Truist inicia cobertura de Reddit con 'comprar' por fuerte crecimiento publicitario

Investing.com — Truist Securities inició la cobertura de Reddit Inc (NYSE:RDDT) con una calificación de Compra y un precio objetivo de $150, citando la rápida trayectoria de crecimiento de la empresa, el potencial de expansión de márgenes y su posición diferenciada en el espacio publicitario digital.

Reddit es una plataforma de redes sociales en rápido crecimiento, con una combinación atractiva de participación de usuarios, activos submonetizados y apalancamiento de márgenes a largo plazo. Reddit terminó 2024 con 102 millones de usuarios activos diarios (DAUs), un aumento del 39% interanual, y aspira a alcanzar eventualmente 1.000 millones de DAUs a nivel mundial.

Truist prevé que los ingresos de Reddit casi se duplicarán a $2.9 mil millones para 2027, respaldados por continuas ganancias en la participación publicitaria digital y vientos favorables de monetización.

La empresa generó $1.3 mil millones en ingresos en el año fiscal 2024, representando menos del 1% del mercado publicitario digital global, lo que le da amplio margen para crecer.

Con recientes hitos de rentabilidad, un margen de EBITDA ajustado del 22% y flujo de caja libre positivo, Truist espera que los márgenes a largo plazo puedan alcanzar aproximadamente el 50%.

Las comunidades temáticas específicas de Reddit le dan una ventaja en una era de mayores preocupaciones por la privacidad, añadió la nota.

A medida que disminuye la segmentación basada en cookies, el modelo publicitario contextual de la plataforma y la estructura granular de subreddits ofrecen valiosas señales de segmentación para los anunciantes.

Truist también destacó el emergente producto de búsqueda de Reddit y las capacidades de IA en expansión como impulsores adicionales de ingresos.

Se espera que la empresa lance una nueva herramienta de búsqueda comercial el próximo año, aprovechando dos décadas de datos de usuarios e IA generativa para impulsar una monetización más profunda.

Reddit ofrece una combinación única de profundidad de contenido e información del consumidor, que los anunciantes valoran cada vez más en un mundo post-cookies, según los analistas.

Truist valora a Reddit en 8x EV/ventas y 23x EV/AEBITDA sobre las estimaciones del año fiscal 2025, señalando un CAGR de ingresos a 7 años de ~18%. Los principales riesgos para la visión alcista incluyen cambios regulatorios, presión macroeconómica, ejecución de la plataforma y creciente competencia.

Las acciones de Reddit, que comenzaron a cotizar en marzo, han repuntado desde la OPI mientras los inversores apuestan por la capacidad de la empresa para escalar la publicidad y capitalizar su base de usuarios leal y de alta participación.

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