10x Genomics ไตรมาส 2 ปีงบ 2026: รายได้ไม่รวมรายการยุติข้อพิพาทโต 3%

10x Genomics (NASDAQ: TXG) รายงานรายได้ในไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 ที่ 151.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 12.7% จาก 172.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดพลิกเป็นขาดทุน 0.14 ดอลลาร์สหรัฐ จากกำไร 0.28 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น หากไม่รวมรายได้จากการยุติข้อพิพาทด้านสิทธิบัตรที่ไม่เกิดขึ้นเป็นประจำในทั้งสองช่วงเวลา รายได้เพิ่มขึ้น 3% และอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 2 จุดเปอร์เซ็นต์สู่ 74% รายได้และกำไรจากการยุติข้อพิพาทที่ลดลงเป็นปัจจัยหลักที่อธิบายความแตกต่างระหว่างการเติบโตของธุรกิจพื้นฐานกับผลขาดทุนจากการดำเนินงานตามรายงาน

ผลประกอบการทางการเงินหลัก

การเปรียบเทียบรายได้ตาม GAAP ได้รับผลกระทบอย่างมากจากการยุติข้อพิพาทด้านสิทธิบัตร รายได้จากผลิตภัณฑ์และบริการเพิ่มขึ้น 2.7% แต่รายได้จากใบอนุญาตและค่าลิขสิทธิ์ลดลงสู่ 1.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 27.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ความสามารถในการทำกำไรพลิกกลับเมื่อเทียบกับปีก่อนเช่นกัน โดย 10x Genomics มีผลขาดทุนจากการดำเนินงาน 19.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และขาดทุนสุทธิ 17.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับกำไรจากการดำเนินงาน 30.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรสุทธิ 34.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2025

การเปรียบเทียบรายได้ที่ปรับด้วยรายการยุติข้อพิพาทเป็นการคำนวณที่บริษัทนำเสนอ ตัวเลขอื่นในตารางเป็นผลประกอบการตาม GAAP และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรวมกำไรจากการยุติข้อพิพาทที่บันทึกเป็นการลดค่าใช้จ่าย

ผลการดำเนินงานของธุรกิจและกลุ่มผลิตภัณฑ์

วัสดุสิ้นเปลืองและบริการสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของรายได้พื้นฐาน ขณะที่ยอดขายเครื่องมือปรับตัวลดลงอย่างมาก วัสดุสิ้นเปลือง Spatial มีมูลค่าเพิ่มขึ้นมากที่สุดในบรรดาหมวดผลิตภัณฑ์ โดยเพิ่มขึ้น 5.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ผลประกอบการตามภูมิภาคมีทั้งเพิ่มขึ้นและลดลง รายได้ใน EMEA เพิ่มขึ้นสู่ 40.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 34.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และรายได้ในเอเชียแปซิฟิกไม่รวมจีนเพิ่มขึ้นสู่ 11.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 8.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รายได้ในจีนลดลงสู่ 15.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 23.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่รายได้ในสหรัฐฯ ลดลงสู่ 82.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 103.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยตัวเลขของสหรัฐฯ รวมผลจากรายได้จากใบอนุญาตและค่าลิขสิทธิ์ที่ลดลง

รายการยุติข้อพิพาทบดบังการเติบโตของผลิตภัณฑ์และทำให้กำไรพลิกกลับ

รายได้จากการยุติข้อพิพาทด้านสิทธิบัตรที่ไม่เกิดขึ้นเป็นประจำลดลงสู่ 1.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 27.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือลดลง 25.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การลดลงดังกล่าวมากกว่าการลดลงของรายได้รวม 21.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากรายได้ไม่รวมรายการยุติข้อพิพาทเพิ่มขึ้นประมาณ 3.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

การบันทึกบัญชีสำหรับการยุติข้อพิพาทยังส่งผลต่อค่าใช้จ่ายด้วย กำไรจากการยุติข้อพิพาทอยู่ที่เพียง 3.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 เทียบกับ 40.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน เนื่องจากกำไรดังกล่าวช่วยลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามรายงาน ผลประโยชน์ที่ลดลงจึงทำให้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 39% ตามเกณฑ์ GAAP แม้ว่าฝ่ายบริหารระบุว่าค่าใช้จ่ายไม่รวมผลกระทบจากการยุติข้อพิพาททรงตัวโดยประมาณเมื่อเทียบกับปีก่อน

ความสามารถในการทำกำไรและสภาพคล่องของงบดุล

อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นสู่ 74% แม้กำไรขั้นต้นในรูปเงินดอลลาร์ลดลง ฝ่ายบริหารระบุว่าการปรับตัวดีขึ้นของอัตรากำไรเป็นผลจากต้นทุนการผลิตที่ลดลง ซึ่งรวมถึงเงินคืนภาษีศุลกากร 2.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และการตัดลดมูลค่าสินค้าคงคลังที่ลดลง รายได้จากใบอนุญาตและค่าลิขสิทธิ์ที่ไม่เกิดขึ้นเป็นประจำซึ่งลดลงได้หักล้างประโยชน์ดังกล่าวบางส่วน

ค่าใช้จ่ายด้านวิจัยและพัฒนาลดลงสู่ 56.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 61.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขาย ทั่วไป และบริหารเพิ่มขึ้นสู่ 78.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 74.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ค่าตอบแทนในรูปหุ้นลดลงสู่ 25.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 27.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

เงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดรวมอยู่ที่ 552.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เพิ่มขึ้นจากประมาณ 523.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2025 สินค้าคงคลังลดลงสู่ 52.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 56.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาเดียวกัน

แนวโน้มทางการเงิน

10x Genomics ปรับเพิ่มทั้งกรอบล่างและกรอบบนของช่วงคาดการณ์รายได้สำหรับปีงบการเงิน 2026 โดยค่ากลางเพิ่มขึ้น 7.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สู่ 620 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และฝ่ายบริหารระบุว่าช่วงคาดการณ์ที่ปรับปรุงแล้วสะท้อนการเติบโต 2% ถึง 5% จากปี 2025 หลังไม่รวมรายได้ที่เกี่ยวข้องกับการยุติข้อพิพาทซึ่งไม่เกิดขึ้นเป็นประจำออกจากทั้งสองปี

มุมมองของฝ่ายบริหาร

Serge Saxonov ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ชี้ว่าการมีส่วนร่วมของลูกค้าและแนวโน้มคำสั่งซื้อระยะแรกของ Atera เป็นพัฒนาการเชิงพาณิชย์หลักของไตรมาสนี้ ฝ่ายบริหารยังกล่าวถึงแรงส่งในธุรกิจส่วนที่เหลือ แม้เอกสารเผยแพร่ไม่ได้ระบุจำนวนคำสั่งซื้อของ Atera หรือส่วนสนับสนุนรายได้จาก Atera

ในระหว่างไตรมาส 10x Genomics เข้าซื้อ Proteintech Genomics เพื่อเพิ่มขีดความสามารถด้านการตรวจจับโปรตีนให้แก่แพลตฟอร์ม Single Cell และ Spatial นอกจากนี้ บริษัทยังประกาศความร่วมมือด้านการวิจัยระยะเวลาหลายปีกับ Cleveland Clinic และ Lausanne University Hospital โดยมุ่งเน้นการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีเซลล์เดี่ยวและเชิงพื้นที่ในการวินิจฉัยเพื่อการดูแลผู้ป่วยมะเร็ง

ธุรกรรมของบุคคลภายในล่าสุด

ข้อมูลธุรกรรมที่ให้มาไม่พบรายการใดที่ระบุเป็น “Purchase” ในตลาดเปิดในช่วงหกเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026 การขายล่าสุด 4 รายการมีวันที่และมูลค่าที่รายงานไว้อย่างชัดเจน ส่วนการให้หุ้นมูลค่าเป็นศูนย์ซึ่งไม่มีจำนวนหุ้นระบุไว้ไม่นำมารวมในตาราง

การเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้อธิบายธุรกรรม แต่เพียงลำพังยังไม่สามารถยืนยันมุมมองของบุคคลภายในต่อแนวโน้มของบริษัทได้

ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม

• ความอ่อนแอของยอดขายเครื่องมือ: รายได้จากเครื่องมือลดลงประมาณ 47% สู่ 7.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนความแตกต่างอย่างชัดเจนจากการเติบโตของวัสดุสิ้นเปลืองและบริการ
• การหดตัวในจีน: รายได้ในจีนลดลงสู่ 15.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 23.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหักล้างการเติบโตในส่วนอื่นของเอเชียแปซิฟิกและ EMEA
• ความสามารถในการเปรียบเทียบที่ได้รับผลจากการยุติข้อพิพาท: การเปลี่ยนแปลงขนาดใหญ่ของรายได้และกำไรจากการยุติข้อพิพาท ทำให้การเปรียบเทียบรายได้ ค่าใช้จ่าย และกำไรตามรายงานสะท้อนการดำเนินงานพื้นฐานได้น้อยลง
• ความยั่งยืนของประโยชน์ด้านอัตรากำไร: การปรับดีขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้นรวมเงินคืนภาษีศุลกากร 2.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และการตัดลดมูลค่าสินค้าคงคลังที่ลดลง ดังนั้นควรแยกส่วนสนับสนุนจากรายการเหล่านี้ออกจากประสิทธิภาพการผลิตที่เกิดขึ้นเป็นประจำ
• ผลขาดทุนจากการดำเนินงานที่ต่อเนื่อง: บริษัทกลับมามีผลขาดทุนจากการดำเนินงานและขาดทุนสุทธิ แม้รายได้พื้นฐานเติบโตและอัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น

สรุป

ผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 ของ 10x Genomics แสดงการเติบโตของรายได้พื้นฐานในระดับเล็กน้อย นำโดยวัสดุสิ้นเปลืองและบริการ แต่ประโยชน์จากการยุติข้อพิพาทด้านสิทธิบัตรที่ลดลงอย่างมากส่งผลให้รายได้และกำไรตามรายงานต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้น และบริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ทั้งปี ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามคือ อุปสงค์ของ Atera จะเปลี่ยนเป็นรายได้ที่วัดผลได้หรือไม่ ยอดขายเครื่องมือจะทรงตัวได้หรือไม่ และการปรับดีขึ้นของอัตรากำไรจะรักษาไว้ได้มากเพียงใดหากไม่มีประโยชน์จากการยุติข้อพิพาทและภาษีศุลกากร