ใครคือผู้เข้าร่วมในตลาดฟอเร็กซ์?

ก่อนที่เราจะพิจารณาหน่วยงานที่เกี่ยวข้องในตลาดฟอเร็กซ์เรามาดูโครงสร้างตลาดฟอเร็กซ์เพื่อทําความเข้าใจว่าผู้เข้าร่วมแต่ละคนตกอยู่ในภาพอย่างไร

โครงสร้างตลาดฟอเร็กซ์

ซึ่งแตกต่างจากตลาดส่วนกลางเช่นตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ซึ่งสามารถผูกขาดได้มากในแง่ที่ว่ามีเพียงหน่วยงานเดียวเท่านั้นที่ควบคุมราคา

ตลาดแบบรวมศูนย์คือที่ที่คําสั่งซื้อทั้งหมดถูกส่งไปยังการแลกเปลี่ยนกลางเดียว ราคาที่นักลงทุนเห็นนั้นมีให้โดยการแลกเปลี่ยนเดียว

ตลาดฟอเร็กซ์เป็นตลาดแบบกระจายอํานาจซึ่งราคาสกุลเงินจะแตกต่างกันไประหว่างโบรกเกอร์แต่ละรายและหน่วยงานอื่นๆ

มันอาจดูยุ่งเหยิงและวุ่นวายมาก แต่สามารถจัดเป็นระดับเพื่อทําความเข้าใจโครงสร้างของตลาดฟอเร็กซ์ได้ดีขึ้น

ที่ด้านบนสุดของโครงสร้างตลาดฟอเร็กซ์คือตลาดระหว่างธนาคาร ประกอบด้วยธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลกผู้เข้าร่วมของตลาดนี้ซื้อขายโดยตรงกับแต่ละอื่นๆ ("ทวิภาคี") หรือผ่านเสียงหรือโบรกเกอร์อิเล็กทรอนิกส์ (เช่น EBS Market และ Reuters Matching) การแข่งขันระหว่างสองบริษัทคือ EBS และ Reuters นั้นคล้ายกับโค้กและเป๊ปซี่

ในขณะที่ทั้งสอง บริษัท เสนอคู่สกุลเงินส่วนใหญ่คู่สกุลเงินบางคู่มีสภาพคล่องมากกว่าคู่สกุลเงินอื่น สําหรับแพลตฟอร์ม EBS EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF และ USD/CHF มีสภาพคล่องมากกว่า ในขณะเดียวกันสําหรับแพลตฟอร์ม Reuters GBP / USD, EUR / GBP, USD / CAD, AUD / USD และ NZD / USD มีสภาพคล่องมากขึ้น

ธนาคารทั้งหมดที่เป็นส่วนหนึ่งของตลาดระหว่างธนาคารสามารถดูอัตราที่กันและกันเสนอ แต่ไม่ได้หมายความว่าทุกคนสามารถทําข้อตกลงในราคาเหล่านั้นได้ อัตราส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ด้านเครดิตที่จัดตั้งขึ้นระหว่างฝ่ายการเทรด คล้ายกับการขอสินเชื่อที่ธนาคารในประเทศของคุณ ยิ่งสถานะเครดิตและชื่อเสียงของคุณดีขึ้นเท่าไหร่อัตราดอกเบี้ยและเงินกู้ที่มากขึ้นคุณก็จะได้รับ

ในระดับถัดไปคือกองทุนป้องกันความเสี่ยงบริษัท ผู้ดูแลสภาพคล่องรายย่อยและ ECN ค้าปลีก เนื่องจากสถาบันเหล่านี้ไม่มีความสัมพันธ์ด้านเครดิตที่แน่นแฟ้นกับผู้เข้าร่วมตลาดระหว่างธนาคารพวกเขาจึงต้องทําธุรกรรมผ่านธนาคารพาณิชย์ ซึ่งหมายความว่าอัตราของพวกเขาสูงขึ้นเล็กน้อยและมีราคาแพงกว่าผู้ที่เป็นส่วนหนึ่งของตลาดระหว่างธนาคาร

ในระดับล่าง คือ นักเทรดที่ไม่ใช่มืออาชีพที่เรียกว่านักเทรดรายย่อย ในอดีตมันเคยมีความท้าทายมากสําหรับนักลงทุนรายย่อยที่จะเข้าร่วมในตลาดฟอเร็กซ์ ทุกวันนี้ด้วยการถือกําเนิดของอินเทอร์เน็ตการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์และโบรกเกอร์รายย่อยมันลดอุปสรรคในการเข้าสู่การเทรดย่อยอย่างมีนัยสําคัญ

ผู้เข้าร่วมตลาด

ตอนนี้เรามาดูรายละเอียดเกี่ยวกับบุคคลหรือหน่วยงานเหล่านี้ที่เข้าร่วมในตลาดฟอเร็กซ์กันแน่

ธนาคารกลาง

ธนาคารเหล่านี้เป็นตัวแทนของรัฐบาลของประเทศของตนและเป็นผู้เล่นที่สําคัญอย่างยิ่งในตลาดฟอเร็กซ์ ธนาคารกลางมีหน้าที่กําหนดราคาของสกุลเงินของประเทศในฟอเร็กซ์ การดําเนินการใด ๆ ที่ดําเนินการโดยธนาคารกลางในตลาดฟอเร็กซ์จะทําเพื่อรักษาเสถียรภาพหรือเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของเศรษฐกิจของประเทศของตน เช่น ธนาคารกลางสหรัฐ, ธนาคารกลางยุโรป, ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น

ธนาคารพาณิชย์และวาณิชธนกิจ

ธนาคารขนาดใหญ่เหล่านี้ซึ่งเรียกรวมกันว่าตลาดระหว่างธนาคารพวกเขาคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของการซื้อขายปริมาณสกุลเงินทั้งหมด ธนาคารเหล่านี้อํานวยความสะดวกในการทําธุรกรรมฟอเร็กซ์สําหรับลูกค้าและทําการซื้อขายเก็งกําไรจากโต๊ะซื้อขายของตนเอง เช่น ยูบีเอส, เจพีมอร์แกน, ดอยซ์แบงก์

บริษัทข้ามชาติ

บริษัท ที่มีส่วนร่วมในการนําเข้าและส่งออกทําธุรกรรมฟอเร็กซ์เพื่อชําระค่าสินค้าและบริการ ตัวอย่างเช่น Apple ต้องแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นเงินเยนญี่ปุ่นก่อนเมื่อซื้อชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์จากญี่ปุ่นสําหรับผลิตภัณฑ์ของตน

กองทุนป้องกันความเสี่ยง

ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอและกองทุนป้องกันความเสี่ยงซื้อขายสกุลเงินสําหรับบัญชีขนาดใหญ่เช่นกองทุนบําเหน็จบํานาญมูลนิธิและเงินบริจาค ผู้จัดการการลงทุนอาจทําการซื้อขายฟอเร็กซ์เพื่อเก็งกําไรในขณะที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงบางแห่งดําเนินการซื้อขายสกุลเงินเก็งกําไรซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุนของพวกเขา

นักเทรดรายบุคคล / นักเทรดรายย่อย

การเก็งกําไรเป็นการกระทําของการซื้อและถือสกุลเงินต่างประเทศในความหวังของการขายสกุลเงินที่อัตราแลกเปลี่ยนที่สูงขึ้นในอนาคต เรียกว่าการเก็งกําไรเนื่องจากความไม่แน่นอนในผลลัพธ์ของทิศทางตลาด

นักลงทุนรายย่อยมักจะตัดสินใจซื้อขายโดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน (เช่นความเท่าเทียมกันของอัตราดอกเบี้ยอัตราเงินเฟ้อและความคาดหวังของนโยบายการเงิน) และปัจจัยทางเทคนิค (เช่นการสนับสนุนแนวต้านตัวชี้วัดทางเทคนิครูปแบบราคา)