ผลประกอบการไตรมาส 3/2026 ของ Evertec: รายได้เพิ่มขึ้น 24% พร้อมปรับเพิ่มแนวโน้ม

Evertec (NYSE: EVTC) รายงานรายได้ไตรมาส 3/2026 อยู่ที่ 283.0 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24% จาก 228.6 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP ลดลงสู่ระดับ 0.49 ดอลลาร์ จาก 0.51 ดอลลาร์ การเข้าซื้อกิจการ การเติบโตจากภายใน และความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนที่เป็นบวกช่วยหนุนรายได้ แต่อัตราดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายภาษีที่สูงขึ้น รวมถึงการไม่มีเครดิตภาษีจากปีก่อนหน้ากดดันกำไรตามมาตรฐาน GAAP อย่างไรก็ตาม กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วยังคงเพิ่มขึ้น 16% สู่ระดับ 1.07 ดอลลาร์

ข้อมูลผลประกอบการหลัก

รายได้สำหรับไตรมาสซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน เพิ่มขึ้น 54.4 ล้านดอลลาร์ เมื่อคำนวณตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ รายได้อยู่ที่ 277.0 ล้านดอลลาร์ และเติบโต 21% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตราแลกเปลี่ยนมีส่วนช่วยในการเพิ่มขึ้นของรายได้ที่รายงานเพียงบางส่วน แต่ไม่ใช่ส่วนใหญ่

EBITDA ปรับปรุงแล้วเติบโตขึ้นตามรายได้ แม้ว่าอัตราส่วนกำไรจะลดลง 150 basis points เนื่องจากละตินอเมริกามีสัดส่วนในธุรกิจมากขึ้น กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญตามมาตรฐาน GAAP ลดลง แม้ว่ากำไรจากการดำเนินงานจะสูงขึ้นก็ตาม

EBITDA ปรับปรุงแล้ว กำไรสุทธิปรับปรุงแล้ว และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้ว เป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP

ผลการดำเนินงานตามกลุ่มธุรกิจและกลุ่มการดำเนินงาน

รายได้ในละตินอเมริกาเพิ่มขึ้นจากการรับรู้รายได้ของการเข้าซื้อกิจการเมื่อเร็ว ๆ นี้ การเติบโตจากภายในภูมิภาค และอานิสงส์จากอัตราแลกเปลี่ยนที่เป็นบวกจำนวน 6 ล้านดอลลาร์ ส่วนต่างระหว่างการเติบโตของรายได้ที่รายงานที่ 24% และการเติบโตตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ที่ 21% แสดงให้เห็นว่าการขยายตัวของธุรกิจหลักยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ

บริการการชำระเงินได้รับประโยชน์จากปริมาณการทำธุรกรรม ณ จุดขายที่สูงขึ้นและการเติบโตของ ATH Móvil โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ATH Business รายได้จากบริการรับชำระเงินของร้านค้าเพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยได้รับปัจจัยหนุนจากยอดขายที่สูงขึ้นและรายได้เพิ่มเติมที่ไม่เกี่ยวกับการทำธุรกรรม

โซลูชันทางธุรกิจดำเนินไปในทิศทางตรงกันข้าม รายได้หดตัวลงโดยมีสาเหตุหลักมาจากการให้ส่วนลด 10% แก่ Popular ซึ่งเริ่มมีผลในไตรมาสที่ 4/2025 ซึ่งกลายเป็นปัจจัยกดดันอย่างต่อเนื่องสำหรับกลุ่มธุรกิจนี้

นอกจากนี้ Evertec ยังได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ BBChain ในช่วงเวลาดังกล่าว ซึ่งช่วยเพิ่มขีดความสามารถด้านโครงสร้างพื้นฐานเทคโนโลยีบล็อกเชน การแปลงเป็นโทเคน และสินทรัพย์ดิจิทัล ทั้งนี้ บริษัทไม่ได้ระบุตัวเลขรายได้ที่ BBChain สมทบในไตรมาสนี้ไว้แยกต่างหาก

การเติบโตของรายได้ไม่ได้ส่งผ่านไปยังกำไรตามมาตรฐาน GAAP อย่างเต็มที่

กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นประมาณ 34% แต่กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญตามมาตรฐาน GAAP ลดลงประมาณ 9% ความแตกต่างนี้ส่วนใหญ่เกิดจากรายการที่อยู่ต่ำกว่าบรรทัดกำไรจากการดำเนินงานและเรื่องภาษี

ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 21.5 ล้านดอลลาร์ จาก 16.5 ล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและหนี้สินเพิ่มเติมที่เกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการ ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้อยู่ที่ 3.6 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับผลประโยชน์ทางภาษีเล็กน้อยในปีก่อนหน้า นอกจากนี้ ไตรมาสเดียวกันของปีก่อนยังมีกำไรสุทธิ 6 ล้านดอลลาร์จากเครดิตภาษีเพื่อการวิจัยและพัฒนา ซึ่งไม่มีซ้ำอีกในไตรมาส 3/2026

ผลประกอบการปรับปรุงแล้วแสดงภาพที่ต่างออกไป EBITDA ปรับปรุงแล้วที่สูงขึ้นได้หนุนกำไรสุทธิปรับปรุงแล้ว ขณะที่จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักปรับลดลดลงสู่ระดับ 60.4 ล้านหุ้น จาก 64.8 ล้านหุ้น เนื่องจากการซื้อหุ้นคืน ปัจจัยเหล่านี้ร่วมกันส่งผลให้กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วเติบโตเร็วกว่ากำไรสุทธิปรับปรุงแล้ว

กระแสเงินสด หนี้สิน และการจัดสรรเงินทุน

สำหรับช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2026 (ไม่ใช่เฉพาะไตรมาสที่สามเพียงไตรมาสเดียว) กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 176.3 ล้านดอลลาร์ จาก 157.0 ล้านดอลลาร์ ในช่วงเวลาเดียวกัน Evertec ใช้เงิน 186.6 ล้านดอลลาร์สำหรับการเข้าซื้อกิจการ 57.3 ล้านดอลลาร์สำหรับซอฟต์แวร์และสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น ๆ และ 17.6 ล้านดอลลาร์สำหรับที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดอยู่ที่ 284.1 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน ลดลงจาก 306.0 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 หนี้สินระยะยาวเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.214 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.053 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับการชี้แจงของผู้บริหารที่ว่าการจัดหาเงินทุนเพื่อเข้าซื้อกิจการมีส่วนทำให้ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสูงขึ้น

ในระหว่างไตรมาส Evertec ได้ซื้อหุ้นคืนจำนวน 500,946 หุ้น ที่ราคาเฉลี่ย 30.78 ดอลลาร์ โดยใช้เงินไป 15.4 ล้านดอลลาร์ และเมื่อรวมกับเงินปันผล บริษัทได้ส่งคืนเงินให้แก่ผู้ถือหุ้นรวม 18.4 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส บริษัทยังคงเหลือวงเงินซื้อหุ้นคืนประมาณ 135 ล้านดอลลาร์ จากวงเงินซื้อหุ้นคืนที่ขยายเพิ่มเป็น 150 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มผลประกอบการปี 2026

Evertec ได้ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ตลอดทั้งปี และระบุว่าแนวโน้มกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วจะสูงขึ้น ช่วงการเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่เปิดเผยนั้นแคบลง โดยขอบล่างเพิ่มขึ้นและขอบบนลดลง นอกจากนี้ บริษัทยังคาดว่าอัตรากำไรที่รายงานจะยังคงต่ำกว่าอัตรากำไรตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่

ความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องจับตา

• โครงสร้างอัตรากำไรของละตินอเมริกา: การเติบโตในภูมิภาคช่วยเพิ่มขนาดธุรกิจ แต่สัดส่วนที่เพิ่มขึ้นของละตินอเมริกาทำให้อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วรวมลดลงในไตรมาส 3
• ระดับหนี้สินที่เกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการ: หนี้สินและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยรายไตรมาสเพิ่มขึ้น ซึ่งจำกัดการส่งผ่านการเติบโตจากการดำเนินงานไปยังกำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP
• เงื่อนไขทางเศรษฐกิจของสัญญา Popular: ส่วนลด 10% แก่ Popular ยังคงสร้างแรงกดดันต่อรายได้ของกลุ่มโซลูชันทางธุรกิจ และอาจยังคงเป็นตัวถ่วงการเติบโตในภาพรวม
• ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน: อัตราแลกเปลี่ยนที่เป็นบวกช่วยเพิ่มรายได้ในละตินอเมริกา 6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ หากทิศทางย้อนกลับ จะทำให้ส่วนต่างระหว่างผลประกอบการที่รายงานและผลประกอบการตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ลดลง
• สัดส่วนภาษี: สัดส่วนรายได้ที่มากขึ้นจากเขตอำนาจศาลในละตินอเมริกาที่มีอัตราภาษีตามกฎหมายสูงกว่านั้น ส่งผลให้อัตราภาษีที่แท้จริงเพิ่มขึ้นและกดดันกำไร

บทสรุป

การเติบโตของรายได้ในไตรมาส 3/2026 ของ Evertec สะท้อนถึงการเข้าซื้อกิจการ การขยายตัวจากภายในทั่วละตินอเมริกา และกิจกรรมการชำระเงินที่สูงขึ้น ส่งผลให้บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มผลประกอบการตลอดทั้งปี ข้อจำกัดหลักคือการแปลงผลประกอบการเป็นกำไร โดยสัดส่วนธุรกิจในภูมิภาคกดดันอัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้ว ขณะที่ต้นทุนดอกเบี้ยที่เกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการและภาษีที่สูงขึ้นเป็นตัวฉุดกำไรตามมาตรฐาน GAAP สิ่งสำคัญที่ต้องติดตามในระยะถัดไปคือ การดำเนินงานตามเป้าหมายแนวโน้มที่ปรับปรุงใหม่ การมีส่วนร่วมด้านอัตรากำไรของละตินอเมริกา ต้นทุนหนี้สิน และส่วนลดของ Popular ที่ยังคงดำเนินอยู่