เงิน (XAGUSD) พุ่งขึ้น ในวันที่ 12 ส.ค.: ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตา

การปรับตัวขึ้นของราคาแร่เงิน (XAGUSD) ได้รับแรงหนุนหลักจากการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังทางเศรษฐกิจมหภาคเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกอบกับการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงหลังจากมีการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐ เมื่อผู้ร่วมตลาดปรับความคาดหวังเกี่ยวกับแนวทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ต้นทุนค่าเสียโอกาสที่ลดลงในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยได้จุดประกายความต้องการลงทุนของนักลงทุนในกลุ่มนี้ขึ้นอีกครั้ง นอกจากนี้ การย่อตัวลงของดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังเป็นปัจจัยหนุนโดยตรงจากอัตราแลกเปลี่ยน ทำให้ราคาแร่เงินในรูปสกุลดอลลาร์มีความน่าดึงดูดใจมากขึ้นสำหรับผู้ซื้อต่างชาติ และผลักดันเงินทุนให้ไหลกลับเข้าสู่เครื่องมือทางการเงินในกลุ่มโลหะมีค่า

ในมุมมองด้านเศรษฐกิจมหภาคและการเงิน บรรยากาศการลงทุนในตลาดทรงตัวขึ้นจากสัญญาณที่ชี้ว่าแรงกดดันด้านราคายังคงมีแนวโน้มสอดคล้องกับเป้าหมายของธนาคารกลาง ซึ่งช่วยลดทอนความกังวลก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายการเงินอย่างก้าวร้าว การลดลงของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงช่วยสนับสนุนบทบาททางการเงินของแร่เงินโดยตรง กระตุ้นให้เกิดการปรับสถานะของนักลงทุนสถาบันและมีเงินทุนไหลเข้าอย่างเป็นระบบ ขณะที่สถานะซื้อเพื่อเก็งกำไร (long positions) กลับมาฟื้นตัวขึ้นตามทิศทางขาขึ้นอีกครั้ง เนื่องจากบรรยากาศเปิดรับความเสี่ยงในตลาดการเงินโดยรวมเริ่มมีเสถียรภาพ ส่งผลให้เกิดการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขาย (short-covering) และการกลับมาซื้อในตลาดสปอต (spot)

นอกเหนือจากปัจจัยด้านเศรษฐกิจมหภาคและทิศทางของธนาคารกลางแล้ว ผลงานของราคาแร่เงินยังได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากปัจจัยพื้นฐานเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งซึ่งเชื่อมโยงกับการนำไปใช้ในภาคอุตสาหกรรม ความต้องการอย่างต่อเนื่องจากเทคโนโลยีพลังงานสะอาด โดยเฉพาะการผลิตแผงโซลาร์เซลล์ (photovoltaic) และการผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ยังคงเป็นปัจจัยหนุนสมดุลของตลาดกายภาพ ภาวะอุปทานขาดดุลเชิงโครงสร้างที่ยืดเยื้อมาหลายปีและระดับสินค้าคงคลังที่ตึงตัวในศูนย์กลางการค้าหลักทั่วโลกได้สร้างฐานปัจจัยพื้นฐานที่มั่นคง ส่งผลให้ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อปัจจัยกระตุ้นทางเศรษฐกิจมหภาค

ปัจจัยทางเทคนิคยังมีบทบาทสำคัญในการเร่งการปรับตัวขึ้นในระหว่างวัน หลังจากที่ราคาโลหะเงินพบแนวรับที่แข็งแกร่งใกล้เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นสำคัญในช่วงการสร้างฐานเมื่อเร็ว ๆ นี้ การทะลุผ่านแนวต้านทางเทคนิคสำคัญได้จุดชนวนให้เกิดคำสั่งซื้อตัดขาดทุนอัตโนมัติ (stop-loss buying) และมีเงินทุนไหลเข้าตามเทรนด์อย่างเป็นระบบ ตัวชี้วัดโมเมนตัมซึ่งเคยขยับเข้าสู่ภาวะเป็นกลางหรือขายมากเกินไป (oversold) ชั่วคราวในช่วงที่ย่อตัวก่อนหน้า ได้พลิกกลับมาเป็นบวกอย่างรุนแรง ซึ่งดึงดูดเงินทุนที่ซื้อขายตามโมเมนตัมให้ไหลเข้ามาเพิ่มเติม

เมื่อมองไปข้างหน้า นักลงทุนสถาบันยังคงติดตามการส่งสัญญาณนโยบายของธนาคารกลาง การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง และแนวโน้มการผลิตในภาคอุตสาหกรรมทั่วโลก แม้ว่าความผันผวนในระยะสั้นจะยังคงอยู่ในระดับสูงเนื่องจากความไวต่อนโยบายเศรษฐกิจมหภาค แต่การรวมกันของภาวะอุปทานกายภาพที่ตึงตัว ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมที่ต่อเนื่อง และแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนที่ผ่อนคลายลง ยังคงช่วยรักษาภาพรวมปัจจัยพื้นฐานที่เป็นเชิงบวกสำหรับแร่เงิน

ในเชิงเทคนิค เงิน (XAGUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 2.312 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 63.675 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 5.039 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ: สัญญาณสายเหยี่ยวจากผู้กำหนดนโยบายการเงินเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านขาขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งถูกขับเคลื่อนโดยราคาพลังงานที่ผันผวน เสี่ยงที่จะทำให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงยังคงอยู่ในระดับสูง เพิ่มค่าเสียโอกาสในการถือครอง XAGUSD ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย และส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านการขายระหว่างวัน
• อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมและโซลาร์เซลล์ที่ชะลอตัวลง: กิจกรรมการผลิตทั่วโลกที่ชะลอตัวลง ประกอบกับการลดปริมาณการใช้แร่เงินด้วยเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่องในภาคโซลาร์เซลล์ ซึ่งผู้ผลิตเร่งลดการใช้แร่เงินต่อแผงลงอย่างแข็งขัน ถือเป็นอุปสรรคต่ออุปสงค์ตามวัฏจักรที่จำกัดแรงหนุนด้านราคาตามปัจจัยพื้นฐานของแร่เงิน
• แนวต้านทางเทคนิคและการคลี่คลายภาวะซื้อมากเกินไป: แนวต้านทางเทคนิคที่แข็งแกร่งบริเวณระดับราคาสำคัญด้านบน ควบคู่กับตัวชี้วัดโมเมนตัมซื้อมากเกินไปบนกราฟระหว่างวัน ได้จุดชนวนให้เกิดการขายทำกำไรและการขายทางเทคนิค ซึ่งทำให้ XAGUSD เสี่ยงต่อการปรับฐานลงอย่างฉับพลันสู่โซนแนวรับที่ต่ำกว่า
• แรงต้านเศรษฐกิจมหาภาคจากภาวะ Stagflation อันเนื่องมาจากปัญหาในภาคพลังงาน: ปัญหาคอขวดของการขนส่งทางเรือที่ทวีความรุนแรงในช่องแคบฮอร์มุซและราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวในระดับสูง กำลังส่งผลกระทบต่อการเติบโตของภาคอุตสาหกรรมทั่วโลกในวงกว้าง ผลักดันการจัดสรรเงินทุนแบบหลีกเลี่ยงความเสี่ยงซึ่งลดความสนใจในการเก็งกำไรในโลหะมีค่าภาคอุตสาหกรรม

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน