หุ้น Nvidia ปรับตัวขึ้น 2% ก่อนการรายงานผลประกอบการ ขณะที่ตลาดออปชันคาดการณ์ความผันผวนในระดับจำกัด

TradingKey - อินวิเดีย (NVDA) มีกำหนดจะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสล่าสุดหลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันพุธ หลังจากราคาหุ้นลดลงติดต่อกัน 7 วันทำการ อินวิเดียก็ฟื้นตัวขึ้น 2.19% ในวันอังคาร และปรับตัวขึ้นอีก 0.33% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดในวันพุธ สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนบางส่วนเริ่มกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้งก่อนการเปิดเผยผลประกอบการ

ที่มา: TradingView

อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังเรื่องความผันผวนจากตลาดออปชันในครั้งนี้ปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัด ข้อมูลจาก ORATS แสดงให้เห็นว่าความผันผวนแฝงหลังการรายงานผลประกอบการของอินวิเดียอยู่ที่ราว 5.4% ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2021 กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ แม้ว่าเทรดเดอร์จะยังคงให้ความสนใจกับรายงานดังกล่าว แต่พวกเขาไม่ได้เดิมพันว่าราคาหุ้นจะพุ่งขึ้นหรือดิ่งลงอย่างรุนแรงเหมือนในอดีต

ที่มา: ORATS

การตั้งราคาในตลาดออปชันอย่างระมัดระวังนี้ มีสาเหตุหลักมาจากผลงานจริงของอินวิเดียหลังการประกาศผลประกอบการในช่วงหลายไตรมาสที่ผ่านมา แมตต์ แอมเบอร์สัน (Matt Amberson) ผู้ก่อตั้ง ORATS ชี้ให้เห็นว่า ในการประกาศผลประกอบการ 8 ครั้งหลังสุด การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นจริงของอินวิเดียมีขนาดเล็กกว่าสิ่งที่ตลาดออปชันประเมินราคาไว้ล่วงหน้า ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อคอลออปชันหรือพุทออปชันได้จ่ายค่าพรีเมียมสำหรับความเสี่ยงด้านผลประกอบการไป แต่การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในท้ายที่สุดกลับไม่เป็นไปตามที่คาดไว้

เมื่อรูปแบบนี้เกิดขึ้นซ้ำ ๆ เทรดเดอร์จึงเริ่มลดค่าพรีเมียมความผันผวนก่อนการรายงานผลประกอบการลง โดยตลาดไม่ได้คาดหวังเป็นวงกว้างอีกต่อไปว่าจะเกิดการแกว่งตัวของราคาในระดับสองหลัก (%) ทุกครั้งที่อินวิเดียเปิดเผยผลประกอบการ แต่กลับมีแนวโน้มที่จะมองว่า แม้ตัวเลขทางการเงินจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่การตอบสนองของราคาหุ้นอาจยังคงอยู่ในกรอบที่ค่อนข้างจำกัด

แม้ว่าตลาดออปชันจะคาดการณ์ความผันผวนหลังการรายงานผลประกอบการในครั้งนี้ไว้ต่ำลง แต่ความสำคัญของอินวิเดียต่อภาคส่วน AI ในวงกว้างยังคงไม่ลดน้อยลง โดยแลร์รี แอดัม (Larry Adam) ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของเรย์มอนด์ เจมส์ (Raymond James) ระบุว่า ผลประกอบการและประมาณการแนวโน้มของอินวิเดียยังคงเป็นช่องทางสำคัญในการส่องเทรนด์ของอุตสาหกรรม AI ซึ่งการประเมินอุปสงค์ชิป รายจ่ายลงทุนของลูกค้า และคำสั่งซื้อในอนาคตของบริษัท อาจส่งผลกระทบต่อผลงานโดยรวมของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ และรวมถึงหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ในวงกว้างด้วย

จากข้อมูลของ FactSet วอลล์สตรีทคาดว่ารายได้ในไตรมาสที่ 2 ของอินวิเดียจะแตะประมาณ 92.3 พันล้านดอลลาร์ โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 2.09 ดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูล (Data Center) คาดว่าจะเติบโตประมาณ 110% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 86.3 พันล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน ตลาดคาดว่ารายได้ในไตรมาสที่ 3 จะแตะ 104.2 พันล้านดอลลาร์ โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 2.37 ดอลลาร์