XRP (XRPUSD) ปรับลง 1.04% ในวันที่ 20 ก.ค.: เกิดอะไรขึ้น

การปรับตัวลดลงของ XRP สะท้อนถึงการปรับสมดุลความเสี่ยงอย่างระมัดระวังในภูมิทัศน์สินทรัพย์ดิจิทัล เนื่องจากนักลงทุนสถาบันตอบสนองต่อภาวะสภาพคล่องทั่วโลกที่ตึงตัวขึ้นและการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยปัจจัยขับเคลื่อนหลักดูเหมือนจะเป็นความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งบั่นทอนความต้องการสินทรัพย์สำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดนที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย และเมื่อความเชื่อมั่นในระดับมหภาคเปลี่ยนผ่านไปสู่ท่าทีเชิงตั้งรับมากขึ้น XRP จึงเผชิญกับการปรับลดสถานะเก็งกำไรลง ขณะที่กระแสเงินทุนไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม

จากมุมมองของนักลงทุนสถาบัน ปัจจุบันตลาดกำลังอยู่ในช่วงของการพักฐานตามหลังการยอมรับโซลูชันการชำระเงินบนระบบ XRP Ledger ในระลอกแรก และการที่ขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ ๆ เกี่ยวกับความเป็นพันธมิตรกับธนาคารขนาดใหญ่แห่งใหม่ หรือความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญในการบูรณาการสกุลเงินดิจิทัลที่ออกโดยธนาคารกลาง (CBDC) ทำให้นักลงทุนหันไปเน้นการขายทำกำไร นอกจากนี้ แรงขายดังกล่าวยังถูกซ้ำเติมจากการหยุดชะงักชั่วคราวของปริมาณธุรกรรมบนบล็อกเชน (on-chain) ซึ่งบ่งชี้ว่าการขยายตัวอย่างรวดเร็วของอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนด้วยการใช้งานจริงตามที่เห็นในไตรมาสก่อน ๆ ได้มาถึงจุดอิ่มตัวแล้ว

ข้อมูลจากตลาดอนุพันธ์บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่น โดยมีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงในกลุ่มผู้ถือครองระยะยาว ขณะที่การสะสมตัวของการบังคับขายสถานะระยะสั้น (short-dated liquidations) ชี้ให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดที่ใช้เลเวอเรจกำลังถูกบังคับปิดสถานะออกไป ในช่วงเวลาที่สินทรัพย์ดังกล่าวกำลังดิ้นรนเพื่อรักษาแนวรับล่าสุดเอาไว้ ซึ่งกระบวนการลดเลเวอเรจ (deleveraging) นี้มักจะเร่งความผันผวนระหว่างวันให้รุนแรงยิ่งขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่สภาพคล่องของตลาดโดยรวมเบาบางลงในระหว่างการเปลี่ยนผ่านคาบการซื้อขายของแต่ละภูมิภาค

ความเสี่ยงที่ยังคงมีอยู่ยังคงมุ่งเน้นไปที่ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบที่กำลังพัฒนาสำหรับการชำระเงินดิจิทัลและพลวัตการแข่งขันของอุตสาหกรรมการชำระเงินข้ามพรมแดน แม้ว่าโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคของ XRP Ledger จะยังคงแข็งแกร่ง แต่การชะลอตัวใด ๆ ที่รับรู้ได้ในการดึงดูดสถาบันเข้ามาใช้งาน หรือการเปลี่ยนแปลงในนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เกี่ยวกับโครงการริเริ่มดอลลาร์ดิจิทัล ก็สามารถกดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้ สำหรับช่วงการซื้อขายปัจจุบัน ความเคลื่อนไหวนี้ถือเป็นการปรับเปลี่ยนเชิงโครงสร้างในขณะที่ตลาดปรับตัวตามแนวโน้มการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) ที่แผ่ขยายวงกว้างขึ้นในสภาพแวดล้อมมหภาคทั่วโลก

ในเชิงเทคนิค XRP (XRPUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.004 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 45.149 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 71.249 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการอุทธรณ์ของ SEC:การอุทธรณ์ที่ยังคงดำเนินอยู่ของ SEC ต่อคำตัดสินในคดีระหว่าง Ripple กับ SEC โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเด็นเกี่ยวกับการขายผ่านโปรแกรมในตลาดรอง ยังคงสร้างข้อจำกัดทางกฎหมายที่ยืดเยื้อและมีนัยสำคัญ การยื่นเอกสารใหม่หรือการอัปเดตกระบวนการพิจารณาคดีใด ๆ ในศาลอุทธรณ์ภาคสอง (Second Circuit Court of Appeals) จะสร้างแรงกดดันขาลงในทันที เนื่องจากผู้ร่วมตลาดต่างเกรงว่าจะมีการพลิกกลับของสถานะ "ไม่ใช่หลักทรัพย์" ก่อนหน้านี้สำหรับธุรกรรมของนักลงทุนรายย่อย
• ปริมาณไหลเข้าศูนย์ซื้อขายอย่างกระจุกตัวจากบัญชีวาฬ:ข้อมูลออนเชนในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมาตรวจพบการโอนย้าย XRP มูลค่าหลายล้านดอลลาร์จากกระเป๋าเงินที่ไม่มีการเคลื่อนไหวมานานไปยังศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์ โดยเฉพาะ Bitstamp และ Bitso การเคลื่อนไหวเหล่านี้มักเกิดขึ้นก่อนการกระจายเหรียญขนานใหญ่หรือการขายทำกำไร ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงในการปรับฐานราคาลงอย่างรุนแรงในระหว่างวันเนื่องจากสภาพคล่องฝั่งขายที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน
• ความเสี่ยงจากการบังคับปิดสถานะ Long เพื่อเก็งกำไร:หลังจากการพุ่งขึ้นล่าสุดของจำนวนสถานะคงค้าง (Open Interest) อัตรา Funding Rate ของ XRP เริ่มส่งสัญญาณตึงตัว การที่ราคาไม่สามารถรักษากระแสเชิงบวกให้อยู่เหนือระดับแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญได้ ส่งผลให้สถานะ Long ที่มีเลเวอเรจในปริมาณสูงมีความเปราะบางที่จะถูกบังคับปิดสถานะอย่างต่อเนื่องเป็นทอด ๆ หากราคาไหลลงไปแตะกลุ่มคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) ที่ตั้งไว้หนาแน่นในระดับที่ต่ำกว่าแนวรับปัจจุบันเพียงเล็กน้อย
• ความคลางแคลงใจเกี่ยวกับการอนุมัติ ETF:แม้ว่าการยื่นขออนุมัติ Spot ETF ที่อิงตาม XRP เมื่อเร็ว ๆ นี้โดยบริษัทอย่าง Bitwise และ Canary Capital จะช่วยหนุนความเชื่อมั่นในตอนแรก แต่ตลาดเริ่มตระหนักมากขึ้นถึงอุปสรรคด้านกฎระเบียบ เนื่องจาก SEC ยังคงดำเนินคดีกับผู้ออกกองทุน ซึ่งประเด็นนี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงในลักษณะ "sell-the-news" (ขายเมื่อข่าวจริงปรากฏ) ขณะที่เทรดเดอร์มีความกังวลมากขึ้นว่าคำขอดังกล่าวมีโอกาสสูงที่จะถูกปฏิเสธหรือเลื่อนออกไปอย่างไม่มีกำหนด ซึ่งจะนำไปสู่การพลิกกลับของกำไรจากการเก็งกำไรเมื่อเร็ว ๆ นี้

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน