ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 ของ Helios Technologies: การขยายตัวของอัตรากำไรหนุนการปรับเพิ่มแนวโน้ม

เฮลิออส เทคโนโลยีส์ (NYSE: HLIO) รายงานรายได้ประจำไตรมาส 2 ของปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 231.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9% จาก 212.5 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) ปรับลดเพิ่มขึ้น 94% สู่ระดับ 0.66 ดอลลาร์ จาก 0.34 ดอลลาร์ สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 4 กรกฎาคม 2026 โดยกำไรเพิ่มขึ้นเร็วกว่ายอดขาย กลุ่มธุรกิจอิเล็กทรอนิกส์เป็นผู้นำการเติบโตของเซกเมนต์ และกระแสเงินสด จากการดำเนินงานในไตรมาสที่สองแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 42 ล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยสนับสนุนแนวโน้มผลประกอบการตลอดทั้งปี ที่สูงขึ้น

ผลประกอบการทางการเงินหลัก

เมื่อพิจารณาตามเกณฑ์ Pro Forma ซึ่งปรับปรุงผลกระทบจากการขายสินทรัพย์และ อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแล้ว ยอดขายเติบโตขึ้น 16% ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวเนื่องจากปริมาณการขายที่สูงขึ้น ผลิตภัณฑ์ใหม่ และเลเวอเรจการดำเนินงาน (operating leverage) สามารถชดเชยแรงกดดันด้านต้นทุนได้มากกว่า นอกจากนี้ ในไตรมาสนี้ยังมีผลประโยชน์สุทธิมูลค่า 1 ล้านดอลลาร์จากการคืนภาษีศุลกากรภายใต้กฎหมาย IEEPA อีกด้วย

กำไรจากการดำเนินงานเติบโต 48% เมื่อเทียบกับยอดขายที่รายงานว่าเพิ่มขึ้น 9% นอกจากนี้ กำไรสุทธิยังได้รับประโยชน์จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสุทธิที่ลดลง โดยลดลงเหลือ 4.7 ล้านดอลลาร์จาก 7.0 ล้านดอลลาร์

กำไรต่อหุ้น (EPS) ปรับปรุงแล้ว EBITDA ปรับปรุงแล้ว และกระแสเงินสดอิสระ เป็นมาตรวัดทางการเงินที่ไม่ได้อิงตามหลักการบัญชีทั่วไป (Non-GAAP) และควรพิจารณาควบคู่ไปกับผลประกอบการตามมาตรฐาน GAAP ของบริษัท

ผลการดำเนินงานของธุรกิจและ แต่ละกลุ่มธุรกิจ

กลุ่มธุรกิจอิเล็กทรอนิกส์สร้างยอดขายส่วนเพิ่มส่วนใหญ่ให้กับบริษัท และ มีการปรับปรุงอัตรากำไรที่สูงขึ้น ขณะที่กลุ่มธุรกิจไฮดรอลิกส์เติบโตอย่างปานกลางมากขึ้น ตามที่รายงาน แม้ว่าการเติบโตของยอดขายตามเกณฑ์ Pro Forma จะอยู่ที่ 14% หลังจาก ปรับปรุงผลกระทบจากการขายสินทรัพย์และอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแล้วก็ตาม

ยอดขายกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ปรับตัวเพิ่มขึ้นในทุกภูมิภาคที่รายงาน: เพิ่มขึ้น 17% ในภูมิภาคอเมริกา, 7% ในภูมิภาค EMEA และ 43% ในภูมิภาค APAC ส่วนกลุ่มไฮดรอลิกส์มีความสม่ำเสมอน้อยกว่า โดยยอดขายเพิ่มขึ้น 6% ในภูมิภาคอเมริกา และ 12% ในภูมิภาค EMEA แต่ลดลง 8% ในภูมิภาค APAC

ผลการดำเนินงานรายเซกเมนต์อธิบายว่าเหตุใดกำไรสุทธิรวมจึงขยายตัวเร็วกว่ารายได้เป็นอย่างมาก โดยกำไรจากการดำเนินงานของกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์เพิ่มขึ้น 90% แตะที่ 11.2 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานของกลุ่มไฮดรอลิกส์เพิ่มขึ้น 16% แตะที่ 28.9 ล้านดอลลาร์ ส่วนต้นทุนการดำเนินงานขององค์กรและอื่น ๆ ลดลงเหลือ 7.6 ล้านดอลลาร์ จาก 9.0 ล้านดอลลาร์

ความสามารถในการทำกำไร กระแสเงินสด และงบแสดงฐานะการเงิน

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานรายไตรมาสที่ 42 ล้านดอลลาร์ ถือเป็นสถิติสูงสุดใหม่สำหรับไตรมาสสอง ขณะที่กระแสเงินสดอิสระแตะที่ 31 ล้านดอลลาร์ สำหรับช่วง 6 เดือนแรกของปีงบประมาณ 2026 กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 65.8 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 56.0 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า แม้ว่าลูกหนี้การค้าและสินค้าคงคลังจะใช้กระแสเงินสดไปก็ตาม

ฮีลิออสสิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสด 68.0 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 73.0 ล้านดอลลาร์เมื่อเริ่มต้นปีงบประมาณ หนี้สินระยะยาวประเภทที่ไม่สามารถกู้เพิ่มได้ลดลงเหลือ 226.1 ล้านดอลลาร์ จาก 256.2 ล้านดอลลาร์ ขณะที่วงเงินสินเชื่อหมุนเวียนเกือบจะไม่เปลี่ยนแปลงอยู่ที่ 105.4 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ปรับปรุงแล้วของบริษัทลดลงเหลือ 1.4 เท่า จาก 2.6 เท่าในปีก่อนหน้า

การจัดสรรเงินทุนประกอบด้วยการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 6.0 ล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาส และการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดประจำไตรมาสติดต่อกันเป็นครั้งที่ 118 ของบริษัท การดำเนินการเหล่านี้เกิดขึ้นควบคู่ไปกับการลดหนี้สิน แทนที่จะเป็นการระดมทุนจากการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืมแบบหมุนเวียน

ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการปีงบประมาณ 2026

ฮีลิออสได้ปรับเพิ่มทั้งขอบเขตบนและขอบเขตล่างของยอดขายและช่วงกำไรต่อหุ้น (EPS) ปรับปรุงแล้วสำหรับทั้งปี นอกจากนี้ บริษัทยังปรับเพิ่มขอบเขตล่างของแนวโน้มอัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วขึ้น 70 จุดเบสิส ขณะที่ยังคงขอบเขตบนไว้ตามเดิม ทั้งนี้ ณ ค่ากึ่งกลาง ฝ่ายบริหารระบุว่ายอดขายในกรอบดังกล่าวจะเป็นตัวแทนของรายได้ต่อปีที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท

คาดการณ์นี้อ้างอิงจากสมมติฐานอัตราแลกเปลี่ยนที่คงที่ ณ สิ้นไตรมาส 2 ทั้งนี้ อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้ว และกำไรต่อหุ้น (EPS) ปรับปรุงแล้ว เป็นมาตรวัดแบบ non-GAAP

ความเห็นของฝ่ายบริหาร

ฌอน บาแกน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ระบุว่าอัตรากำไรที่ปรับตัวดีขึ้นเป็นผลมาจากปริมาณขายที่สูงขึ้น ผลิตภัณฑ์ใหม่ และอัตราทดจากการดำเนินงาน (operating leverage) นอกจากนี้ เขายังตั้งข้อสังเกตว่า ไตรมาส 2 ถือเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกันที่มียอดขาย pro forma และการเติบโตของยอดสั่งซื้อเป็นตัวเลขสองหลัก

เจเรมี เอวานส์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่าการชนะสัญญาธุรกิจใหม่และอุปสงค์ระยะสั้นที่ชัดเจนเป็นปัจจัยหนุนแนวโน้มผลประกอบการที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารยอมรับว่าเปรียบเทียบยากขึ้นในครึ่งปีหลัง และยังคงมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ ภาษีศุลกากร และอัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง

ธุรกรรมของบุคคลภายในเมื่อเร็ว ๆ นี้

รายงานสรุปในรอบ 6 เดือนระบุว่า มีการซื้อหุ้นจำนวน 23,323 หุ้น ผ่าน 13 รายการ และขายหุ้นจำนวน 13,027 หุ้น ผ่าน 2 รายการ ส่งผลให้มียอดซื้อสุทธิ 10,296 หุ้น โดยรายงานระบุว่าสัดส่วนการถือหุ้นของบุคคลภายในทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 458,680 หุ้น และยอดซื้อสุทธิคิดเป็น 2.30% ของการถือหุ้นของบุคคลภายใน

บันทึกรายละเอียดล่าสุดระบุถึงการขายหุ้น 2 รายการโดยผู้บริหาร มัตเตโอ อาร์ดูอินี และการใช้สิทธิ์หรือแปลงสภาพตราสารสิทธิ์หลายรายการโดยกรรมการบริษัท อย่างไรก็ดี การเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้ไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันมุมมองของบุคคลภายในที่มีต่อแนวโน้มของบริษัทแต่ประการใด

ความเสี่ยงที่นักลงทุนควร เฝ้าติดตาม

• การเปรียบเทียบในครึ่งปีหลัง: ผู้บริหารคาดว่าการเปรียบเทียบแบบปีต่อปี ในครึ่งปีหลังจะมีความท้าทายมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้ยากต่อการรักษาอัตราการเติบโต ของครึ่งปีแรกไว้ได้
• ภาษีศุลกากรและเงินเฟ้อ: ในไตรมาสนี้รวมผลประโยชน์สุทธิจากการคืนภาษีศุลกากรจำนวน 1 ล้านดอลลาร์ แนวโน้มภาษีศุลกากรในอนาคตและ แรงกดดันด้านเงินเฟ้อในวงกว้างอาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนและอัตรากำไร ในรูปแบบที่แตกต่างกันออกไป
• ความแตกต่างในแต่ละภูมิภาค: ยอดขายของกลุ่มระบบไฮดรอลิกส์ลดลง 8% ในภูมิภาค APAC แม้ว่าจะมีการเติบโตในภูมิภาคอเมริกาและ EMEA ก็ตาม ความอ่อนแออย่างต่อเนื่องในภูมิภาคดังกล่าว อาจจำกัดการเติบโตของกลุ่มธุรกิจนี้
• การเติบโตตามรายงานเทียบกับการเติบโตแบบ Pro Forma: ยอดขายตามรายงาน เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับการเติบโต 16% หลังจากปรับปรุงผลกระทบจากการขายกิจการ และอัตราแลกเปลี่ยน ปัจจัยเหล่านี้ยังคงมีความสำคัญเมื่อประเมิน การเติบโตที่แท้จริงและแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยนคงที่

สรุป

ผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2026 ของเฮลิออส เทคโนโลยีส์ (Helios Technologies) มีการรวมกันของยอดขายที่เติบโตตามรายงาน กับการขยายตัวที่รวดเร็วยิ่งขึ้นของกำไรจากการดำเนินงาน กำไรสุทธิ และอัตรากำไร กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์เป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตหลัก ในขณะที่การใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจการดำเนินงาน (operating leverage) ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง และการสร้างกระแสเงินสดที่ดีขึ้นช่วยหนุนผลประกอบการ โดยรวมให้แข็งแกร่งขึ้น การปรับเพิ่มคาดการณ์แนวโน้มปีงบประมาณ 2026 บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่อง ในอุปสงค์ระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การเปรียบเทียบในครึ่งปีหลัง ต้นทุนภาษีศุลกากร เงินเฟ้อ และผลการดำเนินงานรายภูมิภาคของกลุ่มระบบไฮดรอลิกส์ยังคงเป็นประเด็นหลักที่ต้อง เฝ้าติดตาม