สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) ปรับขึ้น 2.13% ในวันที่ 22 ก.ค.: เกิดอะไรขึ้น

การพุ่งขึ้นของสัญญาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้ามีปัจจัยหนุนหลักจากการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ภายหลังความล้มเหลวของข้อตกลงทางการทูตครั้งสำคัญระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ส่งผลให้เกิดการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์ทางทะเลที่สำคัญสำหรับการขนส่งน้ำมันทั่วโลก โดยเหตุการณ์ดังกล่าวได้ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อการไหลเวียนของน้ำมันดิบ และบีบให้นักลงทุนสถาบันต้องกลับมาสะท้อนมูลค่าความเสี่ยง (risk premium) ที่มีนัยสำคัญอย่างจริงจัง และเมื่อการสัญจรของเรือบรรทุกน้ำมันผ่านภูมิภาคดังกล่าวต้องหยุดชะงักลง ความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะช็อกด้านอุปทานที่ยืดเยื้อจึงกลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่ทำให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นในปัจจุบัน

ความวิตกกังวลด้านอุปทานนี้ได้รับการตอกย้ำจากข้อมูลคลังสำรองรายสัปดาห์ล่าสุดจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ (EIA) โดยรายงานระบุถึงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของคลังสำรองน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการลดลงอย่างรวดเร็วที่เมืองคูชิง รัฐโอคลาโฮมา ซึ่งเป็นจุดส่งมอบน้ำมัน การลดลงอย่างต่อเนื่องของคลังสำรองที่เมืองคูชิงส่งสัญญาณว่าตลาดส่งมอบจริง (physical market) กำลังตึงตัวขึ้นเรื่อย ๆ ซึ่งสร้างแรงกดดันขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาน้ำมันในสัญญาส่งมอบระยะสั้น (front end of the futures curve) ในช่วงเวลาที่กำลังการผลิตสำรองทั่วโลกยังคงกระจุกตัวและยากที่จะนำมาใช้งาน

ในฝั่งของอุปสงค์ ข้อมูลความถี่สูง (high-frequency data) ที่แข็งแกร่งจากสหรัฐอเมริกาบ่งชี้ว่า ช่วงฤดูท่องเที่ยวที่มีการขับขี่รถยนต์สูงสุดในฤดูร้อนส่งผลให้เกิดการบริโภคที่แข็งแกร่งเกินคาด ความต้องการใช้น้ำมันเบนซินยังคงมีแนวโน้มสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต ซึ่งช่วยหนุนให้อัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงกลั่นอยู่ในระดับสูง เนื่องจากผู้ประกอบการเร่งเพิ่มปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินและผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่นขั้นกลาง (middle distillates) การตึงตัวของตลาดผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปได้เพิ่มแรงจูงใจให้โรงกลั่นต่าง ๆ ซื้อน้ำมันดิบมากขึ้น ซึ่งช่วยเพิ่มแรงหนุนจากฝั่งอุปสงค์เข้าไปยังความกังวลด้านอุปทานที่มีอยู่เดิม

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคกำลังช่วยสร้างแรงหนุนเพิ่มเติมให้กับกลุ่มพลังงาน โดยการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่อนโยบายของธนาคารกลางและข้อมูลเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลง ได้เพิ่มความดึงดูดใจของสินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาในสกุลเงินดอลลาร์สำหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศ แรงหนุนจากการอ่อนค่าของสกุลเงินนี้สอดคล้องกับบรรยากาศการเปิดรับความเสี่ยง (risk-on) ที่เพิ่มขึ้นในตลาดการเงิน ซึ่งช่วยขยายแรงส่งขาขึ้นของราคาน้ำมันเพิ่มเติม

นักลงทุนยังคงเฝ้าติดตามความเสี่ยงที่จะเกิดการชะงักงันของกำลังการผลิตเพิ่มเติมในแอฟริกาเหนือ และความเป็นไปได้ที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะขยายตัวไปยังภูมิภาคผู้ผลิตพลังงานที่สำคัญอื่น ๆ แม้ว่าความเคลื่อนไหวในปัจจุบันจะสะท้อนถึงปฏิกิริยาในทันทีต่อการปิดเส้นทางขนส่งที่สำคัญ แต่การลดลงของคลังสำรองรวมกับอุปสงค์ตามฤดูกาลที่แข็งแกร่ง บ่งชี้ถึงภาวะตึงตัวเชิงโครงสร้างของสมดุลน้ำมันโลก ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาน้ำมันทรงตัวอยู่ในระดับสูงต่อไปในระยะใกล้

ในเชิงเทคนิค สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.000 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 63.062 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 0.054 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• ปัจจัยกดดันเชิงลบจากตัวเลขสินค้าคงคลัง: รายงานล่าสุดจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA) เผยให้เห็นตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบเพื่อการพาณิชย์ของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นเกินคาด 2.1 ล้านบาร์เรล พร้อมกับการพุ่งขึ้นอย่างมากของสต็อกน้ำมันเบนซิน 3.3 ล้านบาร์เรล ซึ่งส่งสัญญาณถึงอุปสงค์ภายในประเทศที่อ่อนแอเกินคาดในช่วงเปลี่ยนผ่านเข้าสู่ฤดูหนาวที่ต้องใช้พลังงานความร้อน
• การปรับลดลงของค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: การบังคับใช้ข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและกลุ่มฮิซบอลเลาะห์ได้กระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะซื้อ (long positions) อย่างรวดเร็ว เนื่องจากภัยคุกคามโดยตรงจากการยกระดับความขัดแย้งในภูมิภาคและการหยุดชะงักของอุปทานจริงในตะวันออกกลางลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
• การเสื่อมถอยอย่างต่อเนื่องของอุปสงค์ในจีน: อัตราการกลั่นของโรงกลั่นในจีนที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องและข้อมูลภาคอุตสาหกรรมที่ซบเซายังคงสร้างแรงกดดันต่อแนวโน้มอุปสงค์ทั่วโลก โดยผู้เข้าร่วมตลาดมีความกังวลว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนในปัจจุบันจะไม่สามารถฟื้นฟูปริมาณการนำเข้าน้ำมันดิบได้
• นโยบายการค้าและความผันผวนของภาษีศุลกากร: คำขู่ล่าสุดเกี่ยวกับการเก็บภาษีนำเข้า 25% จากแคนาดาและเม็กซิโกได้สร้างความไม่แน่นอนอย่างรุนแรงเกี่ยวกับต้นทุนและโลจิสติกส์ของการขนส่งน้ำมันดิบในอเมริกาเหนือ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะอุปทานล้นตลาดเฉพาะจุดในแถบตอนกลางของทวีป และเพิ่มต้นทุนวัตถุดิบสำหรับโรงกลั่นบริเวณชายฝั่งอ่าวสหรัฐฯ

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน