น้ำมันดิบ Brent (UKOIL) ปรับขึ้น 2.28% ในวันที่ 4 ส.ค.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งสูงขึ้นโดยมีสาเหตุหลักมาจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง ซึ่งได้คุกคามจุดยุทธศาสตร์การขนส่งทางทะเลที่สำคัญโดยตรง รายงานข่าวเกี่ยวกับความขัดแย้งที่เพิ่มขึ้นใกล้กับช่องแคบฮอร์มุซส่งผลให้มีการนำพรีเมียมความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญกลับมาสะท้อนในราคาตลาดอีกครั้ง นักลงทุนสถาบันกำลังปรับเปลี่ยนไปสู่ท่าทีเชิงรับมากขึ้น เนื่องจากความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทานจริงนั้นมีน้ำหนักมากกว่าความกังวลก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก ความกังวลด้านอุปทานนี้ยังถูกซ้ำเติมด้วยข่าวการหยุดทำงานนอกแผนของโรงกลั่นในยุโรปเหนือ ซึ่งส่งผลให้อุปทานน้ำมันกลั่นที่พร้อมใช้งานในทันทีตึงตัวขึ้น และช่วยหนุนราคาน้ำมันดิบอ้างอิง

ในส่วนของอุปสงค์ ตลาดกำลังตอบสนองต่อข้อมูลเบื้องต้นที่บ่งชี้ว่าปริมาณน้ำมันดิบคลังสำรองทั่วโลกลดลงอย่างมาก เนื่องจากซีกโลกเหนือเข้าสู่ช่วงพีกของฤดูกาลขับขี่และการทำความเย็นในฤดูร้อน อัตราการลดลงของคลังสำรองจึงสูงเกินกว่าเกณฑ์ปกติของฤดูกาล อัตราการเดินเครื่องของโรงกลั่นระดับสูงทั้งในสหรัฐอเมริกาและจีนบ่งชี้ว่า อุปสงค์ปลายน้ำยังคงฟื้นตัวได้ดีแม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง ความตึงตัวของสมดุลตลาดจริงนั้นสะท้อนให้เห็นจากภาวะ backwardation ที่กว้างขึ้นในเส้นโค้งสัญญาฟิวเจอร์ส Brent ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้าต่างเต็มใจที่จะจ่ายพรีเมียมในระดับสูงสำหรับการส่งมอบในทันที

ปัจจัยหนุนการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมมาจากเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ซึ่งทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์มีความน่าดึงดูดใจมากขึ้นสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ ความคาดหวังเกี่ยวกับการเปลี่ยนทิศทางนโยบายของธนาคารกลางไปสู่ท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้นได้รับแรงส่งเพิ่มขึ้นหลังจากข้อมูลการจ้างงานล่าสุด ซึ่งส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวลดลง การเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยนี้ได้ช่วยกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมด นอกจากนี้ กระแสเงินทุนของสถาบันยังมีแนวโน้มเคลื่อนย้ายเข้าสู่สถานะซื้อ (long positions) เนื่องจากอัลกอริทึมที่ซื้อขายตามแนวโน้มและกองทุนเฮดจ์ฟันด์มหภาคได้ปรับพอร์ตใหม่เพื่อรองรับการพุ่งทะลุที่อาจเกิดขึ้นจากกรอบการซื้อขายเมื่อเร็ว ๆ นี้

ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงจับตาดูสัญญาณล่าสุดจากกลุ่ม OPEC+ อย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับโควตาการผลิต ข่าวลือเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเลื่อนกำหนดเวลาการทยอยยกเลิกมาตรการปรับลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจออกไปนั้น ได้ช่วยตอกย้ำภาพลักษณ์ของการบริหารจัดการอุปทานอย่างเป็นระบบ แม้จะยังคงมีความกังวลเชิงโครงสร้างเกี่ยวกับการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานในระยะยาว แต่การเคลื่อนไหวระหว่างวันในปัจจุบันก็สะท้อนให้เห็นถึงการกำหนดราคาใหม่ที่รวดเร็วของความเสี่ยงจากการขาดแคลนในทันที และการตระหนักในวงกว้างว่าสมดุลน้ำมันทั่วโลกยังคงตึงตัวกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้สำหรับไตรมาสที่สาม

ในเชิงเทคนิค น้ำมันดิบ Brent (UKOIL) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.562 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 49.231 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 78.268 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• อุปสงค์ของจีนที่ซบเซาลง: ข้อมูลศุลกากรและอัตราการเดินเครื่องกลั่นล่าสุดบ่งชี้ว่าการนำเข้าน้ำมันดิบของจีนชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากกิจกรรมในภาคการผลิตที่ลดความร้อนแรงลงและการเปลี่ยนไปใช้รถบรรทุกหนักที่ขับเคลื่อนด้วยก๊าซธรรมชาติเหลวอย่างรวดเร็ว ยังคงส่งผลบั่นทอนอุปสงค์เชิงโครงสร้างในประเทศผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก
• การผ่อนคลายของค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: ความผันผวนของตลาดปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากความพยายามทางการทูตเพื่อบรรลุข้อตกลงหยุดยิงในตะวันออกกลางมีความคืบหน้า ส่งผลให้ห้องค้าของสถาบันการเงินต่างปิดสถานะซื้อและลด 'ค่าพรีเมียมความเสี่ยงจากสงคราม' ซึ่งเคยถูกสะท้อนอยู่ในสัญญาน้ำมันดิบ Brent ล่วงหน้าก่อนหน้านี้ออกไป
• ความไม่แน่นอนด้านกำลังการผลิตของ OPEC+: แม้จะมีการหารือเกี่ยวกับการเลื่อนการเพิ่มกำลังการผลิตออกไป แต่ตลาดยังคงเปราะบางเนื่องจากความเสี่ยงที่กำลังจะเกิดขึ้นจากการที่ปริมาณน้ำมัน 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวันจะกลับคืนสู่ตลาดโลกที่เผชิญภาวะอุปทานล้นตลาดอยู่แล้ว ส่งผลให้เกิดบรรยากาศการซื้อขายในเชิงลบแบบ 'รอดูสถานการณ์' ในกลุ่มผู้เก็งกำไร
• ค่าการกลั่นที่ซบเซาและการเพิ่มขึ้นของคลังสำรองน้ำมันดิบ: รายงานข่าวจากภาคอุตสาหกรรมในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงการหดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญของส่วนต่างราคาน้ำมันสำเร็จรูปกับน้ำมันดิบ (Crack Spread) ทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งน้ำมันดีเซล ซึ่งบ่งชี้ว่าอุปทานน้ำมันสำเร็จรูปที่ล้นตลาดอาจนำไปสู่การปรับลดอัตราการเดินเครื่องกลั่น และส่งผลให้คลังสำรองน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นในเวลาต่อมา

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน