Ethereum (ETHUSD) ปรับลง 1.01% ในวันที่ 14 ส.ค.: นี่คือสาเหตุ

นักลงทุนปรับลดการถือครอง Ethereum เนื่องจากราคาเคลื่อนไหวเผชิญแรงขายกดดันอย่างหนักใกล้ระดับแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญ การที่ราคาไม่สามารถผ่านแนวต้านทางเทคนิคระยะสั้นได้หลายครั้งส่งผลให้เกิดการขายทำกำไรในกลุ่มผู้เล่นในตลาดอนุพันธ์และตลาดสปอต ซึ่งสร้างความไม่สมดุลของสภาพคล่องระหว่างวันไปทางฝั่งแรงขายระยะสั้น แม้ว่ากระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุน spot Ethereum ETF พื้นฐานยังคงเป็นบวกสุทธิ แต่อัตราการไหลเข้าของเงินทุนสถาบันรายวันชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับช่วงที่พุ่งขึ้นในสัปดาห์ก่อนหน้า ส่งผลให้ตลาดขาดแรงซื้อสปอตที่เพียงพอในการรองรับแรงขายกดดันด้านบน

ความระมัดระวังด้านเศรษฐกิจมหภาคและความกังวลเรื่องกฎระเบียบที่ยืดเยื้อมีส่วนทำให้เกิดการลดความเสี่ยงแบบเลือกสรร บรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลโดยรวมถูกจำกัดด้วยความไม่แน่นอนทางนโยบายและความล่าช้าทางนิติบัญญัติเกี่ยวกับกรอบกฎระเบียบสินทรัพย์ดิจิทัล ส่งผลให้โต๊ะเทรดของสถาบันยังคงสัดส่วนการถือครองความเสี่ยงในระดับระมัดระวัง นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่แท้จริงที่สูงขึ้นและการแข็งค่าของดอลลาร์ยังกดดันบรรยากาศเปิดรับความเสี่ยงโดยรวม ซึ่งบั่นทอนการขยายเลเวอเรจเพื่อการเก็งกำไรในคู่เหรียญอัลต์คอยน์หลัก ส่งผลให้ตลาดอนุพันธ์เผชิญกับการบังคับขายฝั่งซื้อเล็กน้อย ซึ่งยิ่งผลักดันให้สมุดคำสั่งซื้อขายเอียงไปทางฝั่งการค้นหาราคาขาลง

แม้จะมีการย่อตัวลงในระยะสั้น แต่กลไกอุปสงค์และอุปทานเชิงโครงสร้างของ Ethereum ยังคงแสดงความแข็งแกร่งในระยะยาว การมีส่วนร่วมในการสเตกบนเครือข่ายยังคงใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยประมาณหนึ่งในสามของอุปทานหมุนเวียนทั้งหมดถูกล็อกไว้กับผู้ตรวจสอบธุรกรรม ซึ่งช่วยจำกัดอุปทานที่มีสภาพคล่องในศูนย์ซื้อขาย นอกจากนี้ การพัฒนาโปรโตคอลอย่างต่อเนื่องที่มุ่งเน้นความปลอดภัยทางวิทยาการรหัสลับยุคหลังควอนตัมและการอัปเกรดการขยายขนาด Layer 1 ที่กำลังจะมาถึง ยังช่วยสนับสนุนแนวคิดการเปิดรับใช้งานในระยะยาว อย่างไรก็ตาม จนกว่ากระแสเงินทุนไหลเข้า spot ETF ของสถาบันจะเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้ง หรือสภาวะสภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาคจะผ่อนคลายลง ETH ยังคงถูกจำกัดโดยแนวต้านทางเทคนิคด้านบนและการขายทำกำไรเชิงกลยุทธ์

ในเชิงเทคนิค Ethereum (ETHUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -14.019 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 48.242 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 61.361 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ความล่าช้าในการกำหนดกฎระเบียบ: สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) ยกเลิกการประชุมที่กำหนดไว้อย่างกะทันหัน เพื่อเสนอ "Reg Crypto" ซึ่งเป็นกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลที่จัดทำขึ้นโดยเฉพาะเป็นครั้งแรก การเลื่อนออกไปในนาทีสุดท้ายทำให้ผู้ออกเหรียญขาดมาตรฐานคุณสมบัติหรือการยกเว้นการจดทะเบียนที่ชัดเจน ส่งผลให้ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบทั่วทั้งระบบนิเวศ Ethereum ยังคงยืดเยื้อต่อไป
• การหลุดแนวรับทางเทคนิค: การเคลื่อนไหวของราคา Ethereum ทรุดตัวลงเข้าหาแนวรับทางเทคนิคสำคัญบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วันที่ระดับ 1,865 ดอลลาร์ ขณะที่ตัวชี้วัดโมเมนตัม เช่น MACD และ RSI แสดงให้เห็นแรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหลุดแนวรับทางเทคนิคในวงกว้างไปยังโซนปรับฐานที่ต่ำกว่า
• การยอมจำนนของวาฬและปริมาณเหรียญไหลเข้าศูนย์ซื้อขาย: การติดตามข้อมูลออนเชน (On-chain) ล่าสุดเผยให้เห็นการยอมแพ้ขายขาดทุนของกระเป๋าเงินวาฬที่ถือครองมานานหลายปี ซึ่งรวมถึงการตัดขายขาดทุนขนาดใหญ่ที่ยอมรับผลขาดทุนอย่างหนัก ควบคู่กับการโอนเหรียญซ้ำ ๆ จากกระเป๋าเงินของผู้มีมูลค่าสินทรัพย์สูงไปยังศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์รายใหญ่ การโอนเหรียญสปอต (Spot) ขนาดใหญ่เหล่านี้ช่วยเพิ่มแรงกดดันด้านอุปทานส่วนเกินอย่างมีนัยสำคัญต่อตารางคำสั่งซื้อขาย (Order Book)
• แรงกดดันในตลาดอนุพันธ์และความเสี่ยงถูกล้างพอร์ต: เลเวอเรจในตลาดยังคงกระจุกตัวอยู่รอบระดับราคาสำคัญ โดยมีสถานะฝั่งซื้อ (Long) มูลค่ามากกว่า 580 ล้านดอลลาร์ที่เสี่ยงต่อการถูกบังคับล้างพอร์ต หาก ETH หลุดกรอบแนวรับสำคัญด้านล่าง เมื่อประกอบกับสภาพคล่องที่เบาบางในช่วงฤดูร้อน ความเสี่ยงนี้ยิ่งเพิ่มโอกาสในการเกิดภาวะ Long Squeeze ระหว่างวันและการเทขายอย่างต่อเนื่องเป็นลูกคลื่น

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน