Jefferies inicia cobertura de IWG con calificación de compra, ve potencial de crecimiento

Investing.com — Jefferies inició la cobertura de International Workplace Group Plc (LON:IWG), líder en espacios de oficina flexibles, con una calificación de Compra este lunes.

La firma se muestra optimista sobre la trayectoria de crecimiento de IWG, pronosticando una tasa compuesta anual de crecimiento (TCAC) de aproximadamente 40% en el EBITDA divisional hasta el año fiscal 2027.

Las acciones de IWG cotizaban un 2,2% más altas en las operaciones de la mañana del lunes.

Se espera este crecimiento mientras IWG realiza la transición hacia un modelo de bajo capital a través de sus activos Gestionados y de Franquicia.

IWG está posicionada para beneficiarse de las oportunidades estructurales a medio plazo en el sector de espacios de trabajo flexibles.

Se anticipa que las tendencias en el trabajo híbrido y la demanda de flexibilidad y eficiencia de costos en soluciones de oficina respaldarán el crecimiento del mercado.

Jefferies señala que IWG se encuentra en un punto de inflexión, acelerando la expansión de su división Gestionada y de Franquicia, que podría representar casi la mitad del crecimiento esperado del EBITDA para el año fiscal 2027.

La firma de servicios financieros anticipa que los gastos de capital de IWG se reducirán aún más a medida que crezca el segmento Gestionado y de Franquicia.

Jefferies estima que más de 400 millones de dólares en capital excedente podrían ser devueltos a los accionistas de IWG entre los años fiscales 2025 y 2027, además de los dividendos.

Las acciones de la compañía actualmente cotizan a aproximadamente 5 veces VE/EBITDA para el año fiscal 2025, lo que está por debajo de los promedios históricos.

Jefferies considera que un desempeño operativo consistente y un aumento en el FCL, junto con posibles anuncios adicionales de recompra, podrían conducir a una revaloración de las acciones de IWG.

La firma ha establecido un precio objetivo de 240p para las acciones de IWG, basado en un promedio de sus métodos de valoración de Suma de Partes (SoTP) y Flujo de Caja Descontado (DCF).

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