ผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ของ Onsemi ต่ำกว่าที่คาดไว้ทั่วทั้งกลุ่ม—Treo นวัตกรรมใหม่จะพลิกสถานการณ์ได้หรือไม่?

TradingKey - Onsemi (ON.US) ผู้เล่นหลักในอุตสาหกรรมพาวเวอร์เซมิคอนดักเตอร์ ได้เปิดเผยรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ที่น่าผิดหวัง โดยรายได้และความสามารถในการทำกำไรลดลง และแนวโน้มสำหรับไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ก็ต่ำกว่าที่คาดไว้

จุดเด่นทางการเงินไตรมาส 4 ปี 2024

เมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ Onsemi ได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2024 โดยเปิดเผยว่ารายได้และกำไรต่อหุ้น (EPS) ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ในขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นก็หดตัว ซึ่งสะท้อนถึงความท้าทายที่เกิดจากความต้องการของตลาดที่อ่อนแอและการแข่งขันที่รุนแรง

• กำไรต่อหุ้น (EPS): $0.95 เทียบกับที่คาดไว้ $0.97
• รายได้: $1.72 พันล้าน เทียบกับที่คาดไว้ $1.76 พันล้าน

ธุรกิจทั้งสามส่วนของ Onsemi พบว่ารายได้ลดลง:

• กลุ่มพาวเวอร์โซลูชัน (PSG): ลดลง 16%
• กลุ่มโซลูชันขั้นสูง (ASG): ลดลง 18%
• กลุ่มการตรวจจับอัจฉริยะ (ISG): ลดลง 2%

แนวทางสำหรับปี 2025 ที่อ่อนแอสร้างความกังวลให้นักลงทุน

Onsemi ยังคงมีแนวโน้มในปี 2025 ที่อ่อนแอ โดยมีการคาดการณ์ที่ต่ำกว่าที่คาดไว้อย่างมาก:

• กำไรต่อหุ้นปรับสำหรับไตรมาสที่ 1 ปี 2025: คาดการณ์ที่ $0.45–$0.55 ซึ่งต่ำกว่าประมาณการก่อนหน้าที่ $0.89
• รายได้ปี 2025: คาดว่าจะอยู่ระหว่าง $1.35 พันล้านถึง $1.45 พันล้าน ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ $1.69 พันล้าน

เพื่อตอบสนองต่อผลการดำเนินงานและแนวโน้มที่อ่อนแอ ราคาหุ้นของ Onsemi พุ่งลง 8.21% เมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ และในปีนี้ ราคาหุ้นได้ลดลงประมาณ 24%

การตอบสนองของฝ่ายบริหาร: ยังคงเน้นกลยุทธ์ระยะยาว

ฝ่ายบริหารของ Onsemi รับทราบถึงความไม่แน่นอนของตลาดในปี 2025 แต่ก็ย้ำถึงความมุ่งมั่นในการดำเนินกลยุทธ์การเติบโตในระยะยาว บริษัทมีแผนที่จะ:

• รักษาวินัยทางการเงิน
• ปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงาน
• พัฒนานวัตกรรมด้านพาวเวอร์และการตรวจจับอัจฉริยะที่มีมูลค่าสูงและแตกต่าง เพื่อเสริมสร้างตำแหน่งในตลาด

ยังคงเผชิญกับความท้าทาย

นักวิเคราะห์จาก TradingKey, Petar Petrov ชี้ว่ามาตรวัดด้านลบหลายประการมีส่วนทำให้หุ้น Onsemi ลดลง รวมถึงรายได้และกำไรต่อหุ้นในไตรมาสที่ 4 ที่ต่ำกว่าที่คาด แนวทางสำหรับปี 2025 ที่อ่อนแอ และอัตรากำไรที่หดตัว

Petrov เน้นประเด็นสำคัญว่า Onsemi ยังไม่มีการเข้าถึงตลาดปลายทางที่มีการเติบโตสูง เช่น ตลาดศูนย์ข้อมูล โดยลูกค้าหลักของบริษัทคือผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า บริษัทอุตสาหกรรม และผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ผู้บริโภค การเติบโตที่ชะลอตัวในตลาดเหล่านี้เป็นสาเหตุหลักที่ทำให้รายได้ลดลง เนื่องจากลูกค้ายังคงมีสินค้าคงคลังชิปจำนวนมากและยังไม่มีความต้องการสั่งซื้อชิปเพิ่ม

โอกาสที่จะเห็นการฟื้นตัวของความต้องการในปีนี้เริ่มดูแคบลง โดยเฉพาะในขณะที่อุตสาหกรรมการผลิตในยุโรปยังคงเผชิญกับความลำบาก ความไม่แน่นอนนี้ยิ่งทำให้นักลงทุนมีความเชื่อมั่นในผลการดำเนินงานระยะใกล้ของ ON Semiconductor ลดลง

Treo: ปัจจัยเร่งการเติบโตที่มีศักยภาพ?

Petrov เชื่อว่าแพลตฟอร์ม Treo ที่เพิ่งก่อตั้งขึ้นใหม่ เป็นสิ่งที่นักลงทุนสามารถตื่นเต้นได้ Treo เป็นเทคโนโลยีล้ำสมัยที่สามารถนำไปใช้ในการสร้างระบบเซ็นเซอร์ที่แม่นยำยิ่งขึ้น ซึ่งมีความสามารถในการประยุกต์ใช้ในรถยนต์ไฟฟ้าอย่างมีนัยสำคัญ

• ตลาดที่เข้าถึงได้ทั้งหมด (TAM) สำหรับ Treo คาดว่าจะมีมูลค่า $3.6 หมื่นล้าน
• อัตรากำไรขั้นต้นของผลิตภัณฑ์อาจถึง 70%

อย่างไรก็ตาม การพัฒนายังอยู่ในช่วงเริ่มต้น โดยคาดว่ารายได้แรกจะถูกบันทึกในครึ่งแรกของปีนี้ และเรายังต้องรอดูว่าเทคโนโลยีนี้จะสามารถทำซ้ำได้ง่ายโดยคู่แข่งหรือไม่