สิ่งที่ควรจับตามองในผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2024 ของเทสลา

TradingKey - ในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์ที่ขับเคลื่อนการปฏิวัติ AI ในตลาดได้ครองหัวข้อข่าวในสื่อหลัก ๆ

อย่างไรก็ตาม บริษัทหนึ่งที่อาจถูกมองข้ามไปในปี 2024 คือผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า เทสลา อิงค์ (NASDAQ: TSLA) แน่นอนว่าสถานการณ์นี้เปลี่ยนไปในช่วงก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีเมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว เมื่ออีลอน มัสก์ CEO ของเทสลา ได้เข้าข้างผู้ชนะการเลือกตั้งในที่สุด - โดนัลด์ ทรัมป์

ตั้งแต่ต้นปี 2024 จนถึงสิ้นเดือนตุลาคม 2024 ราคาหุ้นของเทสลาทรงตัวอยู่ในระดับเดิม อย่างไรก็ตาม หลังจากการชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ ราคาหุ้นของผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าเพิ่มขึ้นถึง 71% เนื่องจากความหวังเกี่ยวกับความสัมพันธ์ของมัสก์กับทรัมป์ แต่ในทางกลับกัน ธุรกิจของเทสลานั้นเป็นอย่างไร?

โชคดีที่นักลงทุนจะมีโอกาสได้เห็นผลประกอบการเมื่อเทสลาประกาศผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2024 และผลรวมทั้งปีในวันพุธที่ 29 มกราคมนี้ หลังจากตลาดปิด นี่คือสิ่งที่นักลงทุนควรจับตามอง

กำไรจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปหรือไม่?

สำหรับเทสลา บริษัทอยู่ในโหมดฟื้นฟูมาหลายไตรมาส เนื่องจากสภาพการแข่งขันที่รุนแรงในจีนและการชะลอตัวของยอดขายรถไฟฟ้าในสหรัฐอเมริกา โดยรายได้จากรถไฟฟ้าของเทสลาในไตรมาส 1 ปี 2024 ลดลง 13% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว

อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ดังกล่าวดูเหมือนจะเป็นแค่ช่วงเวลาชั่วคราว เพราะในไตรมาส 3 ปี 2024 เทสลาสามารถทำรายได้สุทธิได้ 2.17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว ในขณะที่รายได้จากรถไฟฟ้าเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 3 ติดต่อกัน โดยมียอดขายอยู่ที่ 20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว

รายได้รวมในไตรมาส 3 ปี 2024 อยู่ที่ 25.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว ขณะที่ธุรกิจการผลิตและเก็บพลังงานของเทสลามีการเติบโตที่น่าประทับใจ โดยรายได้เพิ่มขึ้น 52% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว สู่ 2.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

แล้วนักวิเคราะห์คาดหวังอะไรจากเทสลาก่อนที่จะมีการประกาศผลประกอบการ? คาดว่ากำไรต่อหุ้น (EPS) ในไตรมาส 4 ปี 2024 จะอยู่ที่ 0.65 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 14% เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ส่วน EPS ทั้งปี 2025 คาดว่าจะอยู่ที่ 2.85 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 43.2% เมื่อเปรียบเทียบกับ EPS ที่คาดไว้ในปี 2024 ที่ 2.60 ดอลลาร์สหรัฐ

การส่งมอบรถยนต์ทำสถิติสูงสุดใหม่

เทสลาประกาศการผลิตและการส่งมอบรถยนต์ในไตรมาส 4 ปี 2024 ในต้นเดือนนี้ และตัวเลขดูน่าพอใจ โดยการผลิตรถไฟฟ้าลดลงเล็กน้อยเป็น 459,445 คัน แต่การส่งมอบรถยนต์ทำสถิติสูงสุดที่ 495,570 คัน

ในขณะเดียวกัน การติดตั้งพลังงานของเทสลาก็ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 11.0 กิกะวัตต์ชั่วโมง (GWh) ของผลิตภัณฑ์เก็บพลังงาน

การส่งมอบรถยนต์ของ Tesla ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024

ที่มา: Tesla

ภาพรวมของมาร์จิ้นสำหรับกำไรขั้นต้นและกำไรจากการดำเนินงาน

นักลงทุนจะให้ความสนใจกับโปรไฟล์มาร์จิ้นมากขึ้น โดยเฉพาะมาร์จิ้นของรถกระบะไฟฟ้า (Cybertruck) ซึ่งมีมาร์จิ้นขั้นต้นในเชิงบวกเป็นครั้งแรกในไตรมาส 3 ปี 2024

ในแง่ของมาร์จิ้นขั้นต้นโดยรวม เทสลามีมาร์จิ้นขั้นต้นตาม GAAP ที่ 19.8% ในไตรมาส 3 ปี 2024 ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากมาร์จิ้นขั้นต้นที่ 18.0% ในไตรมาส 2 ปี 2024 ว่ามาร์จิ้นนี้จะยังคงขยายตัวต่อในไตรมาส 4 ปี 2024 หรือไม่ จะเป็นจุดสนใจสำคัญสำหรับนักลงทุน

ในขณะเดียวกัน มาร์จิ้นจากการดำเนินงานของเทสลายังอยู่ที่เลขสองหลักในไตรมาส 3 ปี 2024 ที่ 10.8% และเพิ่มขึ้นถึง 323 คะแนนพื้นฐานจาก 7.6% ในไตรมาส 3 ปี 2023 ขณะที่มาร์จิ้นการดำเนินงานที่ 8.2% ในไตรมาส 4 ปี 2023 ทำให้บาร์ตั้งอยู่ในระดับต่ำสำหรับเทสลาในช่วงที่เข้าสู่ผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2024 และหากบริษัทสามารถทำเกินความคาดหวังในด้านมาร์จิ้นการดำเนินงานได้ จะทำให้นักลงทุนมั่นใจว่า ปี 2025 จะเป็นปีที่สำคัญสำหรับเทสลา

การพิจารณาผลประกอบการของเทสลา

นอกเหนือจากตัวเลขแล้ว นักลงทุนยังต้องการได้ยินข้อมูลอัปเดตที่ชัดเจนเกี่ยวกับโครงการอื่น ๆ ที่เทสลามีอยู่ เช่น การเติบโตของระบบ Full Self-Driving (FSD) และฟีเจอร์ “autopilot” สำหรับรถไฟฟ้าของตน รวมถึง Cybercabs ที่บริษัทได้โฆษณาไว้

ขณะนี้ราคาหุ้นของเทสลาได้เพิ่มขึ้น 12.5% ตั้งแต่ต้นปี 2025 ความคาดหวังจึงอาจถือว่ามีระดับ “สูง” เมื่อเราก้าวเข้าสู่ผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2024 ของบริษัท

อย่างไรก็ตาม ด้วยเงินสดที่เทสลามีอยู่มากกว่า 33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และการบันทึกกระแสเงินสดฟรีที่แข็งแกร่งกว่า 2.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 3 ปี 2024 นักลงทุนอาจมีความมั่นใจในผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงของบริษัท