TradingKey

• หุ้น GE Vernova ปรับตัวลดลงเนื่องจากการประเมินมูลค่า (Valuation) ที่อยู่ในระดับสูง และการขายทำกำไรของนักลงทุนสถาบัน • ความเสี่ยงด้านการดำเนินงานยังคงมีอยู่ เกี่ยวกับการเปลี่ยนยอดคำสั่งซื้อที่รอกระส่งมอบ (Backlog) ในระดับสาธารณูปโภคให้เป็นรายได้ และความล่าช้าในการเชื่อมต่อระบบโครงข่ายไฟฟ้า (Grid Interconnection) • แผนกธุรกิจพลังงานลม (Wind) ยังคงเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อของต้นทุนปัจจัยการผลิต และการขาดทุน EBITDA อย่างมีนัยสำคัญ

• Piper Sandler ได้เริ่มครอบคลุมและวิเคราะห์หุ้น American Express โดยกำหนดคำแนะนำที่ "Overweight" (เพิ่มน้ำหนักการลงทุน) พร้อมตั้งเป้าหมายราคาไว้ที่ 396 ดอลลาร์ • การเติบโตของยอดเรียกเก็บเงินในไตรมาสที่สองยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากการใช้จ่ายที่ฟื้นตัวได้ดีของกลุ่มผู้บริโภคที่มีฐานะร่ำรวย • American Express ผ่านการทดสอบภาวะวิกฤต (Stress Test) ตามกฎหมาย Dodd-Frank ประจำปี 2026 โดยยังคงรักษาอัตราส่วนเงินกองทุนส่วนเกินสำหรับรองรับความเสี่ยงในภาวะวิกฤต (Stress Capital Buffer) ไว้ที่ระดับ 2.5%

• Goldman Sachs ได้เพิ่ม Wells Fargo เข้าสู่รายชื่อหุ้นแนะนำอย่างยิ่งของสหรัฐฯ (US Conviction List) โดยอ้างอิงถึงความริเริ่มด้านการเติบโตเชิงกลยุทธ์ • Wells Fargo ได้ปรับเพิ่มเงินปันผลประจำไตรมาสที่สาม หลังจากผ่านการทดสอบภาวะวิกฤต (Stress Test) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นที่เรียบร้อยแล้ว • นักวิเคราะห์หลายรายได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย โดยระบุถึงการระดมเงินฝากเชิงพาณิชย์ที่แข็งแกร่งและการขยายตัวของงบดุล

• หุ้นของ Marvell ปรับตัวลดลงหลังจากที่บริษัทได้รับการรวมเข้าคำนวณในดัชนี S&P 500 อย่างเป็นทางการ • Willem Meintjes ซึ่งเป็น CFO ที่กำลังจะพ้นจากตำแหน่ง ได้ทำการขายหุ้นที่เขาถือครองโดยตรงเกือบครึ่งหนึ่งเพื่อเปลี่ยนเป็นเงินสด • ความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นและการลดความเสี่ยงในวงกว้างทั่วทั้งกลุ่มอุตสาหกรรม มีส่วนทำให้เกิดแรงกดดันด้านราคาในขาลงในปัจจุบัน

TradingKey - เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้นกลุ่มฮาร์ดแวร์ปัญญาประดิษฐ์ (AI) เผชิญกับแรงกดดัน โดยหุ้นกลุ่มหน่วยความจำและอุปกรณ์สื่อสารออปติกปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงทั่วทั้งกระดาน โดย SanDisk (SNDK) ร่วงลง 10.82%, Micron Technology (MU) ดิ่งลง 9.7%, Corning (GLW) ร่วงลงกว่า 13%, Marvell Technology (MRVL) ปรับตัวลดลงกว่า 7% และ Lumentum (LITE) ลดลงมากกว่า 6% มีรายงานว่า Meta มีแผนที่จะเข้าสู่ตลาดคลาวด์คอมพิวติ้ง ซึ่งเป็นการเปลี่ยนผ่านจากการเป็นเพียงผู้ซื้อกำลังการประมวลผล (computing power) ไปสู่การเป็นผู้ให้บริการเช่ากำลังการประมวลผล รายงานจากสื่อระบุว่า Meta กำลังวางแผนธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AI อย่างเป็นทางการ เพื่อเปลี่ยนบทบาทจากการเป็นผู้จัดซื้อกำลังการประมวลผลเพียงอย่างเดียว ไปสู่การเป็นผู้เล่นในตลาดที่มีศักยภาพด้านการอุปทาน โดยบริษัทกำลังพัฒนาสองกลุ่มธุรกิจไปพร้อมกัน ได้แก่ บริการด้านโมเดล (model services) และการให้บริการเช่ากำลังการประมวลผลแบบ bare-metal ซึ่งเป็นการแข่งขันโดยตรงกับสามยักษ์ใหญ่ด้านคลาวด์แบบดั้งเดิมอย่าง AWS, Azure และ Google Cloud พร้อมทั้งสร้างภัยคุกคามที่ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อผู้ให้บริการกำลังการประมวลผล AI ในแนวตั้ง (vertical AI computing power providers) เช่น CoreWeave

• IBM เปิดตัวชิปขนาด 0.7 นาโนเมตร และเพิ่มการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานคอมพิวเตอร์ควอนตัม • วาณิชธนกิจรายใหญ่ปรับเพิ่มคำแนะนำลงทุนหุ้น IBM โดยระบุถึงการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นของธุรกิจซอฟต์แวร์และการขยายตัวของไฮบริดคลาวด์ • การสนับสนุนจากหน่วยงานกำกับดูแลและพันธมิตรเชิงยุทธศาสตร์ด้านความปลอดภัยช่วยสร้างแรงส่งให้กับการปรับใช้ AI ระดับองค์กรของ IBM

• บริษัทรายใหญ่หลายแห่งได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น หลังจากรายได้และกำไรในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณออกมาอย่างแข็งแกร่ง • การเติบโตของ ARR ในกลุ่มระบบรักษาความปลอดภัยยุคใหม่ (Next-Generation Security) เป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการควบรวมแพลตฟอร์มและการชิงส่วนแบ่งทางการตลาด • ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ IBM และ Red Hat ช่วยยกระดับขีดความสามารถในการแก้ไขปัญหาด้านความปลอดภัยด้วยระบบ AI

• ความล้มเหลวในการทดลองทางคลินิกและความล่าช้าในการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลสำหรับวิธีการรักษาเชิงทดลอง ได้ส่งผลกระทบและกดดันราคาหุ้นของ AstraZeneca • การหมุนเวียนของตลาดในวงกว้างเข้าสู่กลุ่มวัฏจักร (Cyclical Sectors) กำลังส่งผลให้เกิดการไหลออกของเงินทุนจากหุ้นกลุ่มยาซึ่งเป็นหุ้นกลุ่มปลอดภัย (Defensive Stocks) • แพลตฟอร์ม AI เกิดใหม่สำหรับการค้นพบยาใหม่ กำลังทำให้นักลงทุนต้องกลับมาประเมินมูลค่าของบริษัทผู้ผลิตยาดั้งเดิมใหม่อีกครั้ง

• Netflix ร่วมมือกับ Omnicom เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการกำหนดเป้าหมายโฆษณาและขยายการเติบโตของรายได้ • บริษัทฯ เข้าซื้อกิจการ Radford Studio Center ด้วยมูลค่า 400 ล้านดอลลาร์ เพื่อปรับปรุงต้นทุนการผลิตให้มีประสิทธิภาพสูงสุด • Netflix ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (Forward P/E) ที่ระดับ 20.5 เท่า พร้อมด้วยกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง

• หุ้น SanDisk ปรับตัวลดลงเนื่องจากแรงเทขายทำกำไร แม้ว่าจะได้รับคำแนะนำปรับเพิ่มราคาเป้าหมายในเชิงบวกจากนักวิเคราะห์ก็ตาม • นักลงทุนลดสัดส่วนการลงทุนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีแรงส่งสูง (high-momentum) ท่ามกลางการเปลี่ยนผ่านไปสู่ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) • การขายหุ้นของคนในบริษัท (insider selling) และอัตราส่วนการประเมินมูลค่าหุ้นที่อยู่ในระดับสูง เป็นปัจจัยที่กดดันให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในระหว่างวัน

TradingKey - เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้นของเทสลา (TSLA) ปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สี่ โดยพุ่งขึ้นกว่า 14% และส่งผลให้ราคาหุ้นกลับมาอยู่เหนือระดับ 430 ดอลลาร์สหรัฐ ณ เวลาที่รายงานข่าว หุ้นเทสลาบวกขึ้น 1.71% ซื้อขายที่ระดับ 427.79 ดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางภาวะการชะลอตัวโดยรวมของตลาดรถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลก ตลาดคาดการณ์ว่ายอดส่งมอบรถยนต์ทั่วโลกในไตรมาสที่สองของเทสลาจะอยู่ที่ประมาณ 396,500 คัน ซึ่งคิดเป็นการเพิ่มขึ้นประมาณ 3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

• Michael Burry ได้เปิดสถานะขาย (short position) โดยอ้างถึงการประเมินมูลค่าที่ไม่ยั่งยืนและอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P/S ratio) ที่อยู่ในระดับสูง • ความสามารถในการทำกำไรของกลุ่มธุรกิจอุตสาหกรรมทรัพยากร (Resource Industries) ปรับตัวลดลง ท่ามกลางค่าใช้จ่ายในการผลิตที่สูงขึ้นและปัจจัยลบที่อาจเกิดขึ้นจากมาตรการภาษีศุลกากร • อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงส่งผลกระทบต่อรายจ่ายฝ่ายทุน (CAPEX) ของลูกค้า และเพิ่มแรงกดดันต่อแผนกการเงิน

• การแรงขายทำกำไรของนักลงทุนสถาบันและการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นในภาพรวมของอุตสาหกรรม ส่งผลให้ราคาหุ้นของ Lam Research ปรับตัวลดลง • การฟ้องร้องดำเนินคดีแบบกลุ่มต่อผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่ ได้สร้างความไม่แน่นอนทั้งในด้านกฎระเบียบและการดำเนินงาน • ข้อมูลตลาดแรงงานที่เริ่มชะลอตัวลงและการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ได้เร่งให้เกิดการสลับกลุ่มลงทุนออกจากหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์

• ราคาหุ้นของ Arm ปรับตัวลดลงเนื่องจากการขายทำกำไรทั่วทั้งกลุ่มอุตสาหกรรม และความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นที่อยู่ในระดับสูง • การใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) ที่เพิ่มขึ้นในส่วนของฮาร์ดแวร์แบบปรับแต่งเอง กำลังกดดันอัตรากำไรจากการดำเนินงานของบริษัท • สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่เป็นกลางถึงขาลง ท่ามกลางแรงเทขายในกลุ่มเทคโนโลยีที่แผ่ขยายเป็นวงกว้าง

• Palantir ได้ร่วมมือกับ Nvidia ในการพัฒนาและติดตั้งโมเดล AI อธิปไตย (Sovereign AI) ให้กับหน่วยงานรัฐบาลของสหรัฐฯ • การเปิดเผยข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นถึงการถือครองหุ้นจำนวนมากจากกลุ่มสถาบันและกลุ่มการเมือง ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันในฝั่งขาลงที่ยืดเยื้อมานาน • การเติบโตของรายได้ที่เร่งตัวขึ้นและอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง เป็นปัจจัยหนุนที่ทำให้ความเชื่อมั่นและการจัดอันดับความน่าเชื่อถือจากนักวิเคราะห์ปรับตัวดีขึ้น

• Piper Sandler ได้ปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือของ Mastercard สู่ระดับซื้อเก็งกำไรอย่างแข็งแกร่ง (strong-buy) โดยประเมินจากสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง • ข้อตกลงระงับข้อพิพาทเบื้องต้นเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมรูดบัตรมูลค่า 3.8 หมื่นล้านดอลลาร์ ช่วยคลี่คลายความไม่แน่นอนทางกฎหมายครั้งสำคัญที่ยืดเยื้อมานาน • Mastercard รายงานรายได้ประจำปีที่ 3.279 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิ 1.497 หมื่นล้านดอลลาร์

• ราคาหุ้น ASML ปรับตัวลดลงเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการคุมเข้มมาตรการควบคุมการส่งออก • มาตรการจำกัดการจัดส่งสินค้าไปยังประเทศจีนที่อาจเกิดขึ้น กำลังส่งผลกระทบต่อคาดการณ์รายได้ในปี 2026 ของ ASML • กลุ่มลูกค้ากำลังชะลอการนำระบบลิโธกราฟี High-NA EUV ซึ่งต้องใช้เงินลงทุนสูงมาใช้งาน

• หุ้น AMD ปรับตัวลดลงในวันนี้เนื่องจากการขายทำกำไรของนักลงทุนสถาบัน หลังจากที่ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นอย่างมากในช่วงก่อนหน้านี้ • แรงกดดันจากการประเมินมูลค่าหุ้นที่อยู่ในระดับพรีเมียม ส่งผลให้นักลงทุนลดความเสี่ยง ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของบรรยากาศการลงทุนในตลาดวงกว้าง • ต้นทุนส่วนประกอบที่สูงขึ้นสำหรับ GPU ตระกูล Radeon สร้างความกังวลเกี่ยวกับอัตรากำไรในส่วนของกลุ่มลูกค้าผู้บริโภค

• หุ้น Intel ปรับตัวลดลงเนื่องจากนักลงทุนพากันเทขายทำกำไรในหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ • อัตราผลตอบแทนจากการผลิต (Yield) ของโหนด 18A-P ยังคงไม่เพียงพอต่อการผลิตในเชิงพาณิชย์เพื่อให้ได้กำไร • ความต้องการกระแสเงินสดอย่างต่อเนื่องและการสูญเสียส่วนแบ่งทางการตลาดให้กับคู่แข่ง ส่งผลกดดันต่อสถานะทางการเงินของ Intel

• Microsoft กำลังปรับลดพนักงานทั่วโลกลงไม่ถึง 2.5% เพื่อลดทอนต้นทุนการดำเนินงานให้มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น • ฝ่ายบริหารกำลังจัดสรรทรัพยากรใหม่เพื่อสนับสนุนการลงทุนเชิงรุกในโครงสร้างพื้นฐาน AI และระบบคลาวด์คอมพิวติ้ง • มูลค่าหุ้น (Valuation) ปรับตัวลดลงมาอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยสะสม 5 ปี ซึ่งช่วยดึงดูดแรงซื้อจากนักลงทุนเพิ่มมากขึ้น