Bitcoin (BTCUSD) ปรับลง 1.22% ในวันที่ 23 ก.ค.: ข้อมูลบนเชนและความเชื่อมั่นของตลาดบอกอะไร

บิตคอยน์ (Bitcoin) กำลังเผชิญกับแรงกดดันในทิศทางขาลง โดยมีปัจจัยหนุนหลักมาจากการคาดการณ์สภาพคล่องทั่วโลกที่เปลี่ยนไป และความต้องการกองทุน Spot ETF ที่ชะลอตัวลงชั่วคราว ขณะที่นักลงทุนกำลังปรับพอร์ตการลงทุนใหม่ เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้บ่งชี้ถึงภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งส่งผลให้ตลาดปรับคาดการณ์ทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ไปในเชิงคุมเข้ม (Hawkish) มากขึ้น พร้อมทั้งผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น และหนุนให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น นอกจากนี้ เมื่อต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น สถาบันการเงินต่าง ๆ จึงได้ปรับลดสัดส่วนการลงทุนลงเล็กน้อย ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าสุทธิในกองทุน ETF บิตคอยน์รายใหญ่ชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด

ความอ่อนแอของราคาระหว่างวันถูกซ้ำเติมจากการบังคับขายสถานะซื้อ (Long Liquidations) ที่เพิ่มขึ้นในตลาดอนุพันธ์ โดยอัตราส่วนเลเวอเรจ (Leverage) ที่อยู่ในระดับสูงในช่วงต้นสัปดาห์ส่งผลให้ตลาดเปราะบางต่อการปรับฐานราคา เนื่องจากคำสั่งขายที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องจากการร่วงหลุดแนวรับสำคัญได้เร่งให้ราคาปรับตัวลดลงเร็วขึ้น นอกจากนี้ ข้อมูลออนเชน (On-chain) ยังบ่งชี้ว่ามีเหรียญไหลเข้าสู่กระดานซื้อขายจากกลุ่มผู้ถือครองระยะยาวเพิ่มขึ้นปานกลาง ซึ่งสะท้อนว่าผู้เล่นในตลาดบางส่วนกำลังขายทำกำไรหลังจากที่ราคาบิตคอยน์พยายามทรงตัวในระดับที่สูงขึ้นก่อนหน้านี้ โดยพฤติกรรมการขายทำกำไรลักษณะนี้มักเกิดขึ้นก่อนที่ตลาดจะเข้าสู่ช่วงพักฐานเพื่อแสวงหาจุดสมดุลใหม่

ประเด็นด้านกฎระเบียบยังคงเป็นจุดสนใจสำคัญของนักลงทุนสถาบันเช่นกัน โดยความคิดเห็นล่าสุดจากหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินระหว่างประเทศเกี่ยวกับการเพิ่มความเข้มงวดในข้อกำหนดการรายงานธุรกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลข้ามพรมแดน ได้สร้างความระมัดระวังให้แก่ตลาดมากขึ้น แม้ว่าทิศทางการยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลในเชิงโครงสร้างระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบในระยะสั้นเหล่านี้มักจะบั่นทอนความต้องการเปิดรับความเสี่ยง (Risk Appetite) ของผู้จัดการกองทุนรายใหญ่ที่ให้ความสำคัญกับการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์และความชัดเจนเป็นหลัก ทั้งนี้ การย่อตัวของราคาในปัจจุบันสะท้อนถึงภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (Risk-off) ที่แผ่ขยายในตลาดโลก ขณะที่นักลงทุนประเมินผลกระทบของนโยบายการเงินแบบตึงตัวที่มีต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจในอนาคต

ในเวลาที่ขาดปัจจัยกระตุ้นเชิงบวกที่สำคัญ การเคลื่อนไหวของราคาจึงหันไปผูกติดกับทิศทางของตลาดการเงินแบบดั้งเดิม (Traditional Finance) มากขึ้น โดยการตึงตัวของสภาพคล่องทั่วโลกยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญที่บดบังปัจจัยบวกบางส่วน เช่น การที่บริษัทจดทะเบียนนำบิตคอยน์เข้ามาเป็นสินทรัพย์สำรอง (Corporate Treasury) และการพัฒนาเครือข่ายที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ด้วยเหตุนี้ นักลงทุนจึงมีแนวโน้มที่จะเลือกชะลอการลงทุนเพื่อรอดูสถานการณ์ (Sidelined) จนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับความเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) หรือสัญญาณการกลับทิศทางที่ชัดเจนของกระแสเงินทุนในกองทุน ETF ขณะที่ตลาดกำลังจับตาว่าระดับสภาพคล่องในปัจจุบันจะสามารถรองรับแรงขายที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มเติมได้หรือไม่ หรือจำเป็นต้องมีการปรับฐานราคาที่ลึกกว่านี้เพื่อล้างสถานะเก็งกำไรด้วยเลเวอเรจที่ยังหลงเหลืออยู่ให้หมดไป

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 571.567 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 54.172 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 35.610 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• แนวโน้มเชิงคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด): รายงานการประชุม FOMC ล่าสุดเผยให้เห็นการปรับเปลี่ยนไปสู่จุดยืนทางการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น โดยเจ้าหน้าที่หลายรายระบุว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงมีความเป็นไปได้หากอัตราเงินเฟ้อยังคงยืดเยื้อ ซึ่งส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้น และกดดันสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่าง Bitcoin
• แรงกดดันระดับมหภาคทางภูมิรัฐศาสตร์: ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นได้กระตุ้นให้เกิดภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) ในวงกว้างในตลาดโลก ส่งผลให้ Bitcoin ร่วงทะลุระดับ 66,000 ดอลลาร์ และกลับลงไปทดสอบโซนสภาพคล่องที่สำคัญใกล้ระดับ 65,000 ดอลลาร์
• ภาวะชะงักงันด้านกฎหมายและกฎระเบียบ: ความขัดแย้งระหว่างสองพรรคการเมืองในวุฒิสภาเกี่ยวกับร่างกฎหมาย "Digital Asset Market Clarity Act" ได้ลดโอกาสในการผ่านกฎหมายคริปโทเคอร์เรนซีที่ครอบคลุมในปี 2026 อย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ (regulatory risk premium) สำหรับผู้เข้าร่วมตลาดประเภทสถาบันยังคงอยู่ในระดับสูง
• การหยุดชะงักด้านการดำเนินงานของแพลตฟอร์มซื้อขาย: การประกาศกำหนดการปิดแพลตฟอร์มตราสารอนุพันธ์ของ BitMEX ในเดือนกันยายน 2026 ได้เริ่มกระบวนการบังคับปิดสถานะคงค้าง (open interest) ซึ่งส่งผลให้เกิดแรงเทขายระหว่างวันในขณะที่นักเทรดย้ายสถานะและปิดสถานะในสัญญาเลเวอเรจ

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน