แพลเลเดียม (XPDUSD) ปรับขึ้น 2.01% ในวันที่ 17 ส.ค.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

การปรับตัวขึ้นของราคาพัลเลเดียม (XPDUSD) เมื่อเร็ว ๆ นี้ มีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากปัจจัยบวกทางเศรษฐกิจมหภาคและการตึงตัวเชิงโครงสร้างทางฝั่งอุปทานที่ดำเนินอย่างต่อเนื่อง บรรยากาศเศรษฐกิจมหภาคพลิกกลับมาสดใสเนื่องจากตัวเลขชี้วัดทางเศรษฐกิจล่าสุด ซึ่งรวมถึงตัวเลขอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงและข้อมูลการจ้างงานที่ชะลอตัว ได้ช่วยลดความคาดหวังเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินแบบเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลงในเวลาต่อมาได้สร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อกลุ่มโลหะตระกูลแพลทินัมที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์ ส่งผลให้นักลงทุนสถาบันเข้าลงทุนอย่างเป็นวงกว้างและหนุนการปรับขึ้นราคาของทั้งกลุ่ม

ในฝั่งอุปทาน ผู้ร่วมตลาดยังคงให้ความสำคัญอย่างมากต่อข้อจำกัดทางกายภาพที่กระจุกตัวในภูมิภาคผู้ผลิตหลัก โดยเฉพาะแอฟริกาใต้และรัสเซีย ปัญหาระบบไฟฟ้าขัดข้องอย่างรุนแรงและอุปสรรคด้านการดำเนินงานในแอฟริกาใต้ เมื่อรวมกับความซับซ้อนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่เกี่ยวกับการส่งออกโลหะของรัสเซีย ได้ส่งผลให้ผลผลิตปฐมภูมิทั่วโลกยังคงเผชิญข้อจำกัด ขณะที่การผลิตจากเหมืองยากที่จะขยายตัวและสต็อกโลหะแปรรูปบริสุทธิ์ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ส่งผลให้การฟื้นตัวเพียงเล็กน้อยของบรรยากาศการเปิดรับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคหรือความสนใจในการเก็งกำไร สามารถจุดชนวนความผันผวนของราคาในทิศทางขาขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากความตึงตัวของดุลยภาพในตลาด

ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์ยังคงเป็นฐานที่แข็งแกร่ง โดยมีภาคยานยนต์เป็นหลัก แม้อุตสาหกรรมยานยนต์ในภาพรวมจะยังคงเปลี่ยนผ่านเข้าสู่ยานยนต์ไฟฟ้าในระยะยาว แต่การผลิตยานยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายในและยานยนต์ไฮบริดที่ดำเนินอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในกลุ่มประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีนและอินเดีย ซึ่งมีกฎระเบียบด้านการปล่อยมลพิษที่เข้มงวดบังคับให้ต้องใช้เครื่องกรองไอเสีย (Catalytic Converter) ในปริมาณมาก ได้ช่วยรักษาอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมให้ยืดหยุ่นแข็งแกร่ง นอกจากนี้ การนำระบบขับเคลื่อนไฮบริดมาใช้เพิ่มขึ้น ยังช่วยบรรเทาไม่ให้การบริโภคพัลเลเดียมลดลงเชิงโครงสร้างอย่างรุนแรง

ในมุมมองด้านโครงสร้างตลาด การปรับตัวขึ้นของราคาได้รับแรงส่งเพิ่มเติมจากการซื้อทางเทคนิคและการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ต (Short-covering) หลังจากช่วงของการสร้างฐานใกล้เขตแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญ การทะลุผ่านแนวต้านได้จุดชนวนให้เกิดแรงซื้อตามเทรนด์อย่างเป็นระบบ และบีบให้ผู้ขายชอร์ตต้องซื้อคืนเพื่อปิดสถานะ แม้การปรับตัวขึ้นระหว่างวันจะสะท้อนถึงการปรับราคาตามปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคเฉพาะหน้าและการรีบาวด์ทางเทคนิค แต่ทิศทางขาขึ้นที่ยั่งยืนจะขึ้นอยู่กับเสถียรภาพของดัชนี PMI ภาคอุตสาหกรรมในภาพรวม ทิศทางการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลาง รวมถึงความสมดุลที่ดำเนินอยู่ระหว่างอุปทานจากเหมืองปฐมภูมิและแนวโน้มการผลิตยานยนต์

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 3.050 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 54.334 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 40.790 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การหดตัวของอุปสงค์ยานยนต์และการยอมรับรถยนต์ไฟฟ้า (EV): การผลิตรถยนต์ที่ซบเซาในตลาดหลักประกอบกับการขยายสัดส่วนทางการตลาดของรถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่ ถือเป็นปัจจัยกดดันอุปสงค์อย่างรุนแรง เนื่องจากอุตสาหกรรมผลิตตัวกรองไอเสียรถยนต์คิดเป็นประมาณ 80% ของปริมาณการใช้พัลเลเดียมทั้งหมด
• การใช้พลาทินัมทดแทนและการลดปริมาณการใช้โลหะในภาคอุตสาหกรรม: ผู้ผลิตรถยนต์ยังคงนำพลาทินัมมาใช้ทดแทนพัลเลเดียมในการผลิตท่อกรองไอเสียอย่างต่อเนื่อง พร้อมทั้งลดปริมาณการใช้โลหะต่อคันอย่างจริงจัง ซึ่งส่งผลกัดเซาะอุปสงค์พื้นฐานในภาคอุตสาหกรรม
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคและความผันผวนของสภาพคล่อง: บรรยากาศการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดวงกว้าง ซึ่งได้รับแรงกระตุ้นจากตัวเลขเงินเฟ้อที่ทรงตัวในระดับสูงและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ได้ส่งผลให้เกิดการขายทำกำไรอย่างหนักและเร่งการเทขายระหว่างวันในตลาด XPDUSD ที่มีปริมาณการซื้อขายเบาบาง
• อุปทานจากการรีไซเคิลและการคาดการณ์ภาวะล้นตลาด: คาดการณ์จากนักวิเคราะห์โลหะมีค่ารายใหญ่ที่ระบุถึงการเปลี่ยนผ่านไปสู่ภาวะอุปทานส่วนเกินเชิงโครงสร้างของตลาดที่กำลังจะมาถึง ซ้ำเติมด้วยปริมาณการนำกลับมาใช้ใหม่จากการรีไซเคิลซากรถยนต์ที่เพิ่มขึ้น ยังคงสนับสนุนให้นักลงทุนสถาบันเปิดสถานะขายสุทธิอย่างต่อเนื่อง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน