Lantheus ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026: รายได้เพิ่ม 2.7% แม้ PYLARIFY ลดลง
ข้อมูลผลประกอบการหลัก
Lantheus (NASDAQ: LNTH) รายงานรายได้ทั่วโลกในไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 ที่ 388.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP ลดลงเล็กน้อยเป็น 1.11 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 1.12 ดอลลาร์สหรัฐ รายได้จาก Neuraceq, DEFINITY และพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ชดเชยยอดขาย PYLARIFY ที่ลดลงและการไม่มีรายได้จาก SPECT แต่กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วและ EPS ที่ปรับปรุงแล้วลดลง ธุรกรรม Curium ที่อยู่ระหว่างดำเนินการกลายเป็นประเด็นสำคัญต่อแนวโน้ม เนื่องจาก Lantheus ระงับแนวโน้มทั้งปีงบการเงิน 2026 ที่เคยประกาศไว้
สำหรับสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน รายได้เพิ่มขึ้น 10.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเพียง 0.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรสุทธิตาม GAAP ลดลง 4.7% สู่ 75.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วลดลง 5.1% เหลือ 104.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ผลการดำเนินงานตามเกณฑ์รายงานและที่ปรับปรุงแล้วเคลื่อนไหวสวนทางกัน กำไรจากการดำเนินงานตาม GAAP เพิ่มขึ้น 13.9% แต่กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วลดลง 6.9% และอัตรากำไรลดลง 3.8 จุดเปอร์เซ็นต์
| รายการ | ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 | ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2025 | การเปลี่ยนแปลงเทียบกับปีก่อน |
|---|---|---|---|
| รายได้ทั่วโลก | 388.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 378.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | +2.7% |
| กำไรขั้นต้น / อัตรากำไร | 241.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / ประมาณ 62.3% | 241.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / ประมาณ 63.8% | +0.4%; อัตรากำไรลดลงประมาณ 1.5 จุดเปอร์เซ็นต์ |
| กำไรจากการดำเนินงานตาม GAAP / อัตรากำไร | 100.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / ประมาณ 25.8% | 88.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / ประมาณ 23.3% | +13.9%; อัตรากำไรเพิ่มขึ้นประมาณ 2.5 จุดเปอร์เซ็นต์ |
| กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว / อัตรากำไร | 142.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 36.6% | 152.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 40.4% | -6.9%; อัตรากำไรลดลง 3.8 จุดเปอร์เซ็นต์ |
| กำไรสุทธิตาม GAAP | 75.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 78.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | -4.7% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP | 1.11 ดอลลาร์สหรัฐ | 1.12 ดอลลาร์สหรัฐ | -0.9% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้ว | 1.55 ดอลลาร์สหรัฐ | 1.57 ดอลลาร์สหรัฐ | -1.3% |
| กระแสเงินสดอิสระ | 89.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 79.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ +13.6% |
ตัวเลขที่ปรับปรุงแล้วเป็นมาตรวัดแบบ non-GAAP และไม่รวมรายการต่าง ๆ เช่น ค่าตอบแทนในรูปหุ้น ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ได้มา การปรับปรุงสิ่งตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น และต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ
ผลการดำเนินงานของธุรกิจและผลิตภัณฑ์
ส่วนผสมรายได้ของ Lantheus เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญจากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน โดย Neuraceq สร้างรายได้ 39.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับไม่มีรายได้ในไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2025 ขณะที่ DEFINITY และพันธมิตรเชิงกลยุทธ์เติบโตเช่นกัน รายได้ที่เพิ่มขึ้นเหล่านี้ชดเชยการลดลงของ PYLARIFY และ SPECT
| ธุรกิจหรือผลิตภัณฑ์ | รายได้ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 | รายได้ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2025 | การเปลี่ยนแปลงเทียบกับปีก่อน |
|---|---|---|---|
| PYLARIFY | 240.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 250.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | -4.1% |
| Neuraceq | 39.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 0 ดอลลาร์สหรัฐ | รายได้ใหม่ |
| DEFINITY | 88.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 83.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | +5.2% |
| พันธมิตรเชิงกลยุทธ์และอื่น ๆ | 19.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 11.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | +71.9% |
| SPECT | 0 ดอลลาร์สหรัฐ | 31.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | -100.0% |
| รายได้รวม | 388.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 378.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | +2.7% |
Neuraceq, DEFINITY และพันธมิตรเชิงกลยุทธ์สร้างรายได้เพิ่มขึ้นประมาณ 52.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถูกชดเชยบางส่วนด้วยการลดลงรวมกันของ PYLARIFY และ SPECT ราว 42.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ดี PYLARIFY ยังคงเป็นผลิตภัณฑ์ที่ใหญ่ที่สุด คิดเป็นประมาณ 62% ของรายได้รายไตรมาส
กำไรจากการดำเนินงานตาม GAAP เพิ่มขึ้น ขณะที่อัตรากำไรและกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วลดลง
ต้นทุนขายเพิ่มขึ้น 6.8% ซึ่งสูงกว่าการเพิ่มขึ้นของรายได้ 2.7% ส่งผลให้กำไรขั้นต้นแทบไม่เปลี่ยนแปลง และอัตรากำไรขั้นต้นลดลงประมาณ 1.5 จุดเปอร์เซ็นต์ อัตรากำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วก็ลดลงเป็น 27.0% จาก 29.3%
ภายในค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามเกณฑ์รายงาน ค่าใช้จ่ายด้านการขายและการตลาดเพิ่มขึ้นเป็น 82.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 41.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายทั่วไปและบริหารลดลงเป็น 20.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 66.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ค่าใช้จ่ายด้านวิจัยและพัฒนาลดลงเป็น 38.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 45.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรวมลดลงเป็น 141.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 153.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของกำไรจากการดำเนินงานตาม GAAP
ผลลัพธ์ที่ปรับปรุงแล้วเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงข้าม เนื่องจากขนาดและส่วนผสมของรายการที่ไม่รวมเปลี่ยนแปลงไป ซึ่งรวมถึงการปรับมูลค่ายุติธรรมของสิ่งตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น 31.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่ถูกตัดออกจากผลลัพธ์ที่ปรับปรุงแล้ว ในรายการต่ำกว่าระดับกำไรจากการดำเนินงาน เงินลงทุนในหลักทรัพย์ทุนเปลี่ยนจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง 14.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2025 เป็นขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง 9.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งช่วยอธิบายว่าทำไมกำไรสุทธิตาม GAAP จึงลดลง แม้กำไรจากการดำเนินงานตามเกณฑ์รายงานสูงขึ้น
กระแสเงินสดและฐานะการเงิน
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานรายไตรมาสเพิ่มขึ้นเป็น 92.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 87.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นเร็วกว่า โดยอยู่ที่ 89.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนหนึ่งเนื่องจากรายจ่ายฝ่ายทุนลดลงเป็น 2.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 8.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ณ วันที่ 30 มิถุนายน เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดอยู่ที่ 593.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 359.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นปี 2025 Lantheus รายงานหนี้ระยะยาวและเงินกู้อื่น ๆ 570.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี 0.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และสามารถเข้าถึงวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนได้สูงสุด 750.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ธุรกรรม Curium กลายเป็นเหตุการณ์สำคัญระยะใกล้
เมื่อวันที่ 3 สิงหาคม Lantheus ได้ทำข้อตกลงขั้นสุดท้าย ซึ่ง Curium US Holdings LLC จะเข้าซื้อหุ้น Lantheus ที่ออกจำหน่ายทั้งหมดในราคาเงินสด 102.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้นเมื่อธุรกรรมเสร็จสิ้น ผู้ถือหุ้นจะได้รับสิทธิในมูลค่าที่อาจเกิดขึ้นซึ่งโอนไม่ได้ (CVR) โดยให้สิทธิรับเงินสดเพิ่มเติมสูงสุด 12.00 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ส่งผลให้มูลค่าตอบแทนรวมที่อาจได้รับอยู่ที่ 114.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น และมูลค่าธุรกรรมสูงสุดประมาณ 8.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
การจ่ายเงินเพิ่มเติมภายใต้ CVR ขึ้นอยู่กับเป้าหมายเชิงพาณิชย์ที่ระบุไว้สำหรับผลิตภัณฑ์ของ Lantheus จนถึงปี 2030 ดังนั้นมูลค่าตอบแทนเต็มจำนวนที่อาจได้รับจึงมีเงื่อนไข คณะกรรมการบริษัท Lantheus อนุมัติข้อตกลงดังกล่าวอย่างเป็นเอกฉันท์ เนื่องจากธุรกรรมยังอยู่ระหว่างดำเนินการ บริษัทจึงระงับแนวโน้มทางการเงินทั้งปีงบการเงิน 2026 ที่เคยประกาศไว้ และไม่ได้จัดการประชุมทางโทรศัพท์รายไตรมาส
ความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องติดตาม
- การกระจุกตัวของ PYLARIFY: PYLARIFY คิดเป็นประมาณ 62% ของรายได้ในไตรมาส 2 และลดลง 4.1% หากผลิตภัณฑ์หลักของบริษัทยังคงอ่อนแอ อาจกดดันการเติบโตโดยรวม
- แรงกดดันต่ออัตรากำไร: ต้นทุนขายเติบโตเร็วกว่ารายได้ ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วลดลงจาก 40.4% เหลือ 36.6% แรงกดดันด้านต้นทุนหรือส่วนผสมผลิตภัณฑ์เพิ่มเติมอาจจำกัดการเติบโตของกำไร แม้รายได้เพิ่มขึ้น
- การดำเนินการควบรวมและมูลค่าตอบแทนแบบมีเงื่อนไข: การปิดธุรกรรม Curium ยังคงขึ้นอยู่กับเงื่อนไขการปิดธุรกรรม ขณะที่เงินเพิ่มอีก 12.00 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้นภายใต้ CVR ขึ้นอยู่กับเป้าหมายเชิงพาณิชย์จนถึงปี 2030 การระงับแนวโน้มทั้งปียังลดความชัดเจนต่อแนวโน้มของ Lantheus ในปี 2026 ในฐานะบริษัทเดี่ยว
- การเปิดตัว PYLARIFY TruVu: Lantheus ต้องดำเนินการถ่ายทอดเทคโนโลยีให้เสร็จสิ้น ได้รับการอนุมัติจาก FDA สำหรับโรงงานผลิต PET แต่ละแห่ง ได้รับรหัสและการเบิกจ่ายคืน รวมถึงผลักดันการนำไปใช้ของลูกค้า
- พัฒนาการด้านโครงการและกฎระเบียบ: LNTH-2501 ได้รับ Complete Response Letter เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน 2026 ซึ่งเชื่อมโยงกับเงื่อนไขการตรวจสอบโรงงานที่ยังไม่ได้ข้อยุติ PNT2003 ยังต้องได้รับการอนุมัติขั้นสุดท้ายจาก FDA และเผชิญการอุทธรณ์ที่เกี่ยวข้องกับคำตัดสินสิทธิบัตรของศาลแขวงที่เป็นคุณ
สรุป
Lantheus มีรายได้เติบโตเล็กน้อยในไตรมาส 2 โดย Neuraceq, DEFINITY และพันธมิตรชดเชยยอดขาย PYLARIFY ที่ลดลงและรายได้จาก SPECT ที่หายไป กำไรจากการดำเนินงานตาม GAAP ดีขึ้น แต่อัตรากำไรที่ปรับปรุงแล้วที่อ่อนแอลงและการเปลี่ยนแปลงในทางลบของผลการลงทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ทำให้กำไรสุทธิและ EPS ต่ำกว่าไตรมาสเดียวกันของปีก่อนเล็กน้อย การสร้างกระแสเงินสดเพิ่มขึ้น ขณะที่ธุรกรรม Curium เงื่อนไขการปิดธุรกรรม และ CVR ที่อิงเป้าหมาย กลายเป็นประเด็นหลักที่ต้องติดตาม
บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ