AUD/USD (AUDUSD) พุ่งขึ้น 0.53% ในวันที่ 17 ส.ค.: ตลาดให้ความสำคัญกับอะไร?

การปรับตัวขึ้นของคู่เงิน AUD/USD มีสาเหตุหลักมาจากความแตกต่างที่ขยายตัวมากขึ้นของการคาดการณ์นโยบายการเงินระหว่างธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ประกอบกับการอ่อนค่าลงอย่างเป็นวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐ รายงานตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐที่ต่ำกว่าคาดอย่างต่อเนื่อง ซึ่งรวมถึงยอดขายปลีกที่ดิ่งลงอย่างมาก พร้อมด้วยตัวเลขเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคและผู้ผลิตที่ซบเซา ยิ่งตอกย้ำความเชื่อมั่นของตลาดว่า โมเมนตัมการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐกำลังชะลอตัวลง ชุดตัวเลขปัจจัยพื้นฐานที่อ่อนแอของสหรัฐดังกล่าวได้กดดันให้นักลงทุนสถาบันลดการคาดการณ์เรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในระยะใกล้ ซึ่งส่งผลกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และฉุดให้ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก

ในทางกลับกัน ดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับปัจจัยสนับสนุนทางพื้นฐานอย่างแข็งแกร่งจากจุดยืนนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางออสเตรเลีย แม้ว่า RBA จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในการประชุมนโยบายครั้งล่าสุด แต่การสื่อสารอย่างเป็นทางการจากผู้นำธนาคารกลางย้ำชัดว่า นโยบายการเงินจำเป็นต้องอยู่ในระดับเข้มงวดต่อไปเพื่อสยบความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังคั่งค้าง ถ้อยแถลงที่ย้ำว่าการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมยังมีความเป็นไปได้สูงหากแรงกดดันด้านราคาในประเทศกลับมาเร่งตัวขึ้น ได้ช่วยสกัดไม่ให้เกิดการปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าของออสเตรเลียไปในทางผ่อนคลาย ดังนั้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียจึงยังคงทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ ช่วยแคบส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับตราสารหนี้สหรัฐ และเพิ่มความน่าดึงดูดใจเชิงเปรียบเทียบของดอลลาร์ออสเตรเลียในแง่ของ Carry Trade

นอกเหนือจากปัจจัยด้านอัตราดอกเบี้ยแล้ว บรรยากาศการลงทุนที่เปิดรับความเสี่ยงในภาพรวมของโลกที่ปรับตัวดีขึ้น ยังเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติมสำหรับสกุลเงินที่ไวต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ เมื่อความคาดหวังเกี่ยวกับการดำเนินนโยบายอย่างดุดันของเฟดลดน้อยลง ความผันผวนในตลาดโดยรวมก็ลดลง กระตุ้นให้เกิดการจัดสรรเงินทุนเข้าสู่สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีค่าเบต้าสูง ในมุมมองทางเทคนิค การปรับตัวขึ้นของคู่เงินนี้ได้รับแรงส่งเชิงโครงสร้างหลังจากทะลุแนวต้านทางเทคนิคสำคัญใกล้บริเวณ 0.7090 ถึง 0.7100 ซึ่งกระตุ้นให้เกิดแรงซื้อตามโมเมนตัมและแรงซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ต แม้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นในขณะนี้จะสะท้อนการปรับคาดการณ์นโยบายการเงินระยะสั้น แต่นักลงทุนสถาบันในตลาดยังคงเฝ้าติดตามรายงานข้อมูลตลาดแรงงานในประเทศที่กำลังจะมาถึง ตลอดจนสัญญาณกิจกรรมทางเศรษฐกิจจากจีน เพื่อประเมินความยั่งยืนของการเคลื่อนไหวนี้

ในเชิงเทคนิค AUD/USD (AUDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.002 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 66.651 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 0.204 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การปรับเปลี่ยนนโยบายในประเทศและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่ซบเซา: สัญญาณจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางออสเตรเลียที่ระบุว่าการคุมเข้มนโยบายการเงินสามารถชะลออุปสงค์รวมและกิจกรรมในภาคอสังหาริมทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ควบคู่ไปกับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ชะลอตัวลง ได้ลดทอนความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ส่งผลให้ดอลลาร์ออสเตรเลียสูญเสียแรงหนุนเชิงบวกจากนโยบายการเงินที่เข้มงวด
• การติดแนวต้านทางเทคนิคที่ระดับ 0.7090–0.7100: การที่ราคาในระหว่างวันไม่สามารถผ่านแนวต้านทางเทคนิคสำคัญที่ระดับ 0.7090–0.7100 ได้ กระตุ้นให้เกิดแรงขายทำกำไร ส่งผลให้คู่เงินมีความเสี่ยงที่จะเผชิญแรงขายปรับฐานลงสู่แนวรับใกล้ระดับ 0.7050 และ 0.7030
• ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และภาวะเปิดรับความเสี่ยงที่ลดลง: ความขัดแย้งด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ยังคงดำเนินอยู่และราคาพลังงานที่ทรงตัวในระดับสูง ยังคงกดดันบรรยากาศการเปิดรับความเสี่ยงทั่วโลก ส่งผลให้มีกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยเพื่อการตั้งรับ และกดดันสกุลเงินเสี่ยงที่มีค่าเบต้าสูง เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย
• ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจของจีนและการพึ่งพาโภคภัณฑ์: สัญญาณการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ผสมผสานกันจากภาคอุตสาหกรรมและภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีน ควบคู่ไปกับราคาสินแร่เหล็กที่ซบเซา ยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อแนวโน้มการค้าของออสเตรเลียและเป็นแรงกดดันทางลบต่อคู่เงิน AUD/USD

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน