[IPO สหรัฐฯ] ยักษ์น้ำมัน WaterBridge ระดมทุน 634 ล้านดอลลาร์ ตามรอย LandBridge ที่พุ่ง 125% ได้หรือไม่?

TradingKey - บริษัทจัดการน้ำในแหล่งน้ำมัน WaterBridge (WBI) ประกาศเมื่อวันที่ 16 กันยายนว่า การเสนอขายหุ้น IPO ในสหรัฐฯ คาดว่าจะกำหนดราคา 31.7 ล้านหุ้น ที่ 20 ดอลลาร์ต่อหุ้น ระดมทุนรวม 634 ล้านดอลลาร์

ราคาเสนอขายอยู่ที่ระดับสูงสุดของช่วงเป้าหมายเดิมที่ 17–20 ดอลลาร์ โดยมูลค่าตลาดประเมินไว้ที่ประมาณ 2,300–2,400 ล้านดอลลาร์ ณ ราคาดังกล่าว

การเสนอขายหุ้นครั้งนี้ได้รับการรับประกันการจำหน่ายร่วมโดย J.P. มอร์แกน และบาร์เคลย์ โดยรายได้หลักจะนำไปใช้ชำระหนี้ และซื้อหุ้นส่วนหนึ่งที่ถือโดย Elda River Capital LLC เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างทุนและยืนยันตำแหน่งทางการตลาดต่อไป

WaterBridge ได้รับการสนับสนุนจากบริษัทร่วมทุน Five Point และร่วมมือกับ LandBridge (LB.N) ซึ่งอยู่ภายใต้การดูแลของ Five Point เช่นกัน และเข้าจดทะเบียนในปี 2024 ทั้งสองบริษัทใช้ประโยชน์จากพื้นที่รูพรุน (pore space) ในเดลาแวร์ เบสิน (Delaware Basin) ที่ใช้ไม่เต็มศักยภาพ เพื่อร่วมกันแก้ไขความต้องการบำบัดน้ำที่เพิ่มขึ้นในภูมิภาค

LandBridge ทำผลงานหุ้นพุ่งเกิน 125% นับตั้งแต่เข้าตลาด ซึ่งเป็นจุดอ้างอิงเชิงบวกสำหรับประสิทธิภาพตลาดของ WaterBridge

WaterBridge จะเริ่มซื้อขายแบบ Dual-listed อย่างเป็นทางการในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) และ NYSE Texas วันที่ 17 กันยายน นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่า บริษัทที่ได้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบขนาดใหญ่ด้านการจัดการน้ำในแหล่งน้ำมัน ฐานลูกค้าที่มั่นคง และความสำเร็จของบริษัทร่วม LandBridge มีศักยภาพที่จะทำซ้ำหรือแม้แต่ทำได้ดีกว่าผลงานหุ้นดังกล่าว ส่งแรงผลักดันใหม่สู่การสำรวจมูลค่าในภาคโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน

จังหวะเวลาของการ IPO นี้ตรงกับการฟื้นตัวค่อยเป็นค่อยไปของตลาดหุ้นใหม่สหรัฐฯ ในช่วงครึ่งหลังปี 2025 กิจกรรม IPO ฟื้นตัวอย่างชัดเจน ขับเคลื่อนด้วยความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด และการกลับมาของหุ้นขนาดเล็ก-กลาง บริษัทหลายแห่ง รวมถึง StubHub แพลตฟอร์มตั๋ว Netskope บริษัทรักษาความปลอดภัย และแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซ Pattern ต่างประกาศแผนเข้าตลาดพร้อมกัน ทำหน้าที่เป็น "เครื่องชี้วัดการฟื้นตัวของตลาด" ร่วมกัน

ในฐานะบริษัทโครงสร้างพื้นฐานน้ำแบบครบวงจรชั้นนำ WaterBridge ให้บริการหลักด้านการเก็บน้ำผลิต (produced water) การขนส่ง การรีไซเคิล และบำบัดสำหรับการพัฒนาก๊าซ shale oil and gas ตลาดหลักรวมถึงเดลาแวร์ เบสิน โดยมีลูกค้าเป็นยักษ์อุตสาหกรรม เช่น เชฟรอน (CVX.N) EOG Resources (EOG.N) และเดวอน เอนเนอร์จี้ (DVN.N)

ณ กรกฎาคม 2025 บริษัทสร้างเครือข่ายท่อส่งน้ำกว่า 2,500 ไมล์ และศูนย์บำบัด 196 แห่ง ด้วยกำลังการประมวลผลต่อวันเกิน 2.6 ล้านบาร์เรล และกำลังการผลิตรวม 4.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน ทำให้เป็นผู้นำในภาคโครงสร้างพื้นฐานน้ำผลิตสหรัฐฯ

ข้อมูลการเงินชี้ว่า บริษัทมีรายได้ 662.2 ล้านดอลลาร์ ในปี 2024 โดยรายได้ครึ่งแรกปี 2025 อยู่ที่ 374.9 ล้านดอลลาร์ แม้ขาดทุนสุทธิ 112.3 ล้านดอลลาร์ ในปี 2024 จากวัฏจักรอุตสาหกรรมและการขยายการลงทุน แต่โมเดลกระแสเงินสดที่มั่นคงจากสัญญาค่าบริการระยะยาวยังคงดึงดูดความสนใจนักลงทุน

ประสบการณ์ทันที

เนื้อหานี้แปลโดย AI ซึ่งอาจมีข้อผิดพลาดจากข้อจำกัดทางเทคโนโลยีและภาษา จึงไม่สามารถรับประกันความถูกต้อง และความสมบูรณ์ของเนื้อหาได้ทั้งหมด ในการนำข้อมูลไปใช้ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับ และใช้วิจารณญาณประกอบการตัดสินใจ ทั้งนี้ บริษัทฯ จะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือความเข้าใจผิดใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้เนื้อหาดังกล่าว

ลิงก์บทความต้นฉบับ