ความผันผวนของ Ethereum (ETHUSD) เพิ่มสูงขึ้นในวันที่ 11 ส.ค.: สิ่งที่คุณควรรู้

อีเธอร์เรียมเผชิญกับแรงกดดันด้านราคาขาลง เนื่องจากอุปสงค์จากนักลงทุนสถาบันชะลอตัวลง ขณะที่บรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลโดยรวมเปลี่ยนไปในเชิงตั้งรับ ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญ หลังจากผ่านช่วงเวลาของการสะสมเงินทุนอย่างต่อเนื่อง กองทุน Spot Ethereum ETF เผชิญกับเงินทุนไหลออกสุทธิรายวัน ซึ่งนำโดยการไถ่ถอนหน่วยลงทุนในเครื่องมือการลงทุนหลักของนักลงทุนสถาบัน การพลิกผันของกระแสเงินทุนดังกล่าวส่งสัญญาณถึงการชะลอตัวชั่วคราวในการจัดสรรเงินทุนของวอลล์สตรีทเข้าสู่การลงทุนใน Spot ETH ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนระดับมหภาคได้ลดการเปิดรับความเสี่ยงในสินทรัพย์ดิจิทัลลง เพื่อรับมือกับข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเปิดเผย และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยังคงทรงตัวในระดับสูง ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

ในมุมมองด้านโครงสร้างตลาด การย่อตัวลงนี้เกิดขึ้นประจวบเหมาะกับการชนแนวต้านทางเทคนิคบริเวณโซนแนวต้านด้านบน การที่ฝั่งซื้อไม่สามารถรักษาราคาและสร้างแรงส่งในระดับที่สูงขึ้นได้ ทำให้นักลงทุนสายเก็งกำไรเร่งปิดสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจ ส่งผลให้เกิดการบังคับขายสถานะ (Liquidation) เฉพาะจุดในตลาดตราสารอนุพันธ์ชั้นนำต่าง ๆ ตัวชี้วัด On-chain ยิ่งตอกย้ำบรรยากาศการลงทุนที่เปลี่ยนไปนี้ โดยแสดงให้เห็นยอดเงินฝากสุทธิเข้าสู่ศูนย์ซื้อขายปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากผู้ถือครองระยะสั้นและโต๊ะเทรดดิ้งได้โอนย้ายสินทรัพย์ไปยังแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์เพื่อปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนหรือจัดการหลักประกัน แม้ว่าตัวชี้วัดพื้นฐานอย่างการเปิดรับใช้งาน Layer-2 และสภาพคล่องในระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) จะยังคงแข็งแกร่ง แต่ไดนามิกของตลาดในระยะสั้นสะท้อนให้เห็นถึงการลดความเสี่ยงและการประเมินราคาสภาพคล่องใหม่ในระยะสั้น

มองไปข้างหน้า ผู้ร่วมตลาดระดับสถาบันกำลังจับตาดูว่ากระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุน Spot ETF จะกลับมาเป็นทิศทางบวกได้อีกครั้งหรือไม่ เมื่อความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคคลี่คลายลง ทิศทางโดยรวมของอีเธอร์เรียมยังคงผูกพันอย่างใกล้ชิดกับการมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบัน สภาพคล่องทั่วโลก และกิจกรรมการบริหารเงินทุนขององค์กร อย่างไรก็ตาม พฤติกรรมการเปิดรับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยืดเยื้อ เลเวอเรจระดับสูงในตลาดอนุพันธ์ และการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นต่อการคาดการณ์นโยบายการเงิน ยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญทางฝั่งขาลงที่นักลงทุนกำลังเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด

ในเชิงเทคนิค Ethereum (ETHUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -12.288 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 48.606 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 62.232 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• เงินทุนไหลออกจากกองทุน Spot ETF ของนักลงทุนสถาบัน: กองทุน spot Ethereum ETF ในสหรัฐฯ บันทึกยอดไถ่ถอนสุทธิรายวันอย่างต่อเนื่องในกลุ่มบริษัทจัดการสินทรัพย์รายใหญ่ ซึ่งชี้ให้เห็นถึงแรงขายอย่างต่อเนื่องจากนักลงทุนสถาบันและอุปสงค์ในตลาด spot ที่อ่อนแอลง ส่งผลให้ความผันผวนในฝั่งขาลงระหว่างวันรุนแรงยิ่งขึ้น
• การย้ายไปประมวลผลบน Layer-2 และการเผาค่าธรรมเนียมที่ลดลง: กิจกรรมการทำธุรกรรมที่ยังคงย้ายไปยังเครือข่ายขยายขนาด Layer-2 ได้กดดันการใช้ก๊าซบนเครือข่ายหลัก Ethereum อย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้การเผาโทเคน ETH ในเลเยอร์พื้นฐานลดลง และทำให้เรื่องเล่าภาวะเงินฝืดเชิงโครงสร้างของโปรโตคอลอ่อนแอลง
• ส่วนต่างผลตอบแทนมหภาคที่แคบลงเมื่อเทียบกับผลตอบแทนจากการ Staking: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงได้ทำให้ส่วนต่างผลตอบแทนแคบลงเมื่อเทียบกับผลตอบแทนจากการ Staking ดั้งเดิมของ Ethereum ส่งผลให้เกิดการหมุนเวียนเงินทุนสถาบันออกจากสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าสู่ตราสารหนี้ภาครัฐที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าและมีความเสี่ยงต่ำกว่า
• การลดเลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์สและแรงกดดันจากการบังคับขาย: การหลุดแนวรับทางเทคนิคต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญและระดับแนวรับทางจิตวิทยาใกล้ $1,850 ได้จุดชนวนการบังคับขายสถานะ Long เป็นลูกคลื่นในกระดานเทรดอนุพันธ์คริปโทฯ ซึ่งส่งผลให้เกิดแรงขายอย่างหนักในสัญญา Perpetual Futures

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน