ผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 ของ CooperCompanies: สิทธิประโยชน์ทางภาษีหนุน GAAP EPS แตะ 2.24 ดอลลาร์
CooperCompanies รายงานรายได้ไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2026 ที่ 1.066 พันล้านดอลลาร์ เติบโต 1% ขณะที่ EPS ตามมาตรฐาน GAAP พุ่งขึ้นสู่ 2.24 ดอลลาร์ จากสิทธิประโยชน์ทางภาษีเฉพาะรายการ 307.2 ล้านดอลลาร์ ด้าน EPS แบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้น 4% สู่ 1.15 ดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น 66% เป็น 273.0 ล้านดอลลาร์ ผลการดำเนินงานถูกกดดันจากการลดลงของสินค้าคงคลัง CooperVision ในสหรัฐฯ และต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น แม้ CooperSurgical จะเติบโตได้ดี ทั้งนี้ บริษัทได้อัปเดตคาดการณ์ปีงบการเงิน 2026 โดยมองว่าความต่างของสองกลุ่มธุรกิจจะยังคงดำเนินต่อไปในไตรมาสที่สี่
CooperCompanies (Nasdaq: COO) รายงานรายได้ประจำไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2026 ที่ 1.066 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 2.24 ดอลลาร์ จาก 0.49 ดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นของ EPS ได้รับปัจจัยหนุนหลักจากสิทธิประโยชน์ทางภาษีเฉพาะรายการจำนวน 307.2 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ EPS แบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้น 4% สู่ระดับ 1.15 ดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น 66% สู่ระดับ 273.0 ล้านดอลลาร์
ข้อมูลผลประกอบการหลัก
การเติบโตของรายได้ยังคงจำกัด โดยการเติบโตตามรายงาน การเติบโตตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ และการเติบโตออร์แกนิกต่างอยู่ที่ 1% ทั้งนี้ อัตรากำไรตามมาตรฐาน GAAP ปรับตัวดีขึ้นส่วนหนึ่งเป็นเพราะไตรมาสเดียวกันของปีก่อนมีการตัดจำหน่ายสต็อกสินค้าและสินทรัพย์ถาวรที่เกี่ยวข้องกับการยกเลิกสายการผลิตของ CooperSurgical
ผลประกอบการที่ปรับปรุงแล้วแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวดีขึ้นพื้นฐานในระดับปานกลาง อัตรากำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP ลดลง 60 basis points อันเนื่องมาจากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นและอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เป็นใจ ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้น 30 basis points ผ่านการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายและโครงการเพิ่มประสิทธิภาพการทำงาน
| ตัวชี้วัด | ไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2026 | ไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2025 | การเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบรายปี |
|---|---|---|---|
| รายได้ | 1,066.2 ล้านดอลลาร์ | 1,060.3 ล้านดอลลาร์ | +1% |
| กำไรขั้นต้น / อัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP | 711.9 ล้านดอลลาร์ / 67% | 692.0 ล้านดอลลาร์ / 65% | ประมาณ +3%; อัตรากำไร +200 bps |
| กำไรจากการดำเนินงาน / อัตรากำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP | 222.0 ล้านดอลลาร์ / 21% | 175.7 ล้านดอลลาร์ / 17% | ประมาณ +26%; อัตรากำไร +400 bps |
| กำไรจากการดำเนินงาน / อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP | 280.7 ล้านดอลลาร์ / 26% | 276.4 ล้านดอลลาร์ / 26% | ประมาณ +2%; อัตรากำไร +30 bps |
| กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP | 432.8 ล้านดอลลาร์ | 98.3 ล้านดอลลาร์ | ประมาณ +340% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP | 2.24 ดอลลาร์ | 0.49 ดอลลาร์ | เพิ่มขึ้น 1.75 ดอลลาร์ |
| กำไรสุทธิแบบ Non-GAAP | 221.5 ล้านดอลลาร์ | 220.3 ล้านดอลลาร์ | ประมาณ +1% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ Non-GAAP | 1.15 ดอลลาร์ | 1.10 ดอลลาร์ | +4% |
| กระแสเงินสดอิสระ | 273.0 ล้านดอลลาร์ | ไม่ได้เปิดเผย | +66% |
ผลการดำเนินงานตามธุรกิจและกลุ่มธุรกิจ
CooperVision ไม่มีการเติบโตทั้งตามรายงานและออร์แกนิก เนื่องจากสินค้าคงคลังในช่องทางจำหน่ายของสหรัฐฯ ที่ลดลงกดดันผลประกอบการ ขณะที่ผลประกอบการตามภูมิภาคมีความหลากหลาย โดยภูมิภาค EMEA เติบโตขึ้น ส่วนทวีปอเมริกาและเอเชียแปซิฟิกปรับตัวลดลง ทั้งนี้ CooperSurgical เป็นกลุ่มธุรกิจที่สร้างการเติบโตให้กับบริษัท โดยนำโดยผลิตภัณฑ์ด้านเทคโนโลยีช่วยการเจริญพันธุ์
| ธุรกิจหรือประเภทผลิตภัณฑ์ | รายได้ประจำไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2026 | การเติบโตตามรายงาน | การเติบโตออร์แกนิก |
|---|---|---|---|
| CooperVision | 717.0 ล้านดอลลาร์ | 0% | 0% |
| คอนแทคเลนส์สายตาเอียงและสายตายาวตามวัย | 363.8 ล้านดอลลาร์ | +1% | +2% |
| คอนแทคเลนส์สายตาสั้น-ยาวปกติและเลนส์อื่น ๆ | 353.2 ล้านดอลลาร์ | -2% | -1% |
| CooperVision ทวีปอเมริกา | 281.6 ล้านดอลลาร์ | -2% | -2% |
| CooperVision EMEA | 309.4 ล้านดอลลาร์ | +6% | +5% |
| CooperVision เอเชียแปซิฟิก | 126.0 ล้านดอลลาร์ | -10% | -5% |
| CooperSurgical | 349.2 ล้านดอลลาร์ | +2% | +3% |
| ผลิตภัณฑ์สำหรับคลินิกและการผ่าตัด | 208.0 ล้านดอลลาร์ | +2% | +2% |
| ผลิตภัณฑ์ด้านเทคโนโลยีช่วยการเจริญพันธุ์ | 141.2 ล้านดอลลาร์ | +3% | +5% |
การเติบโตออร์แกนิก 5% ในกลุ่มผลิตภัณฑ์ด้านเทคโนโลยีช่วยการเจริญพันธุ์ถือเป็นผลประกอบการกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งที่สุด ภายในกลุ่ม CooperVision การเติบโตของผลิตภัณฑ์ Toric และ Multifocal ถูกชดเชยด้วยการลดลงของเลนส์ Sphere และเลนส์อื่น ๆ นอกจากนี้ การขยายตัวในภูมิภาค EMEA ยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยผลประกอบการที่อ่อนแอลงในทวีปอเมริกาและเอเชียแปซิฟิก
ความสามารถในการทำกำไร กระแสเงินสด และงบดุล
ค่าใช้จ่ายในการขาย การทั่วไป และการบริหาร ลดลงสู่ระดับ 401.3 ล้านดอลลาร์ จาก 421.7 ล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาลดลงสู่ระดับ 41.6 ล้านดอลลาร์ จาก 44.6 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ค่าตัดจำหน่ายลดลงสู่ระดับ 47.0 ล้านดอลลาร์ จาก 50.0 ล้านดอลลาร์ การลดลงเหล่านี้ช่วยให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นแม้จะเผชิญแรงกดดันต่ออัตรากำไรขั้นต้น
ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลงสู่ระดับ 21.5 ล้านดอลลาร์ จาก 25.4 ล้านดอลลาร์ อันเนื่องมาจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและหนี้สินเฉลี่ยที่ลดลง กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 341.7 ล้านดอลลาร์ และรายจ่ายลงทุนอยู่ที่ 68.7 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้เกิดกระแสเงินสดอิสระ 273.0 ล้านดอลลาร์
CooperCompanies ได้ซื้อหุ้นคืนประมาณ 4.9 ล้านหุ้น เป็นมูลค่า 339.1 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ที่ราคาเฉลี่ย 69.16 ดอลลาร์ ซึ่งจำนวนดังกล่าวสูงกว่ากระแสเงินสดอิสระประจำไตรมาส หลังจากมีการเพิ่มวงเงินอนุมัติการซื้อหุ้นคืนจาก 2 พันล้านดอลลาร์ เป็น 3 พันล้านดอลลาร์ จึงยังคงเหลือวงเงินที่สามารถใช้อนุมัติได้อีกประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์
ณ วันที่ 31 กรกฎาคม เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดอยู่ที่ 154.7 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 110.6 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปีงบการเงินตุลาคม 2025 สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 911.5 ล้านดอลลาร์ จาก 846.0 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน หนี้สินระยะสั้นและระยะยาวรวมกันประมาณ 2.54 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับประมาณ 2.51 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปีงบการเงิน โดยมีสัดส่วนที่จัดประเภทเป็นหนี้สินระยะสั้นเพิ่มขึ้น
สิทธิประโยชน์ทางภาษี ไม่ใช่การดำเนินงาน เป็นปัจจัยหลักที่หนุนกำไรตามมาตรฐาน GAAP ให้เพิ่มขึ้น
ความแตกต่างระหว่างกำไรตามมาตรฐาน GAAP กับกำไรที่ปรับปรุงแล้วเป็นประเด็นสำคัญในการตีความผลประกอบการไตรมาสนี้ โดย CooperCompanies บันทึกกำไรก่อนภาษีจำนวน 201.8 ล้านดอลลาร์ แต่มีกำไรสุทธิสูงถึง 432.8 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากงบกำไรขาดทุนมีการบันทึกสิทธิประโยชน์ทางภาษีสุทธิ 231.0 ล้านดอลลาร์ แทนที่จะเป็นค่าใช้จ่ายภาษี
ปัจจัยหลักคือสิทธิประโยชน์เฉพาะรายการจำนวน 307.2 ล้านดอลลาร์ หลังจากเสร็จสิ้นการตรวจสอบของสรรพากรสหราชอาณาจักรด้วยผลที่เป็นบวก ซึ่งเกี่ยวข้องกับการโอนย้ายทรัพย์สินทางปัญญาและสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องในปีงบการเงิน 2021 ของบริษัท สิทธิประโยชน์นี้ส่งผลให้ GAAP EPS พุ่งขึ้นสู่ระดับ 2.24 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่า Non-GAAP EPS ที่ระดับ 1.15 ดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ
หากไม่รวมรายการปรับปรุงกระทบยอด กำไรสุทธิแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยสู่ระดับ 221.5 ล้านดอลลาร์ จาก 220.3 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขที่ปรับปรุงแล้วจึงสะท้อนภาพความก้าวหน้าจากการดำเนินงานได้ชัดเจนกว่า ซึ่งประกอบด้วยการเติบโตของ EPS ในระดับปานกลาง ประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ปรับตัวดีขึ้น และแรงกดดันต่ออัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้ว
คาดการณ์แนวโน้มทางการเงิน
CooperCompanies ได้อัปเดตคาดการณ์แนวโน้มปีงบการเงิน 2026 ทั้งนี้ รายงานไม่ได้ระบุช่วงคาดการณ์ก่อนหน้านี้ ดังนั้นขนาดและทิศทางของการปรับเปลี่ยนจึงไม่สามารถระบุได้จากข้อมูลที่ให้ไว้ คาดการณ์ล่าสุดชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มของ CooperVision และ CooperSurgical จะยังคงมีความแตกต่างกันต่อไปในไตรมาสที่สี่
| ตัวชี้วัด | คาดการณ์ล่าสุด |
|---|---|
| รายได้รวมไตรมาส 4 ปีงบการเงิน 2026 | 1.057 พันล้านดอลลาร์-1.080 พันล้านดอลลาร์; การเติบโตออร์แกนิก 0%-2% |
| รายได้ CooperVision ไตรมาส 4 ปีงบการเงิน 2026 | 692 ล้านดอลลาร์-706 ล้านดอลลาร์; การเติบโตออร์แกนิก -2% ถึง 0% |
| รายได้ CooperSurgical ไตรมาส 4 ปีงบการเงิน 2026 | 364 ล้านดอลลาร์-374 ล้านดอลลาร์; การเติบโตออร์แกนิก 4%-6% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ Non-GAAP ไตรมาส 4 ปีงบการเงิน 2026 | 1.05-1.09 ดอลลาร์ |
| รายได้รวมปีงบการเงิน 2026 | 4.229 พันล้านดอลลาร์-4.252 พันล้านดอลลาร์; การเติบโตออร์แกนิก 2%-3% |
| รายได้ CooperVision ปีงบการเงิน 2026 | 2.828 พันล้านดอลลาร์-2.842 พันล้านดอลลาร์; การเติบโตออร์แกนิก 1%-2% |
| รายได้ CooperSurgical ปีงบการเงิน 2026 | 1.401 พันล้านดอลลาร์-1.410 พันล้านดอลลาร์; การเติบโตออร์แกนิก 4%-5% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ Non-GAAP ปีงบการเงิน 2026 | 4.51-4.55 ดอลลาร์ |
| เป้าหมายกระแสเงินสดอิสระปีงบการเงิน 2026-2028 | รวมสะสมมากกว่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ |
ฝ่ายบริหารระบุว่าการลดลงของสินค้าคงคลังในช่องทางจำหน่ายของสหรัฐฯ ในกลุ่ม CooperVision จะยังคงส่งผลกระทบต่อไตรมาสที่สี่ ความคาดหวังดังกล่าวสะท้อนให้เห็นในประมาณการการเติบโตออร์แกนิกของกลุ่มธุรกิจซึ่งอยู่ระหว่างลบ 2% ถึง 0% เมื่อเทียบกับบวก 4% ถึง 6% ของ CooperSurgical
ปัจจัยเสี่ยงที่นักลงทุนต้องติดตาม
- ความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของ CooperVision: การลดลงของสินค้าคงคลังในช่องทางจำหน่ายของสหรัฐฯ กดดันผลประกอบการไตรมาส 3 และคาดว่าจะยังคงส่งผลกระทบต่อไตรมาส 4 โดยคาดการณ์การเติบโตออร์แกนิกไตรมาส 4 ของกลุ่มธุรกิจมีช่วงตั้งแต่ลดลง 2% ไปจนถึงไม่เติบโต
- แรงกดดันต่ออัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้ว: ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นและอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เป็นใจทำให้อัตรากำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP ลดลง 60 basis points ซึ่งจะต้องประหยัดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มเติมเพื่อชดเชยแรงกดดันที่ยังคงมีอยู่
- การเข้าสู่ระดับปกติของกำไรตามมาตรฐาน GAAP: สิทธิประโยชน์ทางภาษีจำนวน 307.2 ล้านดอลลาร์เป็นรายการเฉพาะครั้งและเป็นปัจจัยหลักที่หนุนให้กำไรสุทธิและ EPS ตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น ส่งผลให้การพุ่งขึ้นของกำไรตามรายงานไม่ได้สะท้อนถึงผลการดำเนินงานปกติอย่างแท้จริง
- ความเสี่ยงจากข้อคดีความ: หนี้สินคดีความค้างจ่ายเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 316.5 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 กรกฎาคม จาก 0.7 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปีงบการเงินก่อนหน้า นอกจากนี้ บริษัทยังได้บันทึกค่าใช้จ่ายคดีความและค่าใช้จ่ายทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องจำนวน 274.4 ล้านดอลลาร์ ในช่วงเก้าเดือนแรกของปีงบการเงิน 2026
- การจัดสรรเงินทุนและหนี้สิน: การซื้อหุ้นคืนประจำไตรมาสสูงกว่ากระแสเงินสดอิสระ ขณะที่หนี้สินรวมยังคงอยู่ที่ประมาณ 2.54 พันล้านดอลลาร์และปรับเปลี่ยนไปสู่การจัดประเภทเป็นหนี้สินระยะสั้นมากขึ้น กิจกรรมการซื้อหุ้นคืนในอนาคตจึงควรร่วมพิจารณาควบคู่ไปกับการสร้างกระแสเงินสดและการบริหารจัดการหนี้สิน
บทสรุป
ผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2026 ของ CooperCompanies มีการเติบโตของรายได้เพียงเล็กน้อย ควบคู่ไปกับการควบคุมต้นทุนการดำเนินงานที่ดีขึ้นและกระแสเงินสดอิสระที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ กำไรตามมาตรฐาน GAAP ได้รับแรงหนุนหลักจากสิทธิประโยชน์ทางภาษีแบบครั้งเดียวของสหราชอาณาจักร ขณะที่ผลประกอบการที่ปรับปรุงแล้วแสดงความก้าวหน้าในระดับปานกลางและยังคงเผชิญแรงกดดันต่ออัตรากำไรขั้นต้น ประเด็นสำคัญด้านการดำเนินงานในไตรมาสที่สี่คือ การเติบโตของ CooperSurgical จะสามารถชดเชยการลดลงของสินค้าคงคลังในช่องทางจำหน่ายของ CooperVision และความอ่อนแอในหลายภูมิภาคได้หรือไม่
บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ