Tencent ทำผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2024 สุดปัง! นี่คือสิ่งที่นักลงทุนควรรู้

TradingKey - ปี 2025 นี้ ตลาดหุ้นเทคโนโลยีชาวจีนกำลังขยับตัวขึ้นอย่างแรง ดัชนี Hang Seng TECH ซึ่งติดตาม 30 หุ้นเทคโนโลยีชั้นนำในฮ่องกง พุ่งขึ้นถึง 35% ในปีนี้

หนึ่งในหุ้นสำคัญของดัชนีนี้คือ Tencent Holdings Ltd (HKEX: 0700) (OTC: TCEHY) ผู้ให้บริการเกมออนไลน์และ WeChat ได้พิสูจน์อีกครั้งว่าทำไมบริษัทถึงยังคงเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี

ในวันพุธที่ 19 มีนาคม Tencent รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ที่แข็งแกร่ง เกินความคาดหมายทั้งด้านรายได้และกำไร แต่เหนือกว่าตัวเลขเพียงอย่างเดียว Tencent ยังได้ดำเนินการอย่างเข้มข้นในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ขยายอาณาจักรเกม และตอบแทนผู้ถือหุ้นอย่างมหาศาล

นี่ไม่ใช่แค่การตีผลประกอบการที่ดีอีกครั้ง แต่เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่า Tencent กำลังพัฒนาเป็นบริษัทที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในขณะที่ยังคงความเป็นผู้นำด้านเกม โฆษณาดิจิทัล และฟินเทค ต่อไปนี้คือประเด็นสำคัญที่นักลงทุนควรทราบ

ไตรมาสที่แข็งแกร่ง ด้วยการเติบโตของรายได้และกำไร

รายได้ไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ของ Tencent อยู่ที่ 1.724 แสนล้านหยวน (2.38 หมื่นล้านดอลลาร์) เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว เกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์ กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 5.91 หยวน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย

กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบปีต่อปี อยู่ที่ 9.07 หมื่นล้านหยวน ในขณะที่กำไรสุทธิ (แบบไม่รวม IFRS) ที่เป็นของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 30% อยู่ที่ 5.53 หมื่นล้านหยวน

กำไรขั้นต้นของ Tencent เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสที่ 4 ปี 2024

แหล่งที่มา: Tencent’s Q4 2024 and FY2024 Results Presentation

ปัจจัยหลักที่ผลักดันความแข็งแกร่งด้านการเงินนี้ คือการเปลี่ยนแปลงไปสู่ธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูง Tencent ได้ปรับปรุงการดำเนินงานโดยเลิกเน้นธุรกิจที่มีกำไรต่ำและมุ่งเน้นที่เกม โฆษณา และบริการที่ขับเคลื่อนด้วย AI 

ทำให้กำไรจากการดำเนินงานแบบไม่รวม IFRS เติบโต 21% เมื่อเทียบปีต่อปี อยู่ที่ 5.95 หมื่นล้านหยวน

เกมยังคงเป็นแหล่งรายได้หลัก

ส่วนของเกมใน Tencent ยังคงเป็นแหล่งรายได้สำคัญ โดยรายได้จากเกมภายในประเทศเพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบปีต่อปี อยู่ที่ 3.32 หมื่นล้านหยวน

เกมยอดนิยมอย่าง Honor of Kings, Peacekeeper Elite และ VALORANT ยังคงได้รับความนิยมสูง เนื่องจาก Tencent รักษาการมีส่วนร่วมในระยะยาวด้วยการอัปเดตเนื้อหา กิจกรรมในเกม และการปรับปรุงด้วย AI

รายได้จากเกมต่างประเทศก็แข็งแกร่ง เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบปีต่อปี อยู่ที่ 1.6 หมื่นล้านหยวน โดยเกมอย่าง Brawl Stars, PUBG Mobile และ Path of Exile 2 มีส่วนร่วมในการเติบโตนี้

Tencent มุ่งเน้นสร้างแฟรนไชส์เกมที่ยั่งยืนมานานแล้ว; เกมที่คงความนิยมและสร้างรายได้ให้กับบริษัทได้เป็นเวลาหลายปีแทนที่จะหายไปอย่างรวดเร็วหลังจากเปิดตัว กลยุทธ์นี้ได้ผลดี เพราะหลายเกมสุดฮิตของบริษัทยังคงดึงดูดและรักษาผู้เล่นในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง

ในอนาคต Tencent กำลังบูรณาการ AI ให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้นในกระบวนการพัฒนาเกม โดยเครื่องมือที่ขับเคลื่อนด้วย AI ช่วยปรับปรุงการผลิตเนื้อหา 3 มิติ, ปรับแต่งการจับคู่ในเกมแบบผู้เล่นหลายคน และแม้แต่ช่วยเหลือผู้เล่นใหม่ด้วยการให้คำแนะนำผ่าน AI

AI ไม่ใช่แค่คำพูดสำหรับ Tencent

แม้ว่า AI จะกลายเป็นประเด็นที่ถูกพูดถึงอย่างแพร่หลายในบริษัทเทคโนโลยี แต่ Tencent กำลังลงมือทำจริงจัง บริษัทได้ผสาน AI เข้ากับระบบนิเวศของตนอย่างเข้มข้น และผลลัพธ์ก็แสดงให้เห็นแล้ว

โมเดล HunYuan Foundation Model ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ Tencent ได้พัฒนาขึ้นอย่างมาก โดยรวมความสามารถใหม่ของ AI แบบมัลติโหมดที่ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการสร้างข้อความ, ภาพ, วิดีโอ และการสร้างเนื้อหา 3 มิติ อีกทั้ง AI ยังถูกนำมาใช้เพื่อปรับปรุงผลิตภัณฑ์และบริการที่มีอยู่ของ Tencent

Weixin Search หนึ่งในแพลตฟอร์มหลักของ Tencent ปัจจุบันพึ่งพา AI ในการปรับปรุงความเกี่ยวข้องของผลการค้นหา โดยคำค้นหาที่ขับเคลื่อนด้วย AI คิดเป็นมากกว่า 90% ของปริมาณการค้นหา

แต่การทะยานที่แท้จริงในด้าน AI คือ Yuanbao ผู้ช่วย AI พื้นเมืองของ Tencent ตั้งแต่เปิดตัว ผู้ใช้งานรายวันของ Yuanbaoเพิ่มขึ้นถึง 20 เท่าในเวลาเพียงสองเดือน ทำให้เป็นแอปพลิเคชัน AI บนมือถือที่ได้รับความนิยมเป็นอันดับสามในจีน นอกจากนี้ Tencent ยังได้นำการปรับปรุงด้วย AI มาประยุกต์ใช้กับ WeChat, Video Accounts และผลิตภัณฑ์ฟินเทค เพื่อให้แน่ใจว่า AI ได้ฝังลึกอยู่ในส่วนที่ทำกำไรสูงสุดของบริษัท

โฆษณาดิจิทัลทะยาน แต่ฟินเทคยังคงนิ่ง

ในขณะที่บางยักษ์ใหญ่ในวงการเทคโนโลยีกำลังประสบปัญหาในภาคโฆษณา Tencent กลับเติบโตอย่างแข็งแกร่ง รายได้จากบริการการตลาดพุ่งขึ้น 17% เมื่อเทียบปีต่อปี สู่ 3.5 หมื่นล้านหยวน ซึ่งเป็นผลมาจากการกำหนดเป้าหมายโฆษณาที่ขับเคลื่อนด้วย AI และการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ที่เพิ่มขึ้น

Video Accounts หนึ่งในแพลตฟอร์มโฆษณาที่สำคัญของ Tencent รายได้พุ่งขึ้น 60% เมื่อเทียบปีต่อปี เนื่องจากคำแนะนำที่ปรับปรุงด้วย AI ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการแสดงผลโฆษณา

นอกจากนี้ Tencent ยังเห็นการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของรายได้โฆษณาจาก Weixin Search และ Mini Programs การวางตำแหน่งโฆษณาที่ขับเคลื่อนด้วย AI พร้อมกับรูปแบบโฆษณาใหม่ ๆ ได้ปรับปรุงอัตราการคลิก (CTR) อย่างมีนัยสำคัญ ทำให้สินค้าสำรองโฆษณาของ Tencent มีมูลค่าสูงขึ้นสำหรับนักโฆษณา

ด้วยโซลูชันโฆษณาที่ขับเคลื่อนด้วย AI ที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น Tencent จึงอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะทำผลงานเหนือกว่าภาคโฆษณาดิจิทัลในภาพรวม

ในขณะเดียวกัน รายได้จากฟินเทคและบริการทางธุรกิจของ Tencent เติบโตเพียงเล็กน้อยที่ 3% เมื่อเทียบปีต่อปี แม้ว่าปริมาณการชำระเงินทางพาณิชย์จะคงที่ แต่แรงกดดันด้านราคาในตลาดได้จำกัดการขยายตัวของรายได้

อย่างไรก็ตาม ธุรกิจฟินเทคยังคงมีกำไรสูง ด้วยการปรับปรุงการควบคุมความเสี่ยงและต้นทุนการระดมทุนที่ต่ำลง ช่วยให้ Tencent ปรับปรุงการดำเนินงานด้านบริการทางการเงินให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น

Tencent ตอบแทนผู้ถือหุ้นอย่างเอื้อเฟื้อ

แม้จะลงทุนหนักในด้าน AI แต่ Tencent ไม่ลืมผู้ถือหุ้น โดยบริษัทได้ซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1.12 แสนล้านฮ่องกงดอลลาร์ (1.44 หมื่นล้านดอลลาร์) ในปี 2024 และมีแผนจะซื้อหุ้นคืนอย่างน้อย 8 หมื่นล้านฮ่องกงดอลลาร์ในปี 2025 นอกจากนี้ Tencent ยังเพิ่มเงินปันผลประจำปีขึ้น 32% โดยเสนอจ่ายเงินปันผลที่ 4.50 ฮ่องกงดอลลาร์ต่อหุ้น

Tencent สามารถสร้างสมดุลที่หายากระหว่างการลงทุนอย่างเข้มข้นในเทคโนโลยี AI ยุคใหม่ ในขณะที่ยังคงมีวัฒนธรรมของการคืนเงินสดให้กับนักลงทุน สำหรับผู้ถือหุ้นระยะยาว นี่คือสิ่งที่คุณต้องการเห็นจริง

Tencent ยังคงคืนเงินทุนให้แก่ผู้ถือหุ้น

ที่มา: Tencent’s Q4 2024 and FY2024 Results Presentation

สรุปสำหรับนักลงทุน Tencent

Tencent ยืนยันแล้วว่าบริษัทสามารถดำเนินการในหลายแนวหน้า ทั้ง AI, เกม, โฆษณาดิจิทัล และฟินเทคพร้อมทั้งสร้างกำไรที่น่าประทับใจ การผสาน AI อย่างลึกซึ้งในแพลตฟอร์มของบริษัทได้สร้างรายได้จริง และความมุ่งมั่นในการคืนเงินให้ผู้ถือหุ้นยังคงแข็งแกร่ง

สิ่งที่สำคัญที่สุดที่นักลงทุนควรจับตาดูในอนาคตคือกลยุทธ์การสร้างรายได้จาก AI ของ Tencent ด้วยความโดดเด่นที่เพิ่มขึ้นในด้านการค้นหา AI เกม และคลาวด์ Tencent จึงมีตำแหน่งที่ดีสำหรับความสำเร็จในระยะยาว

หากคุณกำลังมองหาหุ้นเทคโนโลยีที่สามารถปรับตัวเข้ากับการปฏิวัติ AI พร้อมทั้งยังคงส่งมอบผลการเงินที่แข็งแกร่ง Tencent คือหุ้นที่คุณควรจับตามองอย่างใกล้ชิด