Chesapeake Utilities ไตรมาส 2 ปีงบ 2026: รายได้เพิ่ม 4.7%
Chesapeake Utilities (NYSE: CPK) รายงานรายได้ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 ที่ 201.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 4.7% จาก 192.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP เพิ่มเป็น 1.05 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 1.02 ดอลลาร์สหรัฐ การขยายระบบส่ง โครงการโครงสร้างพื้นฐานภายใต้การกำกับดูแล และการเติบโตของลูกค้าก๊าซธรรมชาติช่วยเพิ่มอัตรากำไร แม้ต้นทุนการดำเนินงาน ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และการเพิ่มขึ้นของจำนวนหุ้นจะจำกัดการเติบโตต่อหุ้น
ข้อมูลผลประกอบการหลัก
Regulated Energy สร้างการเติบโตของรายได้เป็นส่วนใหญ่ และอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วรวมเพิ่มขึ้น 7.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การปรับตัวดีขึ้นดังกล่าวส่งผ่านไปยังรายได้จากการดำเนินงานและกำไรสุทธิ แต่จำนวนหุ้นปรับลดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่เพิ่มขึ้นทำให้ EPS เติบโตช้ากว่ากำไรสุทธิ
ผลลัพธ์ตาม GAAP และผลลัพธ์ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสปัจจุบันเท่ากัน เนื่องจาก Chesapeake Utilities ไม่ได้บันทึกค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับธุรกรรมและการเปลี่ยนผ่านของ FCG ส่วนตัวเลขที่ปรับปรุงแล้วของปีก่อนตัดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ FCG หลังหักภาษีจำนวน 0.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐออก
| ตัวชี้วัด | ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 | ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2025 | การเปลี่ยนแปลงเทียบกับปีก่อน |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงาน | $201.9 million | $192.8 million | +4.7% |
| อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้ว (non-GAAP) | $150.2 million | $142.8 million | +5.2% |
| รายได้จากการดำเนินงาน | $52.9 million | $50.3 million | +5.2% |
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน | ประมาณ 26.2% | ประมาณ 26.1% | ประมาณ +0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ |
| กำไรสุทธิ (GAAP) | $25.4 million | $23.9 million | +6.3% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลด (GAAP) | $1.05 | $1.02 | +2.9% |
| กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว (non-GAAP) | $25.4 million | $24.3 million | +4.5% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้ว (non-GAAP) | $1.05 | $1.04 | +1.0% |
Chesapeake Utilities ให้นิยามอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วว่าเป็นรายได้จากการดำเนินงานหักต้นทุนพลังงานที่จัดซื้อและต้นทุนแรงงานที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับกิจกรรมสร้างรายได้ โดยไม่รวมค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจำหน่าย และค่าใช้จ่ายด้านการดำเนินงานและการบำรุงรักษาบางส่วน ดังนั้นจึงไม่เทียบเท่ากับตัววัดอัตรากำไรขั้นต้นตาม GAAP แบบดั้งเดิม
ผลการดำเนินงานของธุรกิจและกลุ่มธุรกิจ
รายได้ของ Regulated Energy เพิ่มขึ้น 12.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากพอชดเชยการลดลง 2.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐของรายได้ Unregulated Energy อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วของธุรกิจภายใต้การกำกับดูแลเพิ่มขึ้น 7.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากการขยายบริการระบบส่ง โครงการโครงสร้างพื้นฐาน และการเติบโตของก๊าซธรรมชาติ ซึ่งรวมถึงการเปลี่ยนลูกค้ามาใช้ก๊าซธรรมชาติ
Unregulated Energy มีอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วสูงขึ้นเล็กน้อย แม้รายได้ลดลง บริษัทระบุว่าการปรับตัวดีขึ้นของอัตรากำไรมีสาเหตุหลักจากอัตรากำไรของโพรเพนและค่าบริการ รวมถึงผลการดำเนินงานของ Aspire Energy ที่ดีขึ้น ขณะที่บริการ CNG, RNG และ LNG ลดลง
| ตัวชี้วัดตามกลุ่มธุรกิจหรือโครงการ | ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 | ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2025 | การเปลี่ยนแปลง |
|---|---|---|---|
| รายได้ Regulated Energy | $164.3 million | $151.8 million | +8.2% |
| รายได้ Unregulated Energy | $45.2 million | $47.9 million | -5.6% |
| อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วของ Regulated Energy | $124.7 million | $117.7 million | +5.9% |
| อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วของ Unregulated Energy | $25.4 million | $25.0 million | +1.6% |
| อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วจากการขยายท่อส่ง | $8.2 million | $3.3 million | +$4.9 million |
| อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วจากโครงการตามข้อกำกับดูแล | $14.1 million | $10.9 million | +$3.2 million |
ปัจจัยขับเคลื่อนอัตรากำไรรายไตรมาสที่ระบุ ได้แก่ 4.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากการขยายระบบส่งก๊าซธรรมชาติ 3.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากโครงการโครงสร้างพื้นฐานภายใต้การกำกับดูแล 2.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากการเติบโตของก๊าซธรรมชาติ และ 1.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากอัตรากำไรโพรเพนและค่าบริการ อย่างไรก็ตาม ผลบวกเหล่านี้ถูกหักล้างบางส่วนด้วยการลดลง 2.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่เกี่ยวข้องกับการใช้พลังงานของลูกค้า การลดลง 1.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากการไม่มีการชดเชยต้นทุนเฮอร์ริเคน Michael และการลดลง 1.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐในบริการ CNG, RNG และ LNG
Florida Public Service Commission ยังอนุมัติอัตราค่าบริการชั่วคราวต่อปีจำนวน 16.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในคดีอัตราค่าบริการ Florida City Gas ที่กำลังดำเนินอยู่ อัตราดังกล่าวมีผลบังคับใช้ในเดือนกรกฎาคม 2026 จึงไม่ได้มีส่วนต่อผลประกอบการไตรมาส 2
อัตรากำไรจากโครงการที่สูงขึ้นถูกดูดซับบางส่วนด้วยต้นทุนและการเพิ่มจำนวนหุ้น
การเพิ่มขึ้น 7.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐของอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้ว แปลงเป็นการเพิ่มขึ้น 2.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐของรายได้จากการดำเนินงาน ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มเป็น 57.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก 54.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาเพิ่มเป็น 7.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก 6.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายอยู่ที่ 22.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 21.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 0.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 18.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
จำนวนหุ้นปรับลดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเพิ่มเป็น 24.174 ล้านหุ้น จาก 23.402 ล้านหุ้น Chesapeake Utilities ระบุว่าการออกหุ้นประมาณ 0.6 ล้านหุ้นผ่านแผนการนำเงินปันผลกลับมาลงทุนและแผนซื้อหุ้นโดยตรง รวมถึงโครงการ at-the-market ส่งผลกดดัน EPS หุ้นละ 0.03 ดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้น กำไรสุทธิตาม GAAP จึงเพิ่มขึ้น 6.3% ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP เพิ่มขึ้น 2.9%
การเปรียบเทียบตัวเลขที่ปรับปรุงแล้วมีความแตกต่างน้อยกว่า เนื่องจากงวดปีก่อนมีต้นทุนการรวมกิจการ FCG ซึ่งถูกตัดออกจากผลลัพธ์ที่ปรับปรุงแล้ว กำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเพียง 0.01 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 1.04 ดอลลาร์สหรัฐเป็น 1.05 ดอลลาร์สหรัฐ
การลงทุนด้านทุนและงบดุล
การลงทุนด้านทุนรวม 139.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 2 และ 261.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงหกเดือนแรกของปี 2026 งานก่อสร้างระหว่างดำเนินการเพิ่มเป็น 376.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 30 มิถุนายน จาก 283.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นปี 2025 ขณะที่ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์สุทธิเพิ่มเป็น 3.35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 3.12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
โครงการลงทุนที่ขยายตัวสะท้อนให้เห็นในฐานะการจัดหาเงินทุนของบริษัทเช่นกัน เงินกู้ยืมระยะสั้นเพิ่มเป็น 238.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 158.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นปี ขณะที่เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลงเป็น 0.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 1.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หนี้ระยะยาวไม่รวมส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีลดลงเล็กน้อยเป็น 1.32 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 1.33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Chesapeake Utilities เพิ่มวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนเป็น 650 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อรองรับการลงทุนเพิ่มเติม
Florida Energy Pathway ที่เพิ่งประกาศเป็นส่วนสำคัญของโครงการลงทุนระยะยาว ท่อส่งก๊าซธรรมชาติในพื้นที่ตอนใต้ของรัฐฟลอริดาที่เสนอมีมูลค่าการลงทุน 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มีกำลังการขนส่งที่มีการจองแล้วประมาณ 250,000 dekatherms ต่อวัน และตั้งเป้าเริ่มให้บริการในปี 2030 บริษัทยังคงหารือกับพันธมิตรโครงการที่เป็นไปได้
แนวโน้มทั้งปี
Chesapeake Utilities ปรับเพิ่มช่วงประมาณการรายจ่ายฝ่ายทุนปี 2026 ขึ้น 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากกิจกรรมด้านระบบส่ง ระบบจำหน่าย และโครงสร้างพื้นฐานที่เร่งตัวขึ้น ซึ่งรวมถึงการใช้จ่ายเริ่มต้นสำหรับ Florida Energy Pathway บริษัทยังเพิ่มยอดลงทุนรวมที่คาดการณ์ในระยะห้าปี พร้อมยืนยันประมาณการ EPS สำหรับปี 2028
| ตัวชี้วัด | ประมาณการล่าสุดของบริษัท | ประมาณการก่อนหน้า | การเปลี่ยนแปลง |
|---|---|---|---|
| รายจ่ายฝ่ายทุนปี 2026 | $550 million-$600 million | $450 million-$500 million | เพิ่มขึ้น $100 million |
| การลงทุนด้านทุนปี 2024-2028 | มากกว่า $2.2 billion | $1.5 billion-$1.8 billion | เพิ่มขึ้น |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดปี 2028 | $7.75-$8.00 | $7.75-$8.00 | ยืนยันเดิม |
บริษัทคาดว่าการลงทุนด้านทุนสะสมจะอยู่ที่ประมาณ 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2026 และวางแผนจะให้ประมาณการเงินลงทุนและอัตราการเติบโตของ EPS สำหรับปี 2027 ถึง 2031 พร้อมผลประกอบการเต็มปี 2026 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2027
ธุรกรรมของบุคคลภายในล่าสุด
ชุดข้อมูลธุรกรรมของบุคคลภายในที่ให้มาระบุการซื้อหุ้น 74,748 หุ้นจาก 14 ธุรกรรม และการขายหุ้น 12,000 หุ้นจาก 2 ธุรกรรมในช่วงหกเดือนล่าสุด ส่งผลให้มีการซื้อสุทธิ 62,748 หุ้น รายการธุรกรรมแสดงมูลค่าที่รายงานโดยไม่ได้ระบุหน่วยสกุลเงิน ดังนั้นจึงแสดงตัวเลขดังกล่าวโดยไม่ระบุสกุลเงิน
| วันที่หรือช่วงเวลา | บุคคลภายใน | ธุรกรรม | จำนวนหุ้นหรือมูลค่าที่รายงาน |
|---|---|---|---|
| หกเดือนล่าสุด | บุคคลภายในทั้งหมด | ซื้อ | 74,748 หุ้น |
| หกเดือนล่าสุด | บุคคลภายในทั้งหมด | ขาย | 12,000 หุ้น |
| 21 พฤษภาคม 2026 | Jeffry M. Householder, CEO | ขาย | มูลค่าที่รายงาน 1,261,221 |
| 20 พฤษภาคม 2026 | Kevin J. Webber, ผู้บริหาร | ขาย | มูลค่าที่รายงาน 254,740 |
| 6 พฤษภาคม 2026 | กรรมการ 7 ราย | รางวัลหุ้น | มูลค่าที่รายงานรายละ 139,923 |
| 24 ก.พ. 2026 | Michael D. Galtman, ผู้บริหาร | รางวัลหุ้น | มูลค่าที่รายงาน 387,053 |
ผู้รับรางวัลหุ้นทั้ง 7 รายเมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม ได้แก่ Thomas J. Bresnan, Lisa G. Bisaccia, Ronald G. Forsythe Jr., Sheree M. Petrone, Lila A. Jaber, Elisabeth A. Eden และ Dennis S. Hudson III รางวัลหุ้นเป็นธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับค่าตอบแทน และแตกต่างจากการซื้อหุ้นในตลาดเปิด
ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม
- การเพิ่มขึ้นของต้นทุนอาจยังคงดูดซับผลดีจากอัตรากำไร ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน การบำรุงรักษา ค่าเสื่อมราคา และดอกเบี้ยต่างเพิ่มขึ้นในไตรมาส 2 ซึ่งจำกัดส่วนของการเติบโตของอัตรากำไรจากโครงการที่ส่งผ่านไปยัง EPS
- การออกหุ้นอาจทำให้ผลประกอบการต่อหุ้นถูกลดทอน จำนวนหุ้นปรับลดที่สูงขึ้นลด EPS ไตรมาส 2 ลง 0.03 ดอลลาร์สหรัฐ ตามการวิเคราะห์เชื่อมโยงผลประกอบการของบริษัท แม้กำไรสุทธิจะเพิ่มขึ้น
- แผนลงทุนขนาดใหญ่ต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก เงินกู้ยืมระยะสั้นเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี และบริษัทขยายวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน ขณะปรับเพิ่มแนวโน้มรายจ่ายปี 2026 และเดินหน้าโครงการ Florida Energy Pathway มูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- ระยะเวลาของโครงการและการกำกับดูแลยังคงมีความสำคัญ ผลตอบแทนจาก Florida Energy Pathway ขึ้นอยู่กับการดำเนินงานจนถึงกำหนดเริ่มให้บริการในปี 2030 ขณะที่ระยะเวลาและผลลัพธ์สุดท้ายของคดีอัตราค่าบริการ Florida City Gas จะส่งผลต่ออัตรากำไรของธุรกิจภายใต้การกำกับดูแลในอนาคต
- บางหมวดการดำเนินงานยังเผชิญแรงกดดัน การใช้พลังงานของลูกค้าที่ลดลง และรายได้จากบริการ CNG, RNG และ LNG ที่อ่อนแอลง หักล้างส่วนหนึ่งของผลดีจากระบบส่งและโครงสร้างพื้นฐานในไตรมาสนี้
สรุป
ผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 ของ Chesapeake Utilities สะท้อนการเติบโตอย่างต่อเนื่องของธุรกิจภายใต้การกำกับดูแลและอัตรากำไรที่เกี่ยวข้องกับโครงการ โดยการขยายระบบส่งและโครงการโครงสร้างพื้นฐานช่วยผลักดันรายได้และกำไรให้สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น ดอกเบี้ย และการเพิ่มจำนวนหุ้นจำกัดการเติบโตของ EPS ขณะที่งบลงทุนที่ปรับเพิ่มและโครงการ Florida Energy Pathway ทำให้การจัดหาเงินทุน ความคืบหน้าด้านกฎระเบียบ และการดำเนินโครงการมีความสำคัญมากขึ้นในช่วงถัดไป
บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ