Macquarie mejora calificación de Atlassian por impulso de productos y valuación

Investing.com — Macquarie mejoró la calificación de Atlassian Corp Plc (NASDAQ:TEAM) a "Outperform" desde "Neutral", señalando la creciente adopción interdepartamental, catalizadores favorables de ingresos a corto plazo y un perfil de valuación mejorado.

La firma estableció un nuevo precio objetivo a 12 meses de $270, lo que implica un retorno total para los accionistas del 29% desde los niveles actuales.

Macquarie ve un riesgo al alza para la guía de ingresos del año fiscal 2025, en parte debido a aumentos de precios del 15-25% en Data Center para renovaciones posteriores a febrero.

A largo plazo, los comentarios de los clientes sugieren que Atlassian está ganando tracción con su estrategia de expansión "wall-to-wall". No se realizaron cambios en las estimaciones de ganancias.

Tras el foro de clientes e inversores "TEAM '25" de Atlassian en Anaheim, Macquarie destacó el mayor interés de los clientes en casos de uso más amplios más allá del desarrollo de software.

El lanzamiento de Teamwork Collection, un nuevo paquete en la nube que combina Jira, Confluence, Loom y agentes Rovo impulsados por IA, fue citado como un paso clave para extender el alcance de la empresa a funciones no técnicas como RRHH, gestión de activos y servicio al cliente.

El paquete respalda el impulso estratégico de TEAM para unificar sus aplicaciones a través de IA agéntica, haciendo los flujos de trabajo más dinámicos y fáciles de usar, escribió Macquarie.

La firma cree que la integración puede mejorar la productividad y la experiencia del usuario mientras impulsa la adopción en toda la empresa.

Aunque el precio objetivo se redujo de $317 a $270 debido a múltiplos más bajos de empresas comparables, Macquarie dijo que la valuación de TEAM ahora se ve atractiva en métricas de EV/ingresos y EV/flujo de caja libre.

La acción ahora cotiza en línea con sus pares frente a su prima histórica del 15%, según la nota.

Macquarie también destacó la innovación liderada por IA de la empresa, particularmente las capacidades de Rovo y la creciente integración de terceros. La evolución de la arquitectura de Atlassian, hacia aplicaciones modulares con navegación simplificada y ofertas empaquetadas, fue vista como clave para respaldar la escalabilidad a largo plazo.

TEAM presentará sus resultados del trimestre de marzo el 1 de mayo, con Macquarie señalando la visibilidad de ingresos para el año calendario 2025 como un catalizador potencial.

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