Citi inicia cobertura de acciones de distribuidores alimentarios como "refugio seguro"

Investing.com - Citi inició cobertura sobre distribuidores de alimentos estadounidenses, calificando al grupo como un "refugio relativamente seguro ante preocupaciones macroeconómicas y arancelarias", emitiendo calificaciones de Compra para Performance Food Group (NYSE:PFGC) y US Foods. Sysco (NYSE:SYY) recibió calificación Neutral.

En su nota, Citi citó varias dinámicas favorables de la industria, incluyendo "la participación en el gasto de restaurantes como probable amortiguador ante riesgos macro", "riesgo limitado relacionado con aranceles" y "una inflación manejable en materias primas y un entorno laboral estabilizado".

La firma también destacó los beneficios de una industria fragmentada, donde los tres principales actores controlan solo aproximadamente el 40% del mercado.

Citi ve a PFGC "firmemente en ciclos de retroalimentación positiva", impulsado por cambios en la mezcla de productos que el mercado no ha apreciado completamente.

Estos incluyen "ganancias aceleradas de margen bruto en el segmento principal de servicios alimentarios" y dinámicas favorables dentro de su segmento de conveniencia, como "disminución de ventas de nicotina de menor margen" y "ventas de servicios alimentarios de mayor margen con crecimiento más rápido". La firma estableció un precio objetivo de $121 para PFGC.

Citi también calificó a USFD como Compra, con un precio objetivo de $95. La compañía "está firmemente en el ciclo de retroalimentación de servicios alimentarios", mostrando "crecimiento acelerado en beneficio bruto por caso" y "apalancamiento constante frente a gastos operativos".

Los analistas dijeron que USFD tiene "un historial creíble" y está bien posicionada para "superar los desafíos de transparencia de precios/costos de cambio" debido a su liderazgo en iniciativas digitales.

Sysco, calificada como Neutral con un objetivo de $78, podría ver alivio por comparaciones interanuales más fáciles, pero Citi advirtió que "los cambios en compensación/rotación asociada seguirán superando" los beneficios a corto plazo.

Sin embargo, sigue optimista sobre el segmento internacional de SYY a largo plazo.

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