สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F) ปรับขึ้น 2.46% ในวันที่ 20 ก.ค.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

การปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) มีสาเหตุหลักมาจากการพุ่งสูงขึ้นของค่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในเส้นทางขนส่งสำคัญต่าง ๆ โดยการทวีความรุนแรงของสถานการณ์ในตะวันออกกลางเมื่อเร็ว ๆ นี้ ได้จุดชนวนความกังวลอีกครั้งเกี่ยวกับความมั่นคงในการจัดส่งอุปทานผ่านช่องแคบทางทะเลที่สำคัญ ส่งผลให้นักลงทุนสถาบันเริ่มหันมาประเมินราคาเพื่อสะท้อนโอกาสที่สูงขึ้นที่จะเกิดการหยุดชะงักในการส่งมอบน้ำมันจริง ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ดังกล่าวถูกซ้ำเติมจากการปฏิบัติตามโควตาการผลิตอย่างเคร่งครัดของกลุ่มพันธมิตรโอเปกพลัส (OPEC+) ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณอย่างมีนัยสำคัญถึงความมุ่งมั่นที่จะรักษาภาวะขาดดุลในดุลน้ำมันโลกไปจนถึงไตรมาสที่ 3 นอกจากนี้ การขาดแคลนกำลังการผลิตสำรองนอกกลุ่มผู้ผลิตหลักเพียงไม่กี่ราย ยังส่งผลให้ตลาดมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อภัยคุกคามใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นต่อโครงสร้างพื้นฐานหรือระบบโลจิสติกส์ขั้นต้น (upstream)

สำหรับด้านอุปสงค์ ปัจจุบันตลาดกำลังอยู่ในช่วงพีกของฤดูกาลขับขี่ในฤดูร้อนของซีกโลกเหนือ ซึ่งส่งผลให้สต็อกน้ำมันดิบและน้ำมันกลั่นทั่วโลกลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นจำนวนมาก ขณะที่ปริมาณการกลั่นของโรงกลั่นในแถบแอตแลนติก (Atlantic Basin) ที่แข็งแกร่งเกินคาด บ่งชี้ว่าการบริโภคตามฤดูกาลยังคงแข็งแกร่ง แม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างก็ตาม นอกจากนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ขนาดใหญ่ยังบ่งชี้ถึงการมีเสถียรภาพของภาคอุตสาหกรรม ซึ่งช่วยหนุนความคาดหวังว่าอุปสงค์น้ำมันเชื้อเพลิงจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ ภาวะตึงตัวในตลาดซื้อขายจริงยังสะท้อนให้เห็นผ่านการแข็งค่าของส่วนต่างราคาตามระยะเวลาส่งมอบ (time spreads) เนื่องจากค่าพรีเมียมสำหรับการส่งมอบทันทีเมื่อเทียบกับสัญญาส่งมอบล่วงหน้ายังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ขณะเดียวกัน ปัจจัยหนุนทางเศรษฐกิจมหภาคก็มีส่วนช่วยสนับสนุนราคาเช่นกัน เนื่องจากผู้เกี่ยวข้องในตลาดต่างปรับเปลี่ยนความคาดหวังต่อนโยบายการเงินโลกใหม่ โดยแนวโน้มการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐส่งผลให้สินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์มีความน่าดึงดูดใจมากขึ้นสำหรับผู้ซื้อต่างประเทศ ซึ่งช่วยเพิ่มแรงผลักดันให้ราคาปรับตัวสูงขึ้น นอกจากนี้ การเคลื่อนย้ายของกระแสเงินทุนสถาบันยังบ่งชี้ว่า กองทุนเฮดจ์ฟันด์และระบบอัลกอริทึมเทรดตามแนวโน้ม (trend-following algorithms) กำลังหมุนเวียนกลับมาเปิดสถานะซื้อ (long positions) อีกครั้ง หลังจากราคาสามารถทะลุผ่านระดับแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญได้ และเนื่องจากตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงพีกของฤดูเฮอริเคนในมหาสมุทรแอตแลนติก ความเสี่ยงเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นจากการหยุดชะงักของกำลังการผลิตจากผลกระทบด้านสภาพอากาศในบริเวณอ่าวเม็กซิโก จึงทำให้ความผันผวนยังคงอยู่ในระดับสูง และจำกัดโอกาสที่ราคาจะปรับฐานลดลงในระยะสั้น

ในเชิงเทคนิค สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.000 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 62.771 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 5.456 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• อุปสงค์จากจีนที่ซบเซาลง:ข้อมูลปริมาณการกลั่นน้ำมันล่าสุดจากจีนแสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบเป็นรายปี เนื่องจากกิจกรรมทางอุตสาหกรรมที่อ่อนแอและภาคการก่อสร้างที่ชะลอตัวลงทำให้การบริโภคน้ำมันดีเซลและน้ำมันเบนซินลดลง ซึ่งบั่นทอนเสาหลักหลักสำหรับการเติบโตของอุปสงค์น้ำมันทั่วโลก
• การผลิตของลิเบียที่กลับคืนสู่ภาวะปกติ:การยกเลิกการประกาศเหตุสุดวิสัย (force majeure) ในแหล่งน้ำมันและท่าส่งออกหลักของลิเบีย ได้นำน้ำมันจำนวนหลายแสนบาร์เรลต่อวันกลับเข้าสู่ตลาดเมดิเตอร์เรเนียนอีกครั้ง ซึ่งเป็นการเพิ่มอุปทานทางกายภาพและสร้างแรงกดดันต่อราคาน้ำมันดิบกลุ่ม Brent ในขณะที่ภาวะอุปทานตึงตัวในภูมิภาคเริ่มคลี่คลายลง
• ค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดน้อยลง:ความพยายามทางการทูตครั้งใหม่และการส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดยิงในตะวันออกกลาง ส่งผลให้โต๊ะซื้อขายของสถาบันพากันปิดสถานะซื้อ (long positions) ที่เป็น "ความเสี่ยงจากสงคราม" ซึ่งช่วยขจัดราคาขั้นต่ำ (price floor) ที่ถูกกำหนดขึ้นจากความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งในภูมิภาคที่อาจขยายวงกว้างขึ้นหรือการหยุดชะงักของคลองสุเอซ
• ปัจจัยต้านทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงอยู่:การแข็งค่าของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา ได้เพิ่มต้นทุนสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบ Brent สำหรับผู้นำเข้าที่ไม่ได้ใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ความเห็นเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (hawkish) ล่าสุดของธนาคารกลางบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงยาวนานขึ้นจะยังคงเป็นปัจจัยจำกัดการขยายตัวของภาคอุตสาหกรรมทั่วโลก

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน