Truist inicia cobertura de Reddit con 'comprar' por fuerte crecimiento

Investing.com — Truist Securities inició la cobertura de Reddit Inc (NYSE:RDDT) con una calificación de Compra y un precio objetivo de 150 dólares, citando la rápida trayectoria de crecimiento de la compañía, el potencial de expansión de márgenes y su posición diferenciada en el espacio de publicidad digital.

Reddit es una plataforma de redes sociales en rápido crecimiento, con una combinación atractiva de participación de usuarios, activos submonetizados y apalancamiento de márgenes a largo plazo. Reddit finalizó 2024 con 102 millones de usuarios activos diarios (DAU), un aumento del 39% interanual, y aspira a alcanzar eventualmente 1.000 millones de DAU a nivel mundial.

Truist prevé que los ingresos de Reddit casi se duplicarán a 2.900 millones de dólares para 2027, respaldados por las continuas ganancias en la cuota de publicidad digital y los vientos favorables de monetización.

La compañía generó 1.300 millones de dólares en ingresos en el año fiscal 2024, lo que representa menos del 1% del mercado global de publicidad digital, dándole amplio margen para crecer.

Con los recientes hitos de rentabilidad, un margen EBITDA ajustado del 22% y flujo de caja libre positivo, Truist espera que los márgenes a largo plazo puedan alcanzar aproximadamente el 50%.

Las comunidades de Reddit, específicas por temas y de alta intención, le dan una ventaja en una era de mayores preocupaciones por la privacidad, añadió la nota.

A medida que disminuye la segmentación basada en cookies, el modelo publicitario impulsado por contexto de la plataforma y la estructura granular de subreddits ofrecen valiosas señales de segmentación para los anunciantes.

Truist también destacó el emergente producto de búsqueda de Reddit y las capacidades de IA en expansión como impulsores adicionales de ingresos.

Se espera que la compañía lance una nueva herramienta de búsqueda comercial el próximo año, aprovechando dos décadas de datos de usuarios e IA generativa para impulsar una monetización más profunda.

Reddit ofrece una combinación única de profundidad de contenido y conocimiento del consumidor, que los anunciantes valoran cada vez más en un mundo post-cookies, según los analistas.

Truist valora a Reddit en 8x EV/ventas y 23x EV/AEBITDA en las estimaciones del año fiscal 2025, señalando un TCAC de ingresos a 7 años de aproximadamente 18%. Los principales riesgos para la visión alcista incluyen cambios regulatorios, presión macroeconómica, ejecución de la plataforma y creciente competencia.

Las acciones de Reddit, que comenzaron a cotizar en bolsa en marzo, han subido desde la OPI, ya que los inversores apuestan por la capacidad de la compañía para escalar la publicidad y capitalizar su base de usuarios leal y de alta participación.

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