จีนและญี่ปุ่นกำลังทิ้งคลังสหรัฐฯ

จีนและญี่ปุ่นกำลังทิ้งคลังสหรัฐฯ อย่างที่ไม่เคยเป็นมาก่อน ในไตรมาสที่สามของปี 2024 ญี่ปุ่นขายหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ มูลค่า 61.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นยอดขายรายไตรมาสที่ใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์

สิ่งนี้เกิดขึ้นทันทีหลังจากที่พวกเขาถ่ายเทเงิน 40.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง เพื่อไม่ให้ถูกละเลย จีนทุ่มเงิน 51.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งลดลงมากเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์

สำหรับจีน นี่คือแนวโน้มที่ต่อเนื่อง ประเทศได้ลดการถือครองคลังในหกจากเจ็ดไตรมาสที่ผ่านมา

ที่น่าตกใจยิ่งกว่านั้นคือ การถือครอง ทั้งหมดของพวกเขาลดลงต่ำกว่า 800 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยพบเห็นในรอบ 16 ปี อะไรผลักดันให้เจ้าหนี้ต่างประเทศรายใหญ่ที่สุด 2 รายถอนตัว matic ใหญ่นี้

การทิ้งคลังของจีนเชื่อมโยงกับการป้องกันเงินหยวน

การขายพันธบัตรรัฐบาลจีนอย่างแข็งขันมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับกลยุทธ์การปกป้องเงินหยวน ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) อยู่ในภาวะตื่นตัวขั้นสูงนับตั้งแต่โดนัลด์ ทรัมป์ ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้ง ซึ่งมาพร้อมกับการขู่ว่าจะขึ้นภาษีครั้งใหม่

PBOC ได้กำหนดอัตราอ้างอิงรายวันให้ tron 7.2 หยวนต่อดอลลาร์ ซึ่งส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นที่จะสนับสนุนสกุลเงินแม้จะมีแรงกดดันจากตลาดก็ตาม

เมื่อวันอังคาร ธนาคารกลางกำหนดจุดคงที่ที่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ ซึ่งท้าทายความคาดหวังที่ว่าอาจส่งผลต่อกลไกของตลาด ทรัมป์ ซึ่งปัจจุบันดำรงตำแหน่ง dent ได้ให้คำมั่นที่จะกำหนดอัตราภาษีสินค้าจีน 10% โดยกล่าวหาว่าปักกิ่งล้มเหลวในการต่อสู้กับการค้าเฟนทานิล

“จนกว่าพวกเขาจะหยุด เราจะเรียกเก็บภาษีเพิ่มอีก 10% จากจีน” ทรัมป์โพสต์บน Truth Social ไม่น่าแปลกใจเลยที่เงินหยวนในต่างประเทศร่วงลง โดยซื้อขายที่ประมาณ 7.26 เมื่อเทียบกับดอลลาร์

นี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่จีนต้องเผชิญกับการชักเย่อเช่นนี้ ย้อนกลับไปในปี 2558 PBOC ยอมให้เงินหยวนอ่อนค่าลงอย่างมาก ซึ่งนำไปสู่เงินทุนไหลออกซึ่งสั่นคลอนเสถียรภาพทางการเงินของประเทศ ความทรงจำในช่วงเวลานั้นดูเหมือนจะขับเคลื่อนแนวทางที่ระมัดระวังในปัจจุบัน

แต่เทรดเดอร์ไม่มั่นใจว่า PBOC จะสามารถยืนหยัดได้ ในอดีต ปักกิ่งได้ขีด “เส้นสีแดง” สำหรับเงินหยวน เพียงเพื่อถอยกลับภายใต้แรงกดดันของตลาด ตัวอย่างเช่น ในปี 2019 ค่าเงินร่วงผ่านระดับ 6.9 ต่อดอลลาร์ และต่อมาทะลุระดับ 7 ซึ่งเป็นจุดที่อ่อนที่สุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงินโลก

เดิมพันจะสูงขึ้นในครั้งนี้ จีนกำลังรักษาสมดุลระหว่างความจำเป็นในการปกป้องเงินหยวนโดยมีเป้าหมายในการจุดประกายการเติบโตทางเศรษฐกิจ สกุลเงิน tron สามารถสร้างเสถียรภาพให้กับความเชื่อมั่นของนักลงทุน แต่มีความเสี่ยงที่จะขัดขวางการส่งออก ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของเศรษฐกิจ

ยอดขายของญี่ปุ่นเชื่อมโยงกับแรงกดดันภายในประเทศ

การขายพันธบัตรสหรัฐฯ ทำลายสถิติของญี่ปุ่น ดูเหมือนจะเชื่อมโยงกับความต้องการภายในประเทศมากกว่า นายกรัฐมนตรีชิเกรุ shib 1 เปิดเผยแผนกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่า 39 ล้านล้านเยน (250 พันล้านดอลลาร์) เมื่อเร็ว ๆ นี้ เพื่อช่วยให้ครัวเรือนและธุรกิจของญี่ปุ่นรับมือกับต้นทุนที่สูงขึ้น

ฉัน shib ย้ำถึงความเร่งด่วนในการเพิ่มค่าจ้างให้คนทุกรุ่น โดยกล่าวว่า “สิ่งนี้ต้องเกิดขึ้นทั้งในปัจจุบันและในอนาคต”

เพื่อสนับสนุนมาตรการเหล่านี้ ญี่ปุ่นจึงยกเลิกการลงทุนในตราสารหนี้ของสหรัฐฯ อย่างชัดเจน ราคาแพ็คเกจ 13.9 ล้านล้านเยน สะท้อนถึงการที่รัฐบาลให้ความสำคัญกับเสถียรภาพภายในประเทศ

รัฐบาลผสมของญี่ปุ่นซึ่งปัจจุบันเป็นเพียงเสียงข้างน้อยในรัฐสภา ต้องทำข้อตกลงกับพรรคเล็กๆ เพื่อให้แผนกระตุ้นเศรษฐกิจได้รับการอนุมัติ ในขณะที่ประเทศมียอดขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 61.9 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งตามมาด้วยการลดลงอย่างมากอีกครั้งในไตรมาสที่ 2

ภัยคุกคามทางการค้าครั้งแรกของทรัมป์เขย่าตลาด

ทรัมป์ได้คุกคามสงครามการค้าครั้งแรก และตลาดต่างๆ ก็เริ่มรู้สึกถึงความร้อนแรงแล้ว เขาสัญญาว่าจะเก็บภาษีสินค้าจีน 10% และภาษีนำเข้า 25% จากเม็กซิโกและแคนาดา ข่าวดังกล่าวกระทบค่าเงินอย่างหนัก

ดอลลาร์แคนาดาเพิ่งร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่ปี และเปโซของเม็กซิโกก็อ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 “ยาเสพติดหลั่งไหลเข้ามาในประเทศของเรา ส่วนใหญ่ผ่านทางเม็กซิโก ในระดับที่ไม่เคยพบเห็นมาก่อน” เขาโพสต์ นอกจากนี้เขายังกล่าวอีกว่าเขาจะลงนามในคำสั่งผู้บริหารสำหรับภาษีเหล่านี้ในวันที่เขาดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีคนแรก

ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็ว ค่าเงินหยวนในต่างประเทศอ่อนค่าลงเนื่องจากผู้ค้าสงสัยว่าจีนสามารถรักษาค่าเงินให้มีเสถียรภาพได้ การพูดคุยอันยากลำบากของทรัมป์เกิดขึ้นไม่กี่วันหลังจากแต่งตั้งสก็อตต์ เบสเซนท์เป็นรัฐมนตรีกระทรวงการคลังคนต่อไป

บางคนคิดว่าการแต่งตั้ง Bessent อาจหมายถึงแนวทางที่นุ่มนวลกว่า แต่ความเคลื่อนไหวล่าสุดของทรัมป์แสดงให้เห็นว่าเขาไม่ได้ขยับจากจุดยืนทางการค้าที่แข็งกร้าวของเขา

การขายหุ้นจากจีนและญี่ปุ่นทำให้เกิดคำถามร้ายแรงบางประการ จะเกิดอะไรขึ้นกับตลาดตราสารหนี้ของสหรัฐฯ ในตอนนี้? สิ่งนี้จะเปลี่ยนสมดุลทางการเงินของโลกแห่งอำนาจอย่างไร? สิ่งหนึ่งที่แน่นอนก็คือ จีนและญี่ปุ่นไม่ได้เล่นเกมแบบเดิมๆ

ได้งาน Web3 ที่จ่ายสูงใน 90 วัน: สุดยอดโรดแมป