GlobalFoundries ไตรมาส 2 ปี 2026: รายได้โต 6% มาร์จิ้นขั้นต้นเพิ่ม

GlobalFoundries (Nasdaq: GFS) รายงานรายได้เบื้องต้นในไตรมาส 2 ปี 2026 ที่ 1.786 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 6% จาก 1.688 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตาม IFRS ลดลง 27% เหลือ 0.30 ดอลลาร์ จาก 0.41 ดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นตาม IFRS ขยายตัวสู่ 28.3% แต่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้นทำให้กำไรจากการดำเนินงานและกำไรสุทธิลดลง อีกทั้งกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วลดลงเป็นลบ 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากรายจ่ายลงทุนเพิ่มขึ้น

ผลประกอบการทางการเงินที่สำคัญ

ไตรมาสนี้มีทั้งรายได้และการจัดส่งเวเฟอร์ที่สูงขึ้น ควบคู่กับความสามารถทำกำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น ต้นทุนรายได้แทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1.281 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้รายได้เพิ่มขึ้น ส่งผลให้กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 24% และอัตรากำไรขั้นต้นตาม IFRS ขยายตัว 410 จุดพื้นฐาน

อย่างไรก็ดี ผลบวกดังกล่าวไม่ได้ส่งผ่านไปยังกำไรสุทธิทั้งหมด กำไรจากการดำเนินงานตาม IFRS ลดลง 11% ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานแบบ non-IFRS เพิ่มขึ้น 16% สู่ 298 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนผลของการไม่รวมค่าตอบแทนในรูปหุ้น ต้นทุนการปรับโครงสร้าง และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ

GlobalFoundries รายงานผลประกอบการตามมาตรฐาน IFRS โดยมาตรวัดแบบ non-IFRS ของบริษัทไม่รวมรายการที่ระบุไว้ เช่น ค่าตอบแทนในรูปหุ้น ต้นทุนการปรับโครงสร้าง และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ

แนวโน้มธุรกิจและการดำเนินงาน

การจัดส่งเวเฟอร์เพิ่มขึ้น 8% สู่ 625,000 แผ่นในหน่วยเทียบเท่าเวเฟอร์ขนาด 300 มม. จาก 581,000 แผ่นในปีก่อน ฝ่ายบริหารยังรายงานว่าอุปสงค์ของลูกค้าและการเติบโตของรายได้ในปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตเชิงกลยุทธ์ของบริษัทกำลังเร่งตัว โดยเน้นเครือข่ายออปติคัลสำหรับศูนย์ข้อมูล AI และอุปสงค์สำหรับเทคโนโลยี silicon photonics และ silicon germanium ของบริษัท บริษัทไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดรายได้ของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ จึงไม่สามารถระบุเชิงปริมาณได้ว่ามีส่วนสนับสนุนมากน้อยเพียงใด

GlobalFoundries เดินหน้าขยายธุรกิจนอกเหนือจากการผลิตในระหว่างและหลังสิ้นสุดไตรมาสไม่นาน บริษัทเสร็จสิ้นการเข้าซื้อธุรกิจ ARC Processor IP Solutions ของ Synopsys ในเดือนมิถุนายน และนำมารวมกับ MIPS เพื่อขยายขีดความสามารถด้าน IP ของโปรเซสเซอร์ RISC-V และการพัฒนาตั้งแต่ซอฟต์แวร์จนถึงซิลิคอน ในเดือนกรกฎาคม บริษัทเสร็จสิ้นการเข้าซื้อธุรกิจ integrated voltage regulator ของ Photeon Technologies ซึ่งเพิ่มเทคโนโลยีการจ่ายพลังงานและทรัพยากรด้านวิศวกรรมสำหรับการใช้งานในศูนย์ข้อมูล AI

บริษัทยังได้ลงนามหนังสือแสดงเจตจำนงกับกระทรวงพาณิชย์สหรัฐในเดือนกรกฎาคม สำหรับเงินสนับสนุนที่คาดว่าจะได้รับ 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อสนับสนุน silicon photonics เทคโนโลยีเวเฟอร์ และ advanced packaging แยกต่างหาก โครงการ Quantum Technology Solutions ของบริษัทคาดว่าจะได้รับการสนับสนุนจากเงินอุดหนุน 375 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายใต้หนังสือแสดงเจตจำนงอีกฉบับ

การขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้นถูกดูดซับด้วยค่าใช้จ่ายดำเนินงาน

ประเด็นสำคัญของผลประกอบการคือความแตกต่างระหว่างกำไรขั้นต้นกับกำไรจากการดำเนินงานตาม IFRS กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 97 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 119 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สู่ 331 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ค่าใช้จ่ายด้านวิจัยและพัฒนาเพิ่มขึ้นเป็น 174 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 134 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขาย ทั่วไป และบริหารเพิ่มขึ้นเป็น 157 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 78 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้กำไรจากการดำเนินงานลดลง 22 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้อัตรากำไรขั้นต้นจะสูงขึ้น

ช่องว่างระหว่างผลประกอบการตาม IFRS และ non-IFRS ก็ขยายตัวเช่นกัน ในการคำนวณกำไรจากการดำเนินงานแบบ non-IFRS สำหรับไตรมาส 2 GlobalFoundries ไม่รวมค่าตอบแทนในรูปหุ้น 86 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ต้นทุนการปรับโครงสร้าง 7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และค่าตัดจำหน่ายรวมถึงค่าใช้จ่ายอื่นที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ 31 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รายการปรับปรุงกำไรจากการดำเนินงานที่เทียบเคียงกันมีมูลค่ารวม 62 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 2 ปี 2025 ปัจจัยนี้ช่วยให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-IFRS เพิ่มขึ้น 140 จุดพื้นฐาน สู่ 16.7% แม้อัตรากำไรจากการดำเนินงานตาม IFRS จะลดลงสู่ 9.7%

กำไรสุทธิตาม IFRS ยังได้รับผลกระทบจากค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ 29 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับผลประโยชน์ทางภาษี 7 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน กำไรสุทธิแบบ non-IFRS ซึ่งปรับปรุงสำหรับภาษีและรายการอื่นที่ระบุไว้ เพิ่มขึ้น 9% สู่ 256 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

กระแสเงินสดและงบดุล

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานยังคงเป็นบวกที่ 405 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่การซื้อที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเพิ่มขึ้นเป็น 411 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 159 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังรวมเงินที่ได้รับจากเงินอุดหนุนภาครัฐ 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วเป็นลบ 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลงจากบวก 277 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน

กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุนอยู่ที่ 1.119 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งรวม 440 ล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับการเข้าซื้อกิจการ และ 411 ล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลง 762 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสนี้ สู่ 1.087 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อรวมหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดทั้งระยะสั้นและระยะยาว GlobalFoundries มีเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดประมาณ 3.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน

บริษัทจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรายไตรมาสครั้งแรกที่ 0.12 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้นเมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม คณะกรรมการบริษัทอนุมัติเงินปันผลอีก 0.12 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ซึ่งจะจ่ายในวันที่ 9 ตุลาคม 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 23 กันยายน

แนวโน้มไตรมาส 3 ปี 2026

แนวโน้มของ GlobalFoundries สำหรับไตรมาส 3 บ่งชี้ว่ารายได้และอัตรากำไรตาม IFRS จะปรับดีขึ้นจากไตรมาสก่อน ณ ค่ากลาง ค่ากลางรายได้ที่ 1.885 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่ารายได้ไตรมาส 2 ราว 5.5% ขณะที่ค่ากลางอัตรากำไรขั้นต้นตาม IFRS สูงกว่าผลในไตรมาส 2 อยู่ 120 จุดพื้นฐาน

สำหรับวัตถุประสงค์ของแนวโน้มดังกล่าว มาตรวัดแบบ non-IFRS ไม่รวมค่าตอบแทนในรูปหุ้น GlobalFoundries คาดว่าค่าตอบแทนในรูปหุ้นในไตรมาส 3 จะอยู่ที่ประมาณ 18 ล้านดอลลาร์สหรัฐในต้นทุนรายได้ และ 58 ล้านดอลลาร์สหรัฐในค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

ธุรกรรมของบุคคลภายในล่าสุด

ตลอดช่วงหกเดือนที่รายงาน บุคคลภายในซื้อหุ้น 12,884 หุ้นจาก 15 ธุรกรรม และขายหุ้น 48,184 หุ้นจาก 35 ธุรกรรม ส่งผลให้มียอดขายสุทธิ 35,300 หุ้น ซึ่งเทียบเท่ากับการลดลง 17% ตามที่รายงาน เมื่อเทียบกับการถือครองหุ้นรวมของบุคคลภายในราว 170,010 หุ้น ธุรกรรมเหล่านี้เพียงอย่างเดียวไม่ได้ยืนยันมุมมองของบุคคลภายในต่อแนวโน้มของบริษัท

ธุรกรรมที่รายงานล่าสุด 10 รายการประกอบด้วยการขาย 4 รายการ การได้รับหุ้นเป็นรางวัล 5 รายการ และการให้หุ้นเป็นของขวัญ 1 รายการ

ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม

• ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอาจยังจำกัดการเติบโตของกำไรตาม IFRS ค่าใช้จ่ายด้านวิจัยและพัฒนา รวมถึงค่าใช้จ่ายในการขาย ทั่วไป และบริหาร (SG&A) เพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้ในไตรมาส 2 ส่งผลให้กำไรจากการดำเนินงานลดลง แม้อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ
• ความต้องการลงทุนที่สูงขึ้นกำลังกดดันกระแสเงินสดอิสระ การซื้อสินทรัพย์ทุนและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเพิ่มขึ้นอย่างมาก ทำให้กระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วลดลงจากบวก 277 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นลบ 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
• แนวโน้มไตรมาส 3 ต้องอาศัยการเปลี่ยนอุปสงค์เป็นรายได้อย่างต่อเนื่องและการบริหารอัตรากำไรให้เป็นไปตามแผน ค่ากลางของแนวโน้มตั้งอยู่บนสมมติฐานว่ารายได้ อัตรากำไรขั้นต้นตาม IFRS และอัตรากำไรจากการดำเนินงานตาม IFRS จะดีขึ้นจากไตรมาสก่อน
• ประโยชน์จากเงินสนับสนุนและการเข้าซื้อกิจการยังขึ้นอยู่กับการดำเนินงาน เงินสนับสนุน silicon photonics ที่เสนอไว้ 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเงินอุดหนุน quantum ที่คาดไว้ 375 ล้านดอลลาร์สหรัฐ มีความเกี่ยวข้องกับหนังสือแสดงเจตจำนง ขณะที่ประโยชน์จากการเข้าซื้อ ARC และ Photeon ยังไม่ได้รับการระบุเชิงปริมาณ

บทสรุป

GlobalFoundries มีรายได้ การจัดส่งเวเฟอร์ และอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นในไตรมาส 2 ปี 2026 โดยฝ่ายบริหารชี้ถึงเครือข่ายออปติคัลและปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตเชิงกลยุทธ์อื่น ๆ อย่างไรก็ดี ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน รายจ่ายลงทุน และค่าใช้จ่ายภาษีที่เพิ่มขึ้นกดดันกำไรตาม IFRS และกระแสเงินสดอิสระ ไตรมาสถัดไปจะเป็นบททดสอบว่าบริษัทจะสามารถบรรลุการปรับดีขึ้นของรายได้และอัตรากำไรตามแนวโน้มที่ให้ไว้ ขณะเดียวกันบริหารรายจ่ายที่เกี่ยวข้องกับกำลังการผลิต การเข้าซื้อกิจการ และโครงการริเริ่มด้านเทคโนโลยีใหม่ได้หรือไม่