Kymera ไตรมาส 2 ปีงบ 2026: รายได้ร่วมมือ 65 ล้านดอลลาร์ ลดขาดทุนสุทธิ

Kymera Therapeutics (NASDAQ: KYMR) รายงานรายได้จากความร่วมมือในไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 จำนวน 65.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 11.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน ขณะที่ขาดทุนสุทธิต่อหุ้นทั้งแบบพื้นฐานและแบบปรับลดลดลงเหลือ 0.62 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 0.95 ดอลลาร์สหรัฐ รายได้จากการบรรลุเป้าหมายช่วยลดผลขาดทุนรายไตรมาส แม้ค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยเพิ่มขึ้น ขณะที่การปิดรับสมัครผู้เข้าร่วมการทดลองเร็วกว่ากำหนดทำให้กำหนดเปิดเผยข้อมูล KT-621 สำหรับโรคผิวหนังอักเสบภูมิแพ้เลื่อนเร็วขึ้นเป็นสิ้นปี 2026

ผลประกอบการทางการเงินหลัก

รายได้ทั้งหมดมาจากเงินชำระจากความร่วมมือ 2 รายการ ได้แก่ ค่าธรรมเนียมการใช้สิทธิออปชัน 45 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก Gilead Sciences และเงินตามเป้าหมาย 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก Sanofi ขณะเดียวกัน ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น เนื่องจาก Kymera ลงทุนในโครงการ STAT6 แพลตฟอร์มการค้นคว้ายา และองค์กรวิจัยและพัฒนา

รายได้จากความร่วมมือที่เพิ่มขึ้นมากกว่าชดเชยการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ส่งผลให้ทั้งผลขาดทุนจากการดำเนินงานและผลขาดทุนสุทธิลดลงจากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

รายได้ดอกเบี้ยและรายได้อื่นเพิ่มขึ้นเป็น 14.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 8.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งช่วยลดส่วนต่างระหว่างผลขาดทุนจากการดำเนินงานและผลขาดทุนสุทธิเพิ่มเติม

ความคืบหน้าของโครงการพัฒนาและความร่วมมือ

KT-621 สร้างความคืบหน้าทางคลินิกที่สำคัญที่สุดของไตรมาส การรับสมัครผู้เข้าร่วมการทดลอง BROADEN2 ระยะ 2b สำหรับโรคผิวหนังอักเสบภูมิแพ้เสร็จสิ้นเร็วกว่าที่วางแผนไว้เดิมเกือบ 6 เดือน ทำให้ Kymera สามารถเลื่อนกำหนดเผยแพร่ข้อมูลผลลัพธ์หลักที่คาดไว้จากกลางปี 2027 มาเป็นสิ้นปี 2026

บริษัทยังเดินหน้าโครงการ KT-579 ที่บริษัทถือสิทธิทั้งหมด และบันทึกรายได้ตามเป้าหมายจากความร่วมมือที่เกี่ยวข้องกับโครงการซึ่ง Sanofi และ Gilead ควบคุม

ในการศึกษาระยะ 1 ที่มีผู้ใหญ่ชาวญี่ปุ่นสุขภาพดีเข้าร่วม KT-621 ทำให้ค่ามัธยฐานของการสลาย STAT6 ในเลือดอยู่ที่อย่างน้อย 98% ในระดับขนาดยาทั้งสองระดับที่ทดสอบ Kymera ระบุว่า ผลด้านเภสัชจลนศาสตร์ ความปลอดภัย และความทนต่อยาสอดคล้องกับผลการศึกษาในผู้ใหญ่สุขภาพดีที่ไม่ใช่ชาวญี่ปุ่นและผู้ป่วยโรคผิวหนังอักเสบภูมิแพ้ แม้ผลการศึกษาระยะเริ่มต้นเหล่านี้ยังไม่ยืนยันประสิทธิผลในระยะ 2

รายได้ตามเป้าหมายชดเชยการใช้จ่าย R&D ที่สูงขึ้น

รายได้จากความร่วมมือเพิ่มขึ้นราว 53.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นราว 44.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ความสัมพันธ์ดังกล่าวอธิบายว่าเหตุใดผลขาดทุนจากการดำเนินงานจึงลดลงราว 9.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้การใช้จ่ายด้าน R&D เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

การปรับตัวดีขึ้นมาจากเหตุการณ์ความร่วมมือเฉพาะรายการ ไม่ใช่ยอดขายผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์ เงินชำระ 45 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก Gilead เกี่ยวข้องกับการใช้สิทธิออปชัน KT-200 ขณะที่เงิน 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก Sanofi เกิดขึ้นหลังการให้ยาแก่ผู้เข้าร่วมรายแรกในการทดลอง KT-485 ระยะ 1 ดังนั้น รายได้รายไตรมาสในอนาคตยังคงขึ้นอยู่กับช่วงเวลาและการบรรลุเหตุการณ์ความร่วมมือ ขณะที่ Kymera ยังคงจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการทางคลินิกของบริษัท

สภาพคล่องและงบดุล

Kymera สิ้นสุดเดือนมิถุนายน 2026 ด้วยเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดจำนวน 1.505 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 1.619 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2025 ยอดคงเหลือลดลงประมาณ 114.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 7% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026

ฝ่ายบริหารคาดว่าเงินทุนที่มีอยู่จะเพียงพอสำหรับสนับสนุนการดำเนินงานไปถึงปี 2029 และครอบคลุมเป้าหมายทางคลินิกที่วางแผนไว้หลายรายการ งบดุล ณ เดือนมิถุนายนยังรวมลูกหนี้การค้าจำนวน 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่เกี่ยวข้องกับเงินตามเป้าหมายจาก Sanofi ซึ่งรับรู้รายได้ในไตรมาส 2 และเรียกเก็บเงินได้ในไตรมาส 3

ธุรกรรมของบุคคลภายในล่าสุด

ข้อมูลธุรกรรมของบุคคลภายในที่ให้มาระบุว่า ไม่มีการซื้อหุ้นในตลาดเปิดในช่วง 6 เดือนล่าสุด ในบรรดาธุรกรรม 10 รายการล่าสุดที่ระบุไว้ มีการขาย 6 รายการ การแปลงหลักทรัพย์อนุพันธ์ 3 รายการ และการให้หุ้น 1 รายการ

ธุรกรรมเหล่านี้แสดงทิศทางและขนาดของกิจกรรมของบุคคลภายในในช่วงที่ผ่านมา แต่เพียงลำพังไม่ได้อธิบายแรงจูงใจของผู้ขายหรือมุมมองต่อแนวโน้มของ Kymera

ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม

• ผลการศึกษาทางคลินิกยังคงเป็นความเสี่ยงหลัก ผลเบื้องต้นเกี่ยวกับการสลาย STAT6 และความปลอดภัยอาจไม่สามารถคาดการณ์ผลด้านประสิทธิผลหรือความปลอดภัยจากการทดลอง BROADEN2 ระยะ 2b ได้
• รายได้ผูกกับเหตุการณ์ความร่วมมือ รายได้ทั้งหมดในไตรมาส 2 มาจากค่าธรรมเนียมออปชันของ Gilead และเงินตามเป้าหมายจาก Sanofi ดังนั้นรายได้รายไตรมาสอาจผันแปรตามการตัดสินใจของพันธมิตรและความสำเร็จในการพัฒนา
• การลงทุนในโครงการพัฒนาทำให้ผลขาดทุนและความต้องการเงินทุนเพิ่มขึ้น ค่าใช้จ่าย R&D เพิ่มขึ้นราว 52% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ Kymera ยังคงบันทึกผลขาดทุนสุทธิรายไตรมาส 61.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้มีรายได้ตามเป้าหมาย
• กรอบเวลาขึ้นอยู่กับหน่วยงานกำกับดูแลและพันธมิตร แผนเริ่มระยะ 3 ของ KT-621 ขึ้นอยู่กับการหารือกับหน่วยงานกำกับดูแล ขณะที่ Sanofi และ Gilead ควบคุมงานพัฒนาที่สำคัญสำหรับโครงการที่ร่วมมือกัน

สรุป

ผลขาดทุนของ Kymera ในไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 ลดลง เนื่องจากรายได้จากความร่วมมือ 65 ล้านดอลลาร์สหรัฐช่วยชดเชยการเพิ่มขึ้นอย่างมากของการใช้จ่าย R&D ความคืบหน้าด้านการดำเนินงานที่สำคัญที่สุดคือกรอบเวลาของ KT-621 สำหรับโรคผิวหนังอักเสบภูมิแพ้ที่เร็วขึ้น โดยคาดว่าจะมีข้อมูลระยะ 2b ภายในสิ้นปี 2026 ประเด็นถัดไปที่นักลงทุนจับตาคือ ผลดังกล่าวจะสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านสู่ระยะ 3 ตามแผนหรือไม่ ขณะที่สภาพคล่อง 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐของ Kymera ช่วยสนับสนุนเงินทุนไปถึงปี 2029 ในช่วงที่หลายโครงการเดินหน้าพัฒนา