เงินไมโคร (XAGUSD-M) ปรับขึ้น 2.03% ในวันที่ 12 ส.ค.: นี่คือสาเหตุ

แรงบวกของราคาเงินสปอตได้รับปัจจัยหนุนหลักจากการปรับความคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเชิงเศรษฐกิจมหภาค ควบคู่ไปกับการเปิดเผยตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐ การที่ตลาดคาดการณ์เกี่ยวกับรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐ ร่วมกับข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงอย่างมีนัยสำคัญและสร้างแรงกดดันต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ เมื่อผู้ร่วมตลาดลดการคาดการณ์เชิงรุกเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมของธนาคารกลาง อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจึงปรับตัวลง ซึ่งช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย และดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนสถาบันกลับเข้าสู่ภาคส่วนนี้ในวงกว้าง

นอกเหนือจากปัจจัยด้านอัตราดอกเบี้ยและสกุลเงินแล้ว ราคาเงินยังคงได้รับแรงหนุนจากความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานทางกายภาพที่ซ่อนอยู่ การขาดดุลเชิงโครงสร้างต่อเนื่องหลายปีซึ่งเกิดจากการบริโภคในภาคอุตสาหกรรมอย่างยั่งยืน ทั้งในระบบผลิตไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์ (โซลาร์เซลล์) การเปลี่ยนผ่านไปสู่การใช้พลังงานไฟฟ้า และอิเล็กทรอนิกส์ไฮเทค ได้ช่วยสร้างฐานปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แม้ว่าดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวมจะเผชิญกับความผันผวนอันเกิดจากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์และความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานที่เปลี่ยนแปลงไป แต่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อโดยรวมที่ลดลงได้สร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยให้ราคาเงินได้รับประโยชน์ทั้งในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยทางการเงินและในฐานะสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มเติบโตตามภาคอุตสาหกรรม

ในมุมมองด้านเทคนิคและโครงสร้างตลาด การปรับตัวขึ้นดังกล่าวถูกเร่งให้แรงขึ้นจากการปรับสถานะตามระบบและสภาพคล่องในตลาด หลังจากที่ราคาขยับลงมาทดสอบและยืนเหนือแนวรับจากเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญได้อย่างมั่นคง กลยุทธ์ตามแรงโมเมนตัมแบบเป็นระบบและแรงซื้อจากอัลกอริทึมได้เร่งตัวขึ้นเมื่อราคาทะลุแนวต้านทางเทคนิคระยะสั้น ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์สถาบันและที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CTA) ได้ทำการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ต ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงบวกในระหว่างวัน สำหรับทิศทางในระยะถัดไป นักลงทุนจะยังคงให้ความสนใจกับการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่กำลังจะมาถึง การส่งสัญญาณทิศทางนโยบายของธนาคารกลาง และแนวโน้มปริมาณสินค้าคงคลังในตลาด เพื่อประเมินว่าราคาโลหะเงินจะสามารถรักษาการทะลุผ่านกรอบราคาเชิงโครงสร้างนี้ไว้ได้ หรือจะเข้าสู่ช่วงทรงตัวในระดับสูง

ในเชิงเทคนิค เงินไมโคร (XAGUSD-M) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 1.953 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 63.150 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 5.396 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ท่าทีเข้มงวดของเฟดและแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง: สัญญาณการดำเนินนโยบายเชิงเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่เน้นย้ำถึงการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับเข้มงวดเป็นเวลานานเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงาน ได้หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่แท้จริงให้สูงขึ้น ซึ่งเพิ่มค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะเงินที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ และส่งผลให้มีเงินทุนไหลออกจากกองทุน ETF ของนักลงทุนสถาบัน
• การบริโภคในภาคอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสีเขียวของเอเชียชะลอตัวลง: รายงานล่าสุดที่บ่งชี้ถึงกิจกรรมภาคการผลิตที่อ่อนแอลงในศูนย์กลางอุตสาหกรรมหลักของเอเชีย โดยเฉพาะในภาคส่วนอิเล็กทรอนิกส์ เซลล์แสงอาทิตย์ และชิ้นส่วนยานยนต์ไฟฟ้า ได้ส่งผลให้คาดการณ์อุปสงค์ในตลาดสปอตสินค้าจริงสำหรับโลหะเงินปรับตัวลดลง
• การสะสมสต็อกโลหะพื้นฐานและผลกระทบส่งผ่านไปยังตลาดอื่น: ปริมาณสต็อกสินค้าที่พุ่งสูงขึ้นในคลังสินค้าทองแดงที่ลงทะเบียนกับตลาด LME ได้สร้างแรงกดดันต่อความเชื่อมั่นอย่างหนักในกลุ่มโลหะพื้นฐานภาคอุตสาหกรรมโดยรวม ซึ่งส่งผลให้เกิดแรงขายตามมาในโลหะเงิน เนื่องจากมีความสัมพันธ์ทิศทางเดียวกันอย่างแข็งแกร่งกับโลหะพื้นฐานภาคอุตสาหกรรม
• การติดแนวต้านทางเทคนิคและการคลายสถานะตามระบบ: การที่ราคาไม่สามารถผ่านแนวต้านสำคัญด้านบนใกล้ระดับ $66.50 ประกอบกับดัชนีชี้วัดโมเมนตัมทางเทคนิคชี้ภาวะซื้อมากเกินไป ได้จุดชนวนคำสั่งตัดขาดทุนอัตโนมัติและการล้างสถานะซื้อตามระบบของกลุ่ม CTA ส่งผลให้ความเสี่ยงขาลงในระยะสั้นเพิ่มสูงขึ้นมุ่งสู่แนวรับจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่อยู่ต่ำกว่า

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน