ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ First Horizon: การจัดประเภทสินเชื่อจำนองใหม่ส่งผลให้ขาดทุน 94 ล้านดอลลาร์

First Horizon Corporation (NYSE: FHN) รายงานผลขาดทุนสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญในไตรมาส 3/2026 ที่จำนวน 94 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นขาดทุนต่อหุ้นปรับลด 0.20 ดอลลาร์ สำหรับไตรมาสซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 โดยมีกำไรต่อหุ้น (EPS) ปรับลดแบบปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.53 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.02 ดอลลาร์เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 0.01 ดอลลาร์จากไตรมาส 2 เนื่องจากรายการสำคัญที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยส่งผลให้เกิดส่วนต่างอย่างมากระหว่างผลประกอบการตามมาตรฐาน GAAP และผลประกอบการแบบปรับปรุงแล้ว ขณะที่ยอดเงินฝากเฉลี่ยของลูกค้าเพิ่มขึ้น 1.3 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส

ข้อมูลผลประกอบการหลัก

ประเด็นสำคัญในไตรมาสนี้คือผลกระทบจากการดำเนินการเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับงบการเงินต่อกำไรที่รายงาน ทั้งนี้ FHN บันทึกรายการสำคัญหลังหักภาษีจำนวน 347 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 0.73 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการจัดประเภทใหม่ของสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยภาคบุคคลบางส่วนให้เป็นสินเชื่อถือไว้เพื่อขาย

ผลประกอบการแบบปรับปรุงแล้วเป็นข้อมูลแบบ Non-GAAP และตัวเลข EPS ทั้งหมดอ้างอิงตามจำนวนหุ้นปรับลด

การจัดประเภทสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยใหม่คือสาเหตุของส่วนต่างผลกำไร

ในระหว่างไตรมาส First Horizon ได้เริ่มประเมินการขายสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยภาคบุคคลที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ำบางส่วนมูลค่าประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์ สินเชื่อดังกล่าวได้รับการจัดประเภทใหม่เป็นสินเชื่อถือไว้เพื่อขาย ซึ่งส่งผลกระทบส่วนใหญ่ต่อรายการสำคัญที่กดดันให้ EPS ตามรายงานติดลบ โดยผลกระทบ 0.73 ดอลลาร์ต่อหุ้นนี้ อธิบายถึงส่วนต่างระหว่างผลขาดทุนตามมาตรฐาน GAAP ที่ 0.20 ดอลลาร์กับ EPS แบบปรับปรุงแล้วที่ 0.53 ดอลลาร์ได้โดยตรง

First Horizon ได้เข้าทำข้อตกลงขายสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยดังกล่าวในช่วงต้นเดือนตุลาคม และคาดว่ารายการจะเสร็จสิ้นในช่วงต้นไตรมาส 4/2026 ผู้บริหารระบุว่าการขายครั้งนี้น่าจะช่วยเพิ่มกำไรในอนาคตและเพิ่มความยืดหยุ่นของงบการเงินเพื่อการเติบโตของสินเชื่อ แม้ว่าจะไม่ได้ประเมินมูลค่าผลประโยชน์ทางกำไรที่คาดว่าจะได้รับออกมาเป็นตัวเลขก็ตาม

การเพิ่มขึ้นของยอดเงินฝากเฉลี่ยของลูกค้าจำนวน 1.3 พันล้านดอลลาร์ ยังช่วยขยายฐานเงินทุนของบริษัทในระหว่างไตรมาสอีกด้วย ผู้บริหารระบุว่า การเติบโตของเงินฝากและการปรับแผนการใช้ความสามารถทางงบการเงินถือเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในการมุ่งเน้นเงินทุนไปยังความสัมพันธ์กับลูกค้าที่มีความสำคัญสูงกว่าและโอกาสในการเติบโต

ธุรกรรมการซื้อขายของคนในบริษัทเมื่อเร็ว ๆ นี้

ข้อมูลการซื้อขายของคนในบริษัทที่จัดเตรียมไว้ระบุว่า มีการซื้อหุ้นจำนวน 365,172 หุ้น จาก 18 ธุรกรรมในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับการขายหุ้น 18,313 หุ้นใน 1 ธุรกรรม ส่งผลให้เป็นการซื้อสุทธิ 346,859 หุ้น ซึ่งคิดเป็น 8.20% ของการถือครองหุ้นของคนในบริษัทตามที่รายงานทั้งหมด 4.57 ล้านหุ้น

รายการล่าสุดที่มีสาระสำคัญที่สุดเกี่ยวข้องกับผู้บริหาร Elizabeth A. Ardoin โดยธุรกรรมเหล่านี้ควรมองเป็นการเปิดเผยข้อมูลตามความเป็นจริง มากกว่าที่จะเป็นหลักฐานสะท้อนมุมมองของผู้บริหาร

อีกแปดรายการที่เหลือในบรรดาธุรกรรมล่าสุดสิบรายการ เป็นการให้หุ้นรางวัลโดยไม่มีค่าใช้จ่ายแก่กรรมการเมื่อวันที่ 5 พฤษภาคม 2026

ความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องจับตา

• การดำเนินงานขายสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย: ธุรกรรมที่วางแผนไว้นั้นยังไม่ได้ชำระราคาเสร็จสิ้น ณ ขณะที่เผยแพร่ผลประกอบการ การล่าช้าหรือการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขอาจทำให้ผลประโยชน์ต่อกำไรและงบการเงินที่คาดว่าจะได้รับถูกเลื่อนออกไป
• ผลประโยชน์ต่อกำไรที่ไม่ได้รับการประเมินเป็นตัวเลข: ผู้บริหารคาดว่าการขายจะช่วยเพิ่มกำไร แต่มิได้ให้ประมาณการเชิงตัวเลข นักลงทุนจำต้องติดตามว่าความยืดหยุ่นที่เกิดขึ้นจะแปรเปลี่ยนเป็นการเติบโตของสินเชื่อและกำไรที่ดีขึ้นหรือไม่
• ส่วนต่างขนาดใหญ่ระหว่าง GAAP และผลประกอบการแบบปรับปรุงแล้ว: รายการสำคัญได้ลดทอน EPS ปรับลดลง 0.73 ดอลลาร์ในไตรมาสนี้ การปรับโครงสร้างเพิ่มเติมหรือการดำเนินการทางงบการเงินอาจทำให้ผลการดำเนินงานตามรายงานยังคงแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากผลการดำเนินงานแบบปรับปรุงแล้ว

สรุป

ผลขาดทุนตามมาตรฐาน GAAP ในไตรมาส 3/2026 ของ First Horizon สะท้อนถึงการจัดประเภทใหม่ของสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยภาคบุคคลที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ำมูลค่าประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์ก่อนการขายตามแผนที่วางไว้ ขณะที่ EPS แบบปรับปรุงแล้วยังคงอยู่สูงกว่าระดับของปีก่อนหน้าเล็กน้อย สำหรับประเด็นสำคัญถัดไปคือ การชำระราคาที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงต้นไตรมาส 4/2026 ขนาดของผลประโยชน์ต่อกำไรที่เกิดขึ้น และความสามารถทางงบการเงินที่เพิ่มขึ้นจะช่วยสนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อในอนาคตโดยไม่ต้องมีการปรับปรุงข้อมูลงบการเงินที่มีนัยสำคัญเพิ่มเติมหรือไม่