ผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2027 ของ ChargePoint: รายได้เพิ่มขึ้น ขณะที่ผลขาดทุนลดลง

ChargePoint (NYSE: CHPT) รายงานรายได้ไตรมาส 2 ของปีงบการเงิน 2027 ที่ 116.1 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% จาก 98.6 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่ผลขาดทุนต่อหุ้นปรับลดแบบ GAAP ดีขึ้นเป็น 1.35 ดอลลาร์ จาก 2.85 ดอลลาร์ รายได้จากระบบชาร์จแบบเครือข่ายที่สูงขึ้น ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลง และผลประโยชน์จากการได้รับเงินคืนภาษีศุลกากร ช่วยให้ผลขาดทุนสุทธิตามมาตรฐาน GAAP ลดลงเหลือ 35.6 ล้านดอลลาร์ และผลขาดทุน EBITDA ปรับปรุงแล้วลดลงเหลือ 4.8 ล้านดอลลาร์

ผลประกอบการหลัก

การเติบโตของรายได้เมื่อรวมกับการลดลง 15% ของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP ส่งผลให้ผลขาดทุนจากการดำเนินงานลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ค่าใช้จ่ายทั่วไปและค่าใช้จ่ายในการบริหารบันทึกการลดลงเป็นจำนวนเงินมากที่สุดในบรรดาหมวดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน โดยลดลงเหลือ 20.5 ล้านดอลลาร์ จาก 28.2 ล้านดอลลาร์

อัตรากำไรขั้นต้นยังเพิ่มขึ้น 5 จุดเปอร์เซ็นต์ ทั้งในเกณฑ์ GAAP และ Non-GAAP อย่างไรก็ตาม เงินคืนภาษีศุลกากรมีส่วนช่วย 4 จุดเปอร์เซ็นต์ในอัตรากำไรของไตรมาสปัจจุบัน ดังนั้นการขยายตัวที่รายงานจึงไม่ได้เกิดจากการปรับปรุงการดำเนินงานพื้นฐานเพียงอย่างเดียว

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน Non-GAAP ลดลง 11% เหลือ 52.3 ล้านดอลลาร์ ความแตกต่างระหว่างผลการดำเนินงานแบบ GAAP และ Non-GAAP สะท้อนถึงรายการยกเว้นเป็นหลัก ซึ่งรวมถึงค่าตอบแทนในรูปแบบหุ้น ค่าตัดจำหน่าย ค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้าง และรายการปรับปรุงอื่น ๆ

ผลการดำเนินงานตามธุรกิจและส่วนงาน

ระบบชาร์จแบบเครือข่ายสร้างการเติบโตของรายได้ส่วนใหญ่ในไตรมาสนี้ รายได้ในหมวดนี้เพิ่มขึ้น 25% เป็น 62.9 ล้านดอลลาร์ จาก 50.4 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 71% ของการเพิ่มขึ้นของรายได้รวมของบริษัทเมื่อเทียบปีต่อปี

เมื่อพิจารณาจากรายได้และต้นทุนรายได้ของหมวดที่รายงาน กำไรขั้นต้นของระบบชาร์จแบบเครือข่ายเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 13.4 ล้านดอลลาร์ จาก 3.9 ล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นของหมวดดังกล่าวอยู่ที่ประมาณ 21% เมื่อเทียบกับ 8% ในปีก่อนหน้า ทั้งนี้ ChargePoint ไม่ได้เปิดเผยว่าเงินคืนภาษีศุลกากรถูกจัดสรรไปยังหมวดรายได้ต่าง ๆ อย่างไร ดังนั้นจึงไม่สามารถแยกแยะการปรับปรุงพื้นฐานจากข้อมูลที่มีให้ได้

รายได้จากค่าสมัครสมาชิกเพิ่มขึ้น 10% เป็น 43.7 ล้านดอลลาร์ กำไรขั้นต้นจากค่าสมัครสมาชิกอยู่ที่ประมาณ 25.6 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 24.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นของหมวดนี้คำนวณได้ว่าลดลงเหลือประมาณ 59% จาก 61% ส่วนรายได้อื่น ๆ เพิ่มขึ้นประมาณ 14% เป็น 9.5 ล้านดอลลาร์

การพัฒนาด้านการดำเนินงานรวมถึงการส่งมอบเครื่องชาร์จ Express Solo ล่วงหน้า การขยายพันธมิตรกับ Eaton อย่างต่อเนื่อง และข้อตกลงการชาร์จใหม่ที่ครอบคลุมลูกค้าธุรกิจของ Mercedes-Benz, Optimus Energy Solutions และ Onvo

เงินคืนภาษีศุลกากรมีส่วนสำคัญที่สุดในการขยายตัวของอัตรากำไร

อัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP ของ ChargePoint เพิ่มขึ้นเป็น 36% จาก 31% แต่เงินคืนภาษีศุลกากรให้ผลประโยชน์สี่จุดเปอร์เซ็นต์ จากรายได้ 116.1 ล้านดอลลาร์ ผลประโยชน์ดังกล่าวคิดเป็นกำไรขั้นต้นประมาณ 4.6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเกือบเท่ากับผลขาดทุน EBITDA ปรับปรุงแล้วของไตรมาสนี้ที่ 4.8 ล้านดอลลาร์

หากหักผลประโยชน์ที่เปิดเผยออกด้วยการลบอย่างตรงไปตรงมา อัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP จะอยู่ที่ประมาณ 32% ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้น Non-GAAP จะอยู่ที่ประมาณ 34% ตัวเลขดังกล่าวเปรียบเทียบกับ 31% และ 33% ตามลำดับ ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าการลดค่าใช้จ่ายและการเติบโตของรายได้ช่วยปรับปรุงแนวโน้มผลขาดทุนให้ดีขึ้น แต่เงินคืนภาษีศุลกากรเป็นปัจจัยหลักที่สร้างการขยายตัวของอัตรากำไรเมื่อเทียบปีต่อปีตามที่รายงาน

ความสามารถในการทำกำไร กระแสเงินสด และงบดุล

ผลขาดทุนจากผลประกอบการของ ChargePoint ลดลงอย่างมาก แต่การปรับปรุงดังกล่าวยังไม่ได้ส่งผลให้การใช้เงินสดจากการดำเนินงานลดลงนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน สำหรับช่วงหกเดือนสิ้นสุดวันที่ 31 กรกฎาคม 2026 เงินสดสุทธิที่ใช้ในกิจกรรมดำเนินงานอยู่ที่ 40.8 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่า 39.1 ล้านดอลลาร์ ในช่วงเดียวกันของปีก่อนเล็กน้อย แม้ว่าผลขาดทุนสุทธิรอบหกเดือนจะลดลงเหลือ 78.8 ล้านดอลลาร์ จาก 123.3 ล้านดอลลาร์ ก็ตาม

การเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังให้เงินสดจากการดำเนินงาน 40.7 ล้านดอลลาร์ ในช่วงครึ่งปีแรก เทียบกับ 3.3 ล้านดอลลาร์ ในปีก่อนหน้า ผลประโยชน์ดังกล่าวถูกชดเชยบางส่วนด้วยการใช้เงินสด 22.3 ล้านดอลลาร์จากการเปลี่ยนแปลงในเจ้าหนี้การค้า หนี้สินตามสัญญาเช่า และหนี้สินค้างจ่าย รายได้รับล่วงหน้ายังใช้เงินสดไป 1.0 ล้านดอลลาร์ เทียบกับการมีส่วนช่วยสร้างเงินสด 8.4 ล้านดอลลาร์ ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

เงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และเงินสดติดภาระผูกพันมีจำนวนรวม 95.7 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 กรกฎาคม ลดลง 46.2 ล้านดอลลาร์ จากต้นปีงบการเงิน สินค้าคงคลังลดลงเหลือ 179.5 ล้านดอลลาร์ จาก 214.9 ล้านดอลลาร์ ขณะที่หนี้สินหมุนเวียนและหนี้สินไม่หมุนเวียนมีจำนวนรวมประมาณ 236.9 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 260.9 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ ChargePoint ยังรายงานส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ 36.1 ล้านดอลลาร์ เทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้นที่เป็นบวก 21.3 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 มกราคม 2026

ตัวเลขกระแสเงินสดครอบคลุมช่วงหกเดือนแรกของปีงบการเงิน 2027 ไม่ใช่เพียงไตรมาสที่สองเพียงไตรมาสเดียว

แนวโน้มไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2027

ChargePoint กำหนดช่วงคาดการณ์รายได้สำหรับไตรมาสที่สามของปีงบการเงินไว้ที่ 105 ล้านดอลลาร์ ถึง 115 ล้านดอลลาร์ ค่ากลางที่ 110 ล้านดอลลาร์ ต่ำกว่ารายได้ของไตรมาส 2 ประมาณ 5% ซึ่งระบุว่าผู้บริหารไม่ได้คาดการณ์ระดับรายได้ของไตรมาสที่สองต่อเนื่องไปยังไตรมาสถัดไป

ไม่มีการรวมตัวเลขคาดการณ์เชิงปริมาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรหรือกระแสเงินสดในแถลงการณ์

มุมมองของผู้บริหาร

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Rick Wilmer เน้นย้ำถึงรายได้ที่สูงกว่าช่วงคาดการณ์ก่อนหน้านี้ของบริษัท อัตรากำไรขั้นต้น Non-GAAP ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และการบริหารจัดการเงินสดอย่างมีระเบียบวินัย ลำดับความสำคัญที่ผู้บริหารระบุไว้สำหรับครึ่งปีหลัง ได้แก่ การเติบโตที่มีกำไร การดำเนินงานตามแผน การนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ และการพัฒนาพันธมิตรอย่างต่อเนื่อง เช่น Eaton

ChargePoint ยังแต่งตั้ง John Saffrett ให้เข้ามาดูแลการดำเนินงานในยุโรป ซึ่งรวมถึงการขาย ความสัมพันธ์กับลูกค้า พันธมิตรทางการค้า และการขยายตลาด ทั้งนี้ไม่ได้มีการประเมินตัวเลขผลตอบแทนทางการเงินที่คาดว่าจะได้รับจากโครงการริเริ่มดังกล่าว

รายการซื้อขายของบุคคลภายในเมื่อเร็ว ๆ นี้

ข้อมูลบุคคลภายในที่ได้รับระบุการซื้อหุ้นเมื่อวันที่ 13 เมษายน 2026 โดย CEO Richard Wilmer ที่ราคา 5.34 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยมีมูลค่าตามที่รายงานประมาณ 250,000 ดอลลาร์ รายการดังกล่าวจัดทำขึ้นตามข้อเท็จจริง และไม่ได้เป็นการยืนยันถึงมุมมองของผู้บริหารต่อมูลค่าหรือแนวโน้มของบริษัทด้วยตัวรายการเอง

รายการเดี่ยวล่าสุด 10 รายการ ลงวันที่ 21 กรกฎาคม 2026 เป็นการจัดสรรหุ้นให้แก่กรรมการ แทนที่จะเป็นการซื้อในตลาดเสรี จำนวนหุ้นสำหรับการจัดสรรดังกล่าวมิได้รวมอยู่ในข้อมูลที่มีให้

ความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องติดตาม

• การกลับสู่ระดับปกติของอัตรากำไร: เงินคืนภาษีศุลกากรช่วยเพิ่ม 4 จุดเปอร์เซ็นต์ให้กับอัตรากำไรขั้นต้นทั้งแบบ GAAP และ Non-GAAP หากผลประโยชน์ดังกล่าวไม่เกิดขึ้นซ้ำ อัตรากำไรที่รายงานอยู่อาจลดลง เว้นแต่การปรับปรุงการดำเนินงานจะช่วยชดเชยได้
• การใช้เงินสดอย่างต่อเนื่อง: การใช้เงินสดจากการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีแรกปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย แม้ว่าผลขาดทุนสุทธิจะลดลงอย่างมาก ChargePoint สิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และเงินสดติดภาระผูกพันจำนวน 95.7 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับหนี้สินประมาณ 236.9 ล้านดอลลาร์
• ยังไม่สามารถทำกำไรได้: ผลขาดทุน EBITDA ปรับปรุงแล้วลดลงเหลือ 4.8 ล้านดอลลาร์ แต่ ChargePoint ยังคงบันทึกผลขาดทุนสุทธิตามมาตรฐาน GAAP จำนวน 35.6 ล้านดอลลาร์ และผลขาดทุนจากการดำเนินงานจำนวน 34.1 ล้านดอลลาร์
• การชะลอตัวของรายได้แบบไตรมาสต่อไตรมาสที่อาจเกิดขึ้น: ค่ากลางของแนวโน้มไตรมาส 3 ปีงบการเงินที่ 110 ล้านดอลลาร์ นั้นต่ำกว่า 116.1 ล้านดอลลาร์ ที่รายงานไว้ในไตรมาส 2
• การพึ่งพาความต้องการระบบชาร์จ: ระบบชาร์จแบบเครือข่ายยังคงเป็นหมวดรายได้ที่ใหญ่ที่สุดและเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตส่วนใหญ่ของไตรมาส ทำให้ผลการดำเนินงานโดยรวมมีความอ่อนไหวต่อการซื้อและช่วงเวลาการติดตั้งโครงสร้างพื้นฐานการชาร์จ

สรุป

ผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2027 ของ ChargePoint แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่เร็วขึ้น ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลง และผลขาดทุนแบบ GAAP รวมถึงผลขาดทุนปรับปรุงแล้วที่ลดลงอย่างมาก ซึ่งนำโดยระบบชาร์จแบบเครือข่าย อย่างไรก็ตาม เงินคืนภาษีศุลกากรเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้เกิดการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้น ขณะที่การใช้เงินสดจากการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีแรกยังคงอยู่ในระดับสูง ประเด็นถัดไปที่ต้องติดตามคือ อัตรากำไรจะยังคงรักษาไว้ได้หรือไม่หากไม่มีผลประโยชน์จากเงินคืนภาษีแบบเดียวกัน การแปลงเป็นเงินสดจะเริ่มเป็นไปตามการปรับปรุงของผลประกอบการหรือไม่ และรายได้จะดำเนินไปอย่างไรภายในช่วงคาดการณ์ไตรมาส 3 ปีงบการเงินที่ 105 ล้านดอลลาร์ ถึง 115 ล้านดอลลาร์