ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Regions Financial: การเติบโตของรายได้และการตัดจำหน่ายหนี้สูญที่ลดลงช่วยหนุนกำไร

รีเจียนส์ ไฟแนนเชียล (NYSE: RF) รายงานรายได้รวมประจำไตรมาส 3/2026 ที่ 1.973 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.0% จาก 1.916 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลด (diluted EPS) เพิ่มขึ้น 16% สู่ระดับ 0.71 ดอลลาร์ จากประมาณ 0.61 ดอลลาร์ กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญเพิ่มขึ้น 11% สู่ระดับ 611 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและรายได้ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น ค่าใช้จ่ายที่ควบคุมได้ดี และต้นทุนสินเชื่อที่ลดลง ผลประกอบการดังกล่าวครอบคลุมไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 และได้รับการเปิดเผยเมื่อวันที่ 16 ตุลาคม 2026

ผลประกอบการทางการเงินหลัก

รายได้ในไตรมาสนี้เติบโตเร็วกว่าค่าใช้จ่าย โดยรายได้ตามที่รายงานเพิ่มขึ้น 3.0% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 1.4% ในขณะเดียวกัน การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตลดลง 37 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 68 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ เมื่อพิจารณาตามมาตรฐาน Non-GAAP รายได้ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 2.4% ค่าใช้จ่ายปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 0.6% และกำไรปรับปรุงแล้วส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญเพิ่มขึ้น 11% สู่ระดับ 622 ล้านดอลลาร์

ตัวเลขต่อไปนี้อยู่ในหน่วยล้านดอลลาร์ ยกเว้นรายการต่อหุ้น

ตัวเลขกำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญและกำไรต่อหุ้นในปีก่อนหน้าที่ระบุว่า "ประมาณ" คำนวณจากอัตราการเติบโตเมื่อเทียบรายปีที่บริษัทระบุไว้ ผลประกอบการปรับปรุงแล้วเป็นตัวเลขที่ไม่ใช่ GAAP

ผลการดำเนินงานด้านธุรกิจและการให้สินเชื่อ

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 1.6% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 3.3% เมื่อเทียบรายปี โดยรีเจียนส์อธิบายว่าการเพิ่มขึ้นรายไตรมาสนี้เป็นผลมาจากการหมุนเวียนสินทรัพย์อัตราดอกเบี้ยคงที่ การเติบโตของสินเชื่อเฉลี่ย รายได้จากการป้องกันความเสี่ยงที่สูงขึ้น การเรียกคืนดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืม จำนวนวันในไตรมาสที่เพิ่มขึ้นหนึ่งวัน และการบริหารจัดการต้นทุนเงินรับฝาก ทั้งนี้ ต้นทุนการระดมทุนที่ไม่ใช่เงินรับฝากที่สูงขึ้นได้เข้ามาหักล้างไปบางส่วน

รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยตามที่รายงานเพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 675 ล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากตลาดทุนแตะระดับ 107 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27.4% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งปัจจัยขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นรายไตรมาสมาจากรายได้ค่าที่ปรึกษาการควบรวมและซื้อกิจการ ค่าธรรมเนียมการรับประกันการจำหน่ายและการจัดจำหน่าย สวอปเชิงพาณิชย์ และรายได้จากการจัดสินเชื่อร่วม ค่าธรรมเนียมการให้บริการเพิ่มขึ้น 6.9% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 171 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้การบริหารจัดการเงินทุน (Treasury Management) ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ รายได้ค่าธรรมเนียมสินเชื่อเชิงพาณิชย์เพิ่มขึ้น 25% สู่ระดับ 35 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยลดลง 15.8% สู่ระดับ 32 ล้านดอลลาร์

ยอดสินเชื่อเฉลี่ยอยู่ที่ 9.918 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.5% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบรายปี สินเชื่อภาคธุรกิจเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 5.3% จากปีก่อนหน้า ซึ่งรวมถึงการเติบโต 4.7% ในสินเชื่อเพื่อพาณิชยกรรมและอุตสาหกรรม และการเติบโต 9.3% ในสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน ในทางกลับกัน สินเชื่อรายย่อยเฉลี่ยลดลง 2.6% สะท้อนถึงยอดคงค้างสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อรายย่อยอื่น ๆ ที่ลดลง โดยผู้บริหารระบุว่าสินเชื่อระดับที่น่าลงทุน (investment-grade) มีสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของยอดสินเชื่อใหม่

ความสามารถในการทำกำไรและงบดุล

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 3.68% จาก 3.66% ในไตรมาส 2/2026 และ 3.59% ในปีก่อนหน้า นอกจากนี้ รีเจียนส์ยังรายงานต้นทุนเงินรับฝากที่ต้องจ่ายดอกเบี้ยอยู่ที่ 1.70% อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (efficiency ratio) ตามที่รายงานปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 56.2% จาก 58.3% ในไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่อัตราส่วนปรับปรุงแล้วปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 55.8% จาก 56.9%

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเกือบไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ค่าใช้จ่ายด้านอุปกรณ์และซอฟต์แวร์เพิ่มขึ้น 5.6% เนื่องจากบริษัทยังคงลงทุนในเทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ค่าใช้จ่ายวิชาชีพ กฎหมาย และกฎระเบียบเพิ่มขึ้น 25% เนื่องจากต้นทุนการประนีประนอมยอมความทางกฎหมายที่สูงขึ้น การเพิ่มขึ้นเหล่านี้ถูกหักล้างโดยเงินเดือนและสวัสดิการ ค่าบริการภายนอก และค่าใช้จ่ายเบ็ดเตล็ดที่ลดลง

เงินรับฝากเฉลี่ยลดลง 1.2% จากไตรมาสก่อนหน้า และลดลง 0.3% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 1.2914 แสนล้านดอลลาร์ การลดลงของเงินรับฝากภาคธุรกิจส่วนใหญ่สะท้อนถึงลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่จำนวนหนึ่งที่ย้ายยอดเงินฝากที่มีดอกเบี้ยไปยังผลิตภัณฑ์การลงทุนนอกงบดุล เงินรับฝากที่ไม่มีดอกเบี้ยยังคงทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบรายปี อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินรับฝากเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 77.1% จาก 75.9% ในไตรมาส 2 และ 73.8% ในปีก่อนหน้า

ตัวชี้วัดด้านสินเชื่อปรับตัวดีขึ้น หนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิแบบปรับเป็นรายปีลดลงสู่ระดับ 0.29% ของสินเชื่อเฉลี่ย จาก 0.42% ในไตรมาส 2 และ 0.55% ในปีก่อนหน้า สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ลดลงสู่ระดับ 0.59% ของสินเชื่อรวม ขณะที่สินเชื่อภาคบริการธุรกิจที่ถูกจับตาเป็นพิเศษลดลงสู่ระดับ 4.71% ของสินเชื่อภาคธุรกิจ สำรองผลขาดทุนด้านเครดิตอยู่ที่ 1.609 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 1.61% ของสินเชื่อ และมีอัตราส่วนเงินสำรองต่อสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้อยู่ที่ 275%

รีเจียนส์ประมาณการอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (CET1 ratio) ไว้ที่ 10.8% เมื่อเทียบกับ 10.7% ในไตรมาสก่อนหน้า สภาพคล่องที่มีอยู่มีจำนวนรวมประมาณ 6.4 หมื่นล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 170% ของเงินฝากที่ไม่ได้รับการคุ้มครอง โดยไม่รวมเงินฝากระหว่างบริษัทและเงินฝากที่มีหลักประกัน ในระหว่างไตรมาส รีเจียนส์ได้ซื้อหุ้นคืนประมาณ 3 ล้านหุ้น เป็นมูลค่า 95 ล้านดอลลาร์ และประกาศจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญจำนวน 255 ล้านดอลลาร์

มุมมองของผู้บริหาร

ประธาน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และซีอีโอ จอห์น เทอร์เนอร์ อธิบายว่าผลการดำเนินงานในไตรมาสนี้เป็นผลมาจากคุณภาพสินเชื่อ แรงส่งในธุรกิจที่สร้างรายได้จากค่าธรรมเนียม และกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วทั้งตลาดของรีเจียนส์ ผู้บริหารยังคงลงทุนในบุคลากร เทคโนโลยี และการเติบโตเชิงยุทธศาสตร์อย่างต่อเนื่อง ขณะเดียวกันก็เน้นย้ำถึงระเบียบวินัยด้านค่าใช้จ่ายและการบริหารความเสี่ยง ค่าใช้จ่ายด้านซอฟต์แวร์ที่สูงขึ้นและการขยายตัวของธุรกิจค่าธรรมเนียมในไตรมาสนี้แสดงให้เห็นถึงทั้งสองด้านของกลยุทธ์ดังกล่าว โดยการใช้จ่ายเพื่อการลงทุนในปัจจุบันมีวัตถุประสงค์เพื่อสนับสนุนศักยภาพที่กว้างขึ้นและการเติบโตในระยะยาว

ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม

• แรงกดดันด้านเงินรับฝากและการระดมทุน: เงินรับฝากเฉลี่ยลดลงขณะที่สินเชื่อขยายตัว และต้นทุนการระดมทุนที่ไม่ใช่เงินรับฝากที่สูงขึ้นได้หักล้างการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิไปบางส่วนแล้ว ความแตกต่างอย่างต่อเนื่องนี้อาจกดดันต้นทุนการระดมทุนและส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ
• ความเสี่ยงด้านอสังหาริมทรัพย์ที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย: การให้สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนเติบโตขึ้นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่อยู่ในระดับสูงส่งผลให้การจัดหาเงินทุนถาวรชะลอตัวลง และเพิ่มกิจกรรมการจัดหาเงินทุนระยะสั้น (bridge financing) ในที่อยู่อาศัยแบบมัลติแฟมิลี อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานอาจเพิ่มความเสี่ยงด้านการรีไฟแนนซ์และความเสี่ยงด้านสินเชื่อ
• ต้นทุนทางเทคโนโลยีและกฎหมาย: ค่าใช้จ่ายด้านอุปกรณ์และซอฟต์แวร์เพิ่มขึ้น 5.6% จากไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่ค่าใช้จ่ายวิชาชีพ กฎหมาย และกฎระเบียบเพิ่มขึ้น 25% การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจลดการประหยัดจากขนาดการดำเนินงานที่เกิดจากการเติบโตของรายได้
• การปรับเข้าสู่ระดับปกติของสินเชื่อที่อาจเกิดขึ้น: หนี้สูญตัดจำหน่ายและสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ในปัจจุบันปรับตัวดีขึ้น แต่รีเจียนส์ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคได้หักล้างการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกของพอร์ตการลงทุนบางส่วนในการคำนวณเงินสำรอง หากภาวะเศรษฐกิจย่ำแย่ลงก็อาจทำให้แนวโน้มการลดลงของต้นทุนสินเชื่อพลิกกลับได้

สรุป

กำไรไตรมาส 3/2026 ของรีเจียนส์ ไฟแนนเชียล ได้รับประโยชน์จากการเติบโตของรายได้ในระดับปานกลาง ค่าใช้จ่ายโดยรวมที่ควบคุมได้ดี และผลขาดทุนด้านเครดิตที่ลดลงอย่างมาก สินเชื่อภาคธุรกิจและกิจกรรมตลาดทุนเป็นแหล่งเติบโตหลัก ขณะที่ยอดคงค้างสินเชื่อรายย่อยและเงินรับฝากลดลงเล็กน้อย สิ่งที่นักลงทุนควรมุ่งเน้นต่อไปคือ รีเจียนส์จะสามารถรักษาส่วนต่างกำไรและผลการดำเนินงานด้านสินเชื่อไปพร้อม ๆ กับการสนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อ และการรับมือกับแรงกดดันด้านเทคโนโลยี กฎหมาย และอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องได้หรือไม่