คาดการณ์ราคาหุ้น Snowflake: ผลประกอบการสูงกว่าคาดในทุกด้านส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 23%, SNOW จะสามารถทะลุ 400 ดอลลาร์ได้หรือไม่?
พอดแคสต์ AI
สโนว์เฟลกรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ดีกว่าคาดด้วยรายได้รวม 1.55 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้ว 0.62 ดอลลาร์ หนุนให้หุ้นพุ่งขึ้นกว่า 23% จากความต้องการเวิร์กโหลด AI และรายได้จากผลิตภัณฑ์ที่เติบโต 37% ต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่สาม บริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้จากผลิตภัณฑ์ปีงบประมาณ 2027 สู่ระดับ 6.07 พันล้านดอลลาร์ พร้อมยกระดับอัตรากำไรจากการดำเนินงานเป็น 14.5% แม้ต้นทุนการประมวลผล AI จะสร้างแรงกดดันต่ออัตรากำไรขั้นต้นเล็กน้อย แต่มุมมองเชิงบวกจากการใช้งานจริงช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้โครงสร้างราคาหุ้นทดสอบแนวต้านสำคัญถัดไป
TradingKey - บริษัทคลาวด์ข้อมูล AI สโนว์เฟลก (SNOW) รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งกว่าคาดการณ์ของตลาดอย่างมาก โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ กำไร และประมาณการผลประกอบการตลอดทั้งปีที่สูงกว่าคาด ส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทปรับตัวขึ้นมากกว่า 23% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการเมื่อวันที่ 2 กันยายน ทะลุระดับ 370 ดอลลาร์
ผลงานดังกล่าวมีความน่าสนใจเป็นพิเศษ เนื่องจากหุ้นของสโนว์เฟลกปรับตัวลดลงไปแล้วประมาณ 4.4% ในช่วงเวลาทำการซื้อขายปกติของวันนั้น ซึ่งหมายความว่าการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งหลังจากการเปิดเผยผลประกอบการ ได้รับแรงหนุนจากผลงานของบริษัทเองแทบจะทั้งหมด
ก่อนหน้านี้ ณ ราคาปิดเมื่อวันที่ 2 กันยายน หุ้น SNOW ปรับตัวขึ้นประมาณ 39% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ซึ่งสูงกว่าการปรับตัวขึ้นของดัชนี S&P 500 ที่เพิ่มขึ้นราว 12% ในช่วงเวลาเดียวกันอย่างมาก แม้ว่าราคาหุ้นจะอยู่ในระดับสูงอยู่แล้ว แต่บริษัทยังคงสามารถยกระดับความคาดหวังของตลาดขึ้นไปได้อีกด้วยผลประกอบการและประมาณการการดำเนินงาน ซึ่งชี้ให้เห็นว่านักลงทุนกำลังประเมินศักยภาพการเติบโตของธุรกิจ AI ของบริษัทใหม่อีกครั้ง
สำหรับไตรมาสที่ 2 ของปีงบการเงิน 2027 ซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2026 รายได้รวมของสโนว์เฟลกแตะที่ระดับ 1.55 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าที่นักวิเคราะห์จากการสำรวจของ LSEG คาดการณ์ไว้ที่ 1.48 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.62 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.45 ดอลลาร์อย่างมากเช่นกัน ส่วนตามมาตรฐาน GAAP ผลขาดทุนสุทธิของบริษัทลดลงเหลือ 192 ล้านดอลลาร์ จาก 298 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว โดยผลขาดทุนต่อหุ้นลดลงจาก 0.89 ดอลลาร์ เหลือ 0.55 ดอลลาร์
รายได้จากผลิตภัณฑ์ยังคงเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ AI เริ่มเปลี่ยนมาเป็นการบริโภคจริง
การที่รายได้จากผลิตภัณฑ์เร่งตัวขึ้นติดต่อกันหลายไตรมาสถือเป็นหนึ่งในการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่สุดในรายงานผลประกอบการครั้งนี้
สโนว์เฟลกดำเนินธุรกิจด้วยรูปแบบรายได้ตามปริมาณการใช้งานจริง (consumption-based) ส่งผลให้รายได้จากผลิตภัณฑ์สะท้อนถึงการใช้งานแพลตฟอร์มจริงของลูกค้าได้ดีกว่าเพียงแค่การเซ็นสัญญา รายได้จากผลิตภัณฑ์ในไตรมาสที่สองเติบโต 37% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งเป็นการเร่งตัวขึ้นเป็นไตรมาสที่สามติดต่อกัน ขณะเดียวกัน ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตของรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ AI มีส่วนสำคัญอย่างมากต่อการเร่งตัวโดยรวมของธุรกิจ
สิ่งนี้ตรงกันข้ามกับข้อกังขาของตลาดในอดีตเกี่ยวกับเรื่องราว AI ของสโนว์เฟลก ก่อนหน้านี้ คำถามใหญ่ที่สุดของนักลงทุนไม่ใช่เรื่องที่ว่าองค์กรต่าง ๆ กำลังทดลองใช้ AI หรือไม่ แต่เป็นเรื่องที่ว่าโครงการ AI เหล่านี้จะสามารถเปลี่ยนเป็นความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูล การประมวลผล และการวิเคราะห์ข้อมูลที่เพิ่มขึ้นได้จริงหรือไม่ ในปัจจุบัน เมื่อพิจารณาจากรายได้จากผลิตภัณฑ์และการใช้งานของลูกค้า การเปลี่ยนผ่านนี้เริ่มมีความชัดเจนมากขึ้นอย่างมาก
Cortex Code หรือที่รู้จักกันในชื่อ CoCo เป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการจับตามองมากที่สุด ปัจจุบันเอเจนต์ AI สำหรับการเขียนโค้ดนี้มีบัญชีผู้ใช้งานมากกว่า 9,100 บัญชี โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 2,000 บัญชีในไตรมาสเดียว นอกจากนี้ จำนวนบัญชีของ CoWork ซึ่งออกแบบมาสำหรับการวิเคราะห์ข้อมูลองค์กรโดยเฉพาะ ยังแตะระดับ 5,800 บัญชี เนื่องจากองค์กรต่าง ๆ จำนวนมากขึ้นสร้างแอปพลิเคชัน AI บนข้อมูลของตนเองโดยตรง คาดว่าสโนว์เฟลกจะยิ่งขยายบทบาทจากแพลตฟอร์มข้อมูลแบบดั้งเดิมไปสู่ชั้นการประมวลผลและการจัดการสำหรับแอปพลิเคชัน AI
ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ศรีธาร์ รามาสวาเม (Sridhar Ramaswamy) ยังเน้นย้ำว่า การเปลี่ยนผ่านสู่ยุค AI กำลังผลักดันให้ลูกค้าจำนวนมากขึ้นย้ายข้อมูลและเวิร์กโหลดไปยังแพลตฟอร์มของสโนว์เฟลก สำหรับนักลงทุน ความสำคัญของเรื่องนี้อยู่ที่ว่า หากเวิร์กโหลด AI ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง นอกจากจะส่งผลให้มีการใช้งานฟีเจอร์ซอฟต์แวร์เพิ่มขึ้นแล้ว ยังอาจช่วยกระตุ้นการใช้งานบนแพลตฟอร์มข้อมูลพื้นฐานให้สูงขึ้นอีกด้วย
มูลค่าหุ้นที่สูงของ SNOW เริ่มได้รับการสนับสนุนจากผลประกอบการ หลังปรับเพิ่มประมาณการผลประกอบการ
สโนว์เฟลกคาดว่ารายได้จากผลิตภัณฑ์ในไตรมาสที่ 3 จะอยู่ที่ระหว่าง 1.588 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.593 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโตเมื่อเทียบรายปีที่ 37% ถึง 38% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์อย่างมาก ตัวเลขคาดการณ์นี้บ่งชี้ว่าการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นในไตรมาสที่ 2 ไม่ใช่เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว และบริษัทคาดว่าความต้องการเวิร์กโหลด AI และแพลตฟอร์มข้อมูลหลักของบริษัทจะยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งหลังของปี
นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้จากผลิตภัณฑ์สำหรับปีงบประมาณ 2027 ขึ้นอย่างมาก จาก 5.84 พันล้านดอลลาร์ เป็น 6.07 พันล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าจะเติบโต 36% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งเพิ่มขึ้นจากประมาณการเดิมที่ 31% ขณะเดียวกันก็ปรับเพิ่มแนวทางอัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงแล้วตลอดทั้งปีขึ้นจาก 13.5% เป็น 14.5%
กำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่ 2 แตะระดับ 237 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นอัตรากำไร 15.3% เพิ่มขึ้น 4.1 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว สัดส่วนค่าใช้จ่ายด้านการขาย การวิจัยและพัฒนา และค่าใช้จ่ายทั่วไปและบริหารต่อรายได้ต่างปรับตัวลดลงทั้งหมด ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสโนว์เฟลกกำลังใช้ประโยชน์จากบุคลากรและโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่เพื่อรองรับรายได้ที่มากขึ้น แทนที่จะพึ่งพาการเพิ่มค่าใช้จ่ายเพียงอย่างเดียวเพื่อขับเคลื่อนการเติบโต
อย่างไรก็ตาม เวิร์กโหลด AI ยังส่งผลให้เกิดต้นทุนการประมวลผลที่สูงขึ้น โดยอัตรากำไรขั้นต้นจากผลิตภัณฑ์ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่ 2 ลดลงเหลือ 74.7% จาก 75.8% ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ข้อตกลงระยะเวลา 5 ปี มูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ของสโนว์เฟลกกับอเมซอน เว็บ เซอร์วิสเซส (Amazon Web Services) ช่วยให้บริษัทสามารถล็อกราคาสำหรับโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์และทรัพยากรการประมวลผลบางส่วนได้ แต่การใช้งาน AI ที่เพิ่มขึ้นยังคงอาจสร้างแรงกดดันต่ออัตรากำไรขั้นต้นในระยะสั้น
บทวิเคราะห์ทางเทคนิค Snowflake: SNOW จะทะลุ $400 ได้หรือไม่?
ที่มา: TradingView
ในกราฟรายวัน หุ้น SNOW ปิดที่ระดับ 305.84 ดอลลาร์ก่อนการเปิดเผยผลประกอบการ ซึ่งอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ระดับ 325.99 ดอลลาร์ แต่ยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ระดับ 283.02 ดอลลาร์ สะท้อนถึงแนวโน้มระยะสั้นที่อ่อนแรง ขณะที่โครงสร้างขาขึ้นในระยะกลางยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ด้านดัชนี RSI อยู่ที่ระดับ 45.75 ซึ่งต่ำกว่าทั้งระดับกึ่งกลางที่ 50 และเส้นสัญญาณที่ระดับ 62.03 บ่งชี้ว่าราคาหุ้นยังคงอยู่ในช่วงปรับฐานก่อนการรายงานผลประกอบการ
หลังจากปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 379.40 ดอลลาร์ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ หุ้น SNOW จะกลับมาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้ง 20 วันและ 60 วันได้อีกครั้ง พร้อมกับทะลุผ่านระดับ Fibonacci extension 0.786 ที่ 347.57 ดอลลาร์ โดยปัจจุบันมีแนวต้านแรกอยู่ในช่วง 379 ถึง 383.46 ดอลลาร์ ซึ่งระดับ 383.46 ดอลลาร์นี้ตรงกับเป้าหมาย Fibonacci extension 1.0 ทั้งนี้ ราคาหลังปิดตลาดข่าวยังไม่ได้สะท้อนในแท่งเทียนรายวัน ดัชนี RSI หรือปริมาณการซื้อขายในช่วงเวลาทำการปกติ ดังนั้นจึงยังคงต้องรอการยืนยันจากการปิดตลาดอย่างเป็นทางการ
หากหุ้น SNOW สามารถปิดเหนือระดับ 383.46 ดอลลาร์ได้ด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่นในเวลาทำการปกติ ระดับ 400 ถึง 405 ดอลลาร์จะกลายเป็นเป้าหมายถัดไป และหากทะลุผ่านระดับ 405 ดอลลาร์ขึ้นไปได้อีก อาจส่งผลให้ราคาหุ้นเข้าสู่ช่วงการค้นหาราคาใหม่ (price discovery stage) โดยมีเป้าหมายการปรับตัวขึ้นถัดไปอยู่ที่ระดับ extension 1.272 บริเวณ 429 ดอลลาร์
หากราคาหุ้นเผชิญแรงต้านใกล้ระดับ 380 ถึง 383 ดอลลาร์ แนวรับหลักจะอยู่ที่ 347.57 ดอลลาร์ ตราบใดที่การย่อตัวยังคงยืนเหนือระดับ 347 ดอลลาร์ได้ โครงสร้างการทะลุผ่านกรอบหลังการรายงานผลประกอบการจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่หากปรับตัวลงต่ำกว่าระดับดังกล่าว ราคาหุ้นอาจย่อตัวลงไปปิดช่องว่างราคา (gap) และทดสอบโซน 319.39 ถึง 325.99 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับที่ต่ำกว่านั้นจะอยู่ที่ระดับ 299.59 ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ระดับ 283.02 ดอลลาร์ตามลำดับ
เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ