Newmont Corporation (NEM) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 3.85% เมื่อวันที่ 19 พ.ค.: ปัจจัยขับเคลื่อนเบื้องหลังการเคลื่อนไหว

ราคาหุ้นของ Newmont ปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัด โดยได้รับแรงกดดันจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคหลายประการที่ส่งผลกระทบต่อกลุ่มโลหะมีค่า ประกอบกับความกังวลเฉพาะเจาะจงของบริษัทในด้านต้นทุนและการดำเนินงาน

ปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดความเชื่อมั่นเชิงลบนั้นมาจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการที่ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงต่อไป มุมมอง "higher-for-longer" นี้ ซึ่งถูกกระตุ้นโดยความกังวลด้านเงินเฟ้อและการคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแทนการลดดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีแนวโน้มที่จะลดความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ยอย่างทองคำ นอกจากนี้ การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ยังเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ ซึ่งส่งผลกระทบต่อเนื่องไปยังรายได้และความสามารถในการทำกำไรของบริษัทเหมืองทองคำด้วย

นอกเหนือจากแรงกดดันภายนอกเหล่านี้แล้ว Newmont ยังเผชิญกับความท้าทายด้านการดำเนินงานเฉพาะด้านและการคาดการณ์ต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้น โดยบริษัทกำลังเผชิญกับประมาณการต้นทุนการผลิตทองคำต่อออนซ์ (all-in sustaining costs) ที่สูงขึ้นในปี 2569 ซึ่งขับเคลื่อนโดยปัจจัยต่าง ๆ เช่น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและการปรับโครงสร้างค่าภาคหลวงในประเทศกานา ทั้งนี้ ฝ่ายบริหารระบุว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นและระบบค่าภาคหลวงใหม่ดังกล่าวอาจกลายเป็นอุปสรรคด้านต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรในอนาคต ยิ่งไปกว่านั้น ความไม่แน่นอนด้านธรรมาภิบาลและการดำเนินงานที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขเกี่ยวกับการร่วมทุนใน Nevada Gold Mines ยังเป็นอีกหนึ่งปัจจัยเสี่ยงที่เพิ่มเข้ามา

แม้ว่า Newmont จะรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2569 ที่แข็งแกร่ง ซึ่งรวมถึงกระแสเงินสดอิสระที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์และการอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนจำนวนมาก แต่ดูเหมือนว่าความสนใจของนักลงทุนได้เปลี่ยนไปสู่มุมมองการดำเนินงานปี 2569 ที่ระมัดระวังมากขึ้น ซึ่งรวมถึงการคาดการณ์ที่เคยระบุไว้ก่อนหน้านี้ว่าปริมาณการผลิตทองคำจะลดลงในปีหน้าและความต้องการเงินทุนที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ กิจกรรมการขายหุ้นโดยสถาบันและคนในบริษัทที่สังเกตเห็นในช่วงก่อนหน้า อาจส่งผลให้ตลาดมีท่าทีระมัดระวังมากขึ้น แม้ว่าโดยรวมแล้วนักวิเคราะห์จะยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อบริษัทในระยะยาวก็ตาม

ในเชิงเทคนิค Newmont Corporation (NEM) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ [0.57] ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 45.23 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ -79.29 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

Newmont Corporation (NEM) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมแหล่งทรัพยากรแร่ โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $22.67B จัดอยู่ในอันดับที่ 8 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $7.08B จัดอยู่ในอันดับที่ 3 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $141.97 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $205.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $64.32

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• รายได้และกระแสเงินสดของ Newmont มีความอ่อนไหวสูงต่อการปรับตัวลดลงของราคาทองคำ ซึ่งร่วงลงอย่างรุนแรงเมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม 2026 โดยมีสาเหตุมาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้มีการประเมินอัตรากำไรในระยะสั้นใหม่
• ต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มสูงขึ้นจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นและโครงสร้างค่าภาคหลวงใหม่ของกานา คาดว่าจะส่งผลให้ต้นทุนรวมในการผลิต (AISC) ของ Newmont ยังคงอยู่เหนือระดับประมาณ 1,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2026 และจะกดดันอัตรากำไรในลำดับต่อไป
• กิจกรรมการขายหุ้นโดยบุคคลภายในเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งรวมถึงการขายหุ้นโดย David John Thornton เมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม 2026 บ่งชี้ถึงการลดสัดส่วนการถือครองหุ้นของผู้บริหาร ซึ่งอาจถูกตีความได้ว่าเป็นการขาดความเชื่อมั่นจากทางฝ่ายบริหารของบริษัท

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน