อินเทลเตรียมขยายการขายหุ้นเป็น $20 Billion หลังความต้องการพุ่งทะลุ $100 Billion

TradingKey - อินเทล ( INTC) กำลังพิจารณาที่จะขยายขนาดของการเสนอขายหุ้นในครั้งนี้เพิ่มเติม

Bloomberg รายงานเมื่อวันอังคารว่า ปัจจุบันบริษัทวางแผนที่จะเพิ่มขนาดการเสนอขายหุ้นสามัญขึ้นเป็นประมาณ 2.0 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นราวหนึ่งในสามจากเป้าหมายเริ่มแรกที่ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ประกาศเมื่อวันจันทร์ เนื่องจากรายละเอียดของการหารือที่เกี่ยวข้องยังไม่ได้ข้อสรุปสุดท้าย ขนาดการเสนอขายและราคาจริงจึงอาจยังคงมีการเปลี่ยนแปลงได้

แหล่งข่าวผู้ใกล้ชิดกับเรื่องนี้ระบุว่า ราคาเสนอขายของอินเทลอาจอยู่ที่ 95 ดอลลาร์ต่อหุ้นหรือสูงกว่านั้น ซึ่งราคาดังกล่าวจะคิดเป็นส่วนลดประมาณ 6.5% จากราคาปิดเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ปัจจุบันความต้องการของตลาดสำหรับธุรกรรมนี้มีความแข็งแกร่งอย่างมาก โดยยอดจองซื้อทะลุ 1.0 แสนล้านดอลลาร์ไปแล้ว ทั้งนี้ รายรับรวมทั้งหมดอาจเพิ่มขึ้นได้อีกหากผู้รับประกันการจัดจำหน่ายหุ้นใช้สิทธิซื้อหุ้นเกิน (over-allotment option) ในท้ายที่สุด

โฆษกของอินเทลปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น ทั้งนี้ การเสนอขายหุ้นดังกล่าวมี เจพีมอร์แกน ( JPM ), โกลด์แมน แซคส์ ( GS ), มอร์แกน สแตนลีย์ ( MS) และซิตี้กรุ๊ป ( C) ทำหน้าที่เป็นผู้ร่วมรับประกันการจัดจำหน่ายหุ้น เนื่องจากความต้องการจองซื้อสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรกอย่างมาก บริษัทจึงกำลังประเมินแผนงานในการขยายขนาดของการระดมทุนในครั้งนี้

หลังจากการประกาศดังกล่าว หุ้นของอินเทลร่วงลงประมาณ 4.1% ในระหว่างการซื้อขายปกติเมื่อวันจันทร์ และปรับตัวลดลงเล็กน้อยในการซื้อขายนอกเวลาทำการ (after-hours) ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน หุ้นของอินเทลพุ่งขึ้นประมาณ 164% โดยมีกำไรสะสมเกือบ 400% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา การปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาหุ้นทำให้บริษัทมีโอกาสที่ดีในการระดมทุน แต่ก็หมายความว่าการเสนอขายหุ้นในครั้งนี้อาจสร้างแรงกดดันจากการลดสัดส่วนการถือหุ้น (equity dilution)

ที่มา: Google Finance

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อินเทลได้พยายามปรับปรุงงบดุลของตน โดยจัดหาเงินทุนเพื่อเปลี่ยนผ่านธุรกิจผ่านเงินทุนจากภายนอก หลังจากที่ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ลิป-บู ตัน (Lip-Bu Tan) เข้ารับตำแหน่ง การปรับปรุงสถานะทางการเงินของบริษัทก็กลายเป็นหนึ่งในเป้าหมายหลักของเขา และบริษัทได้แสวงหาการมีส่วนร่วมจากรัฐบาลสหรัฐฯ รวมถึงนักลงทุนภายนอกอย่างเอ็นวิเดียอย่างต่อเนื่อง ด้วยความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่เติบโตขึ้น อินเทลยังหวังที่จะใช้ประโยชน์จากมูลค่าตลาดที่อยู่ในระดับสูงในปัจจุบัน เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับรายจ่ายฝ่ายทุน (capital expenditures) ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

เมื่อพิจารณาจากมุมมองของสภาพแวดล้อมในการระดมทุน การตัดสินใจของอินเทลในการออกหุ้นแทนที่จะขยายหนี้สินเพิ่มขึ้นนั้น มีส่วนเกี่ยวข้องกับสถานะงบดุลของบริษัทด้วย ปัจจุบันบริษัทมีภาระหนี้สินอยู่ในระดับสูง และสินทรัพย์บางส่วนได้รับการแปรสภาพเป็นเงินสดไปแล้วผ่านการขายหรือการร่วมลงทุนจากภายนอก ดังนั้น โอกาสที่จะพึ่งพาหนี้สินหรือการจำหน่ายสินทรัพย์เพื่อระดมทุนขนาดใหญ่ต่อไปจึงค่อนข้างจำกัด ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ การระดมทุนระยะยาวผ่านการเสนอขายหุ้นจึงกลายเป็นทางเลือกที่ตรงจุดมากกว่าสำหรับบริษัท

ในปีนี้ ธุรกรรมการระดมทุนด้วยตราสารทุนขนาดใหญ่ในตลาดสหรัฐฯ ส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI โดยก่อนหน้านี้ อัลฟาเบต (Alphabet) ได้ประกาศแผนระดมทุนด้วยการออกหุ้นมูลค่าสูงถึง 8.5 หมื่นล้านดอลลาร์ และออราเคิล ( ORCL) ก็ได้เสนอแผนการเสนอขายหุ้นมูลค่าประมาณ 2.0 หมื่นล้านดอลลาร์เช่นกัน การขยายขนาดการเสนอขายหุ้นของอินเทลในครั้งนี้สะท้อนให้เห็นว่า การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนให้บริษัทต่างๆ ต้องระดมทุนระยะยาวเป็นจำนวนมาก