Leidos ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026: รายได้เพิ่ม 7.2% แต่อัตรากำไรลดลง
Leidos (NYSE: LDOS) รายงานรายได้ในไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 ที่ 4.56 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 7.2% จาก 4.25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP ลดลงสู่ 2.81 ดอลลาร์จาก 3.01 ดอลลาร์ ความต้องการเทคโนโลยีด้านกลาโหม พลังงาน การจัดการจราจรทางอากาศ และการสนับสนุนงานข่าวกรอง หนุนการเติบโตของรายได้ แต่ต้นทุนการเข้าซื้อกิจการและการปรับโครงสร้าง รวมถึงฐานเปรียบเทียบปีก่อนที่ท้าทาย กดดันอัตรากำไร อย่างไรก็ดี กระแสเงินสดจากการดำเนินงานและกระแสเงินสดอิสระปรับตัวดีขึ้นอย่างมาก
ผลประกอบการทางการเงินหลัก
สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 3 กรกฎาคม 2026 การเติบโตของรายได้ตามเกณฑ์รายงานรวมการเติบโตแบบออร์แกนิก 3.9% ความสามารถทำกำไรตาม GAAP ลดลงส่วนหนึ่งเนื่องจาก Leidos บันทึกต้นทุนการเข้าซื้อกิจการ การบูรณาการ และการปรับโครงสร้างจำนวน 29 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ไตรมาสเดียวกันของปีก่อนมีผลประโยชน์นอกการดำเนินงานแบบครั้งเดียวหลายรายการ รวมถึงเงินชดเชยจากประกันภัย 25 ล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย
ความแตกต่างระหว่างกำไรตาม GAAP และกำไรที่ปรับปรุงแล้วมีนัยสำคัญ โดยกำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP ลดลง 7% แต่กำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้น 2% หลังไม่รวมต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ได้มาจากการซื้อกิจการ และค่าใช้จ่ายด้อยค่าสินทรัพย์
| รายการ | ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 | ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2025 | การเปลี่ยนแปลงเทียบกับปีก่อน |
|---|---|---|---|
| รายได้ | 4,558 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 4,253 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | +7.2% |
| กำไรจากการดำเนินงาน / อัตรากำไร | 514 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 11.3% | 571 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 13.4% | ประมาณ -10% / -2.1 จุดพื้นฐาน |
| กำไรสุทธิ / อัตรากำไร | 356 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 7.8% | 393 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 9.2% | -9% / -1.4 จุดพื้นฐาน |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP | 2.81 ดอลลาร์สหรัฐ | 3.01 ดอลลาร์สหรัฐ | -7% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP | 3.26 ดอลลาร์สหรัฐ | 3.21 ดอลลาร์สหรัฐ | +2% |
| EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว / อัตรากำไร | 631 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 13.8% | 647 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 15.2% | -2% / -1.4 จุดพื้นฐาน |
| กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน | 793 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 486 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ +63% |
| กระแสเงินสดอิสระแบบ non-GAAP | 761 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 457 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ +67% |
กระแสเงินสดอิสระแบบ non-GAAP เท่ากับกระแสเงินสดจากการดำเนินงานหักเงินจ่ายสำหรับอสังหาริมทรัพย์ อุปกรณ์ และซอฟต์แวร์
ผลการดำเนินงานของธุรกิจและกลุ่มงาน
Homeland มีการเติบโตของรายได้ตามเกณฑ์รายงานและแบบออร์แกนิกสูงสุด ขณะที่ Health เป็นกลุ่มงานเดียวที่รายได้ลดลง Intelligence & Digital และ Defense มีการเติบโตระดับเลขหลักเดียวช่วงกลาง โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานค่อนข้างทรงตัว
| กลุ่มงาน | รายได้ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 | การเปลี่ยนแปลงเทียบกับปีก่อน | อัตรากำไรจากการดำเนินงาน | อัตรากำไรปีก่อน |
|---|---|---|---|---|
| Intelligence & Digital | 1,499 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | +6.5% | 9.5% | 9.6% |
| Health | 1,086 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | -7.6% | 23.4% | 25.8% |
| Homeland | 1,018 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | +32.0% | 9.0% | 8.3% |
| Defense | 955 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | +6.2% | 8.8% | 8.7% |
Homeland ได้ประโยชน์จากอุปสงค์ที่ต่อเนื่องในธุรกิจ Air Traffic และ Energy และรวมรายได้ 141 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากการเข้าซื้อ Entrust เมื่อไม่รวมผลกระทบจากการเข้าซื้อและการขายธุรกิจ รายได้แบบออร์แกนิกของ Homeland เพิ่มขึ้น 15.1% การปรับตัวดีขึ้นของอัตรากำไรสะท้อนสัดส่วนผลิตภัณฑ์ด้านความปลอดภัยที่เอื้ออำนวยมากขึ้น ผลการดำเนินงานของโครงการที่ดีขึ้น และค่าใช้จ่ายทางอ้อมที่ลดลง
รายได้และอัตรากำไรของ Health ลดลงเป็นหลักจากปริมาณการตรวจประเมินความทุพพลภาพทางการแพทย์ที่ลดลง Intelligence & Digital ได้ประโยชน์จากงานที่ได้รับรางวัลเมื่อไม่นานมานี้และปริมาณงานสนับสนุนภารกิจข่าวกรองที่เพิ่มขึ้น ขณะที่การเติบโตของ Defense มาจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นในสายผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีด้านกลาโหมหลายประเภท
Leidos บันทึกยอดจองงานสุทธิ 4.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้อัตราส่วน book-to-bill รายไตรมาสอยู่ที่ 1.1 งานในมือรวมอยู่ที่ 48.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่งานในมือที่ได้รับการจัดสรรเงินทุนแล้วเพิ่มขึ้น 44% เป็น 10.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สัญญาสำคัญที่ได้รับ ได้แก่ สัญญาสนับสนุนระบบอิเล็กทรอนิกส์การบินของกองทัพอากาศสหรัฐมูลค่า 475 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สัญญา Military OneSource มูลค่า 456 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และการแก้ไขสัญญาสนับสนุนสงครามอิเล็กทรอนิกส์มูลค่า 350 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ผลประกอบการของกลุ่มงานในปีก่อนได้รับการปรับปรุงย้อนหลังเพื่อให้สะท้อนโครงสร้างการรายงานที่นำมาใช้เมื่อต้นปีงบการเงิน 2026
ความสามารถทำกำไร กระแสเงินสด และงบดุล
การเติบโตของรายได้ไม่ได้แปลงเป็นกำไรจากการดำเนินงานที่สูงขึ้น ค่าใช้จ่ายในการขาย บริหาร และทั่วไปเพิ่มขึ้นเป็น 283 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก 217 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ต้นทุนการเข้าซื้อกิจการ การบูรณาการ และการปรับโครงสร้างเพิ่มขึ้นเป็น 27 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก 2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และผลขาดทุนจากการดำเนินงานของ Corporate ขยายตัวเป็น 58 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก 9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 69 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก 55 ล้านดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน
การลดลงของอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วส่วนหนึ่งสะท้อนผลเปรียบเทียบที่เอื้ออำนวยผิดปกติจากกำไรครั้งเดียวในปีก่อน ปริมาณงานและอัตรากำไรที่ลดลงของ Health ยังหักล้างความสามารถทำกำไรที่ดีขึ้นของ Homeland
กระแสเงินสดเคลื่อนไหวสวนทางกับกำไร กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 793 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือเทียบเท่า 224% ของกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญ การเปลี่ยนแปลงของยอดภาษีและหนี้สินเงินทุนหมุนเวียนเอื้ออำนวยกว่าไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ซึ่งมีส่วนต่อการปรับตัวดีขึ้น หลังหักเงินจ่าย 32 ล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับอสังหาริมทรัพย์ อุปกรณ์ และซอฟต์แวร์ กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 761 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีอัตราการแปลงเป็นเงินสด 185% เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิแบบ non-GAAP ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญ
ระหว่างไตรมาส Leidos ชำระหนี้ 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และคืนเงินให้ผู้ถือหุ้น 127 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ผ่านการซื้อหุ้นคืน 72 ล้านดอลลาร์สหรัฐและเงินปันผล 55 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นไตรมาส บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 748 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีหนี้สิน 6.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
แนวโน้มปีงบการเงิน 2026
Leidos ปรับเพิ่มขอบล่างของช่วงคาดการณ์รายได้ทั้งปีและกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP พร้อมเพิ่มประมาณการกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ขอบบนของช่วงคาดการณ์รายได้และ EPS ยังคงเดิม ขณะที่แนวโน้มอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วยังคงอยู่ในช่วงกลางของระดับ 13%
| รายการ | แนวโน้มปีงบการเงิน 2026 ล่าสุด | แนวโน้มก่อนหน้า | การเปลี่ยนแปลง |
|---|---|---|---|
| รายได้ | 18.20–18.40 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ | 18.00–18.40 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ | ปรับเพิ่มขอบล่าง 0.20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ |
| อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว | ช่วงกลางของระดับ 13% | ช่วงกลางของระดับ 13% | ไม่เปลี่ยนแปลง |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP | 12.20–12.50 ดอลลาร์สหรัฐ | 12.10–12.50 ดอลลาร์สหรัฐ | ปรับเพิ่มขอบล่าง 0.10 ดอลลาร์สหรัฐ |
| กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน | ประมาณ 1.85 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ 1.80 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ | เพิ่มขึ้น 0.05 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ |
การปรับปรุงดังกล่าวทำให้ช่วงคาดการณ์ของบริษัทแคบลงจากฝั่งขอบล่าง โดยยังคงขอบบนเดิมสำหรับรายได้และ EPS ที่ปรับปรุงแล้ว
มุมมองของผู้บริหาร
Tom Bell ซีอีโอ กล่าวว่าบริษัทกำลังเห็นการเติบโตในลำดับความสำคัญด้าน Defense Tech, Energy Infrastructure และ Cyber รวมถึงมีความชัดเจนมากขึ้นต่อบทบาทระยะยาวของ Managed Healthcare ฝ่ายบริหารระบุว่าการปรับเพิ่มแนวโน้มเป็นผลจากพอร์ตโฟลิโอที่สมดุลของบริษัท การได้รับสัญญา และการสร้างกระแสเงินสด
ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม
- แรงกดดันต่ออัตรากำไร: อัตรากำไรจากการดำเนินงาน อัตรากำไรสุทธิ และอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วต่างลดลง ค่าใช้จ่ายในการเข้าซื้อกิจการและปรับโครงสร้าง ต้นทุนส่วนกลางที่สูงขึ้น และการไม่มีผลกำไรครั้งเดียวของปีก่อน อาจยังส่งผลต่อการเปรียบเทียบผลประกอบการ
- ความอ่อนแอของปริมาณงาน Health: ปริมาณการตรวจประเมินความทุพพลภาพทางการแพทย์ที่ลดลง กดดันทั้งรายได้และอัตรากำไรของ Health ทำให้แนวโน้มปริมาณงานในอนาคตมีความสำคัญต่อหนึ่งในกลุ่มงานที่ทำกำไรสูงสุดของ Leidos
- ส่วนสนับสนุนจากการเข้าซื้อกิจการและการดำเนินงาน: รายได้ตามเกณฑ์รายงานเพิ่มขึ้น 7.2% เทียบกับการเติบโตแบบออร์แกนิก 3.9% Entrust มีส่วนสำคัญต่อผลประกอบการของ Homeland ขณะที่ต้นทุนการเข้าซื้อกิจการ การบูรณาการ และการปรับโครงสร้างลดทอนกำไรในงวดปัจจุบัน
- หนี้สินและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย: Leidos สิ้นสุดไตรมาสด้วยหนี้สิน 6.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยรายไตรมาสเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน แม้บริษัทจะชำระหนี้ 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐในระหว่างงวด
- การจัดสรรเงินทุนและการแปลงงานในมือเป็นรายได้: จากงานในมือ 48.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มีเพียง 10.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่ได้รับการจัดสรรเงินทุนแล้ว การรับรู้รายได้ขึ้นอยู่กับการจัดสรรเงินทุนของลูกค้า การดำเนินการตามสัญญา การใช้สิทธิออปชัน และจังหวะเวลาของคำสั่งงาน
สรุป
ผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 ของ Leidos ผสานการเติบโตของรายได้จากอุปสงค์และการสร้างกระแสเงินสดที่สูงขึ้นอย่างมาก เข้ากับกำไรตาม GAAP และอัตรากำไรที่ลดลง Homeland เป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตหลัก ขณะที่ปริมาณการตรวจประเมินความทุพพลภาพทางการแพทย์ที่ลดลงกดดัน Health การปรับเพิ่มขอบล่างของแนวโน้มรายได้ทั้งปีและ EPS ที่ปรับปรุงแล้วทำให้แนวโน้มมีความชัดเจนมากขึ้น แต่การฟื้นตัวของอัตรากำไร ปริมาณงานของ Health การดำเนินการด้านการเข้าซื้อกิจการ ต้นทุนหนี้สิน และการแปลงงานในมือเป็นรายได้ที่ได้รับการจัดสรรเงินทุน ยังคงเป็นประเด็นหลักที่ต้องติดตาม
บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ