คาดการณ์ราคาหุ้น Meta: ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 700 ดอลลาร์ก่อนรายงานผลประกอบการ, อาจปรับตัวลดลงอีกมากกว่า 10%

TradingKey - เมตาร่วงหลุดแนวรับสำคัญ $700 ก่อนรายงานผลประกอบการครั้งสำคัญ ราคาหุ้นเสี่ยงปรับตัวลงอีก 10%

เมื่อวันที่ 21 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้นของเมตา แพลตฟอร์มส์ (META) ยังคงเผชิญกับแรงกดดันทางลงอย่างต่อเนื่อง โดยยังคงอยู่ต่ำกว่า $700 ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดที่ระดับ $692.33 ราคาหุ้นของเมตาร่วงลงติดต่อกันหลายวันจากระดับสูงสุดในช่วงกลางเดือนตุลาคมที่ $762.50 หลังจากสูญเสียฐานการสะสมกำลังในระดับสูง หุ้นได้ร่วงหลุดระดับตัวเลขกลม ๆ ทางจิตวิทยาที่ $700 อย่างชัดเจนเมื่อวานนี้

เหตุผลหลักที่เมตาร่วงหลุดระดับ $700 ก่อนการรายงานผลประกอบการ คือการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและการลดเลเวอเรจในหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าประเมินสูง ในช่วงกลางเดือนตุลาคม ข้อมูล CPI และ PPI เดือนกันยายนของสหรัฐที่สูงกว่าคาดได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น ท่ามกลางความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับสูง หุ้นบิ๊กแคปที่มีค่า P/E สูงและเบต้าสูงทั่วทั้งตลาดจึงเผชิญกับแรงขายจากการลดเลเวอเรจในระดับเศรษฐกิจมหภาคโดยทั่วไป และเมตาก็ไม่ใช่ข้อยกเว้น

ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่สูงและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค ผู้ลงโฆษณาแบรนด์บางรายเริ่มระมัดระวังการใช้จ่ายงบประมาณมากขึ้นก่อนเข้าสู่เทศกาลวันหยุดสิ้นปีในไตรมาส 4 ซึ่งเพิ่มความกังวลในตลาดเกี่ยวกับอัตราการเติบโตของรายได้จากโฆษณาในไตรมาส 3 และการคาดการณ์แนวโน้มในไตรมาส 4 ขณะเดียวกัน ขาดทุนจากการดำเนินงานรายไตรมาสหลายพันล้านดอลลาร์ในแผนกฮาร์ดแวร์และเมตาเวิร์สของเมตายังคงไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวเร่งแรงขายในสภาวะตลาดที่ให้ความสำคัญกับประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

นอกจากนี้ เมตายังคงขยายการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างต่อเนื่องเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งรวมถึงคลัสเตอร์การคำนวณขนาดใหญ่ แพลตฟอร์ม Muse Spark และชิป AI แบบกำหนดเอง ส่งผลให้ตลาดมุ่งความสนใจอย่างใกล้ชิดว่าฝ่ายบริหารจะปรับเพิ่มขนาดรายจ่ายลงทุน (CapEx) ตลอดปี 2026 อีกหรือไม่ ความกังวลที่ว่า CapEx ที่อยู่ในระดับสูง ประกอบกับแผนการออกหุ้นกู้หรือการจัดหาเงินทุนที่อาจเกิดขึ้น อาจกดดันกระแสเงินสดอิสระในระยะสั้น ได้ส่งผลให้นักลงทุนสถาบันซึ่งต้องการผลตอบแทนจากกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง หันมาถือทีท่าตั้งรับ

หากรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ของเมตาที่เปิดเผยหลังปิดตลาดในวันนี้แสดงทั้งกำไรต่อหุ้น (EPS) และรายได้ที่สูงกว่าคาด พร้อมทั้งแนวโน้มช่วงไฮซีซั่นของการโฆษณาในเทศกาลวันหยุดของไตรมาส 4 ที่แข็งแกร่ง หุ้นก็มีโอกาสสูงที่จะกลับขึ้นมาเหนือระดับ $700 ได้อย่างรวดเร็วด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่น ในทางกลับกัน หากแนวโน้มผลประกอบการออกมาในเชิงระมัดระวัง ราคาหุ้นของเมตาจะร่วงลงต่ำกว่าระดับ Fibonacci 0.382 ใกล้ระดับ $690 ต่อไป เพื่อหาแนวรับใหม่ที่ต่ำกว่า

กราฟราคาหุ้นเมตา, ที่มา: TradingView

ในกรณีที่เลวร้ายยิ่งกว่าหากเมตารายงานผลประกอบการที่น่าผิดหวังและแนวโน้มที่ต่ำกว่าคาด ก็ไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่ META จะลงไปทดสอบระดับตัวเลขกลม ๆ ทางจิตวิทยาที่ $600 ในระหว่างการปรับฐานระยะสั้น ซึ่งคิดเป็นความเสี่ยงทางลง (downside) มากกว่า 10% จากระดับปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม การร่วงหลุดต่ำกว่าระดับนี้ยังคงเกิดขึ้นได้ยาก เว้นแต่ว่าตลาดหุ้นสหรัฐโดยรวมจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันในรอบการซื้อขายที่กำลังจะมาถึง เนื่องจากภาวะเงินเฟ้อระดับเศรษฐกิจมหภาคและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งสูงขึ้น