Citi mejora calificación de Dollar General por su baja exposición a aranceles

Investing.com — Citi mejoró la calificación de Dollar General (NYSE:DG) de Vender a Neutral, señalando que el minorista de descuento está mejor posicionado que sus competidores para enfrentar el nuevo entorno arancelario y una posible desaceleración del consumo.

El banco indicó que solo cerca del 10% de las ventas de Dollar General probablemente se verán afectadas por los aranceles, muy por debajo de la exposición del 50-100% que se observa en gran parte del sector minorista.

Con la mayor parte de su negocio vinculado a alimentos y productos de consumo, Citi afirmó que la compañía está protegida de la reducción del gasto discrecional que podría resultar del aumento de costos.

"A corto plazo, DG no tiene el mismo riesgo arancelario que la mayoría de los demás en nuestro universo minorista", escribieron los analistas de Citi, añadiendo que el minorista podría beneficiarse cuando los consumidores opten por alternativas de menor precio, dado su reconocimiento por ofrecer valor.

"Con una perspectiva de 12 meses, ya no creemos que una calificación de Vender esté justificada, ya que los negocios basados en consumibles probablemente tendrán mejor desempeño que aquellos que venden productos más discrecionales"

Si bien la presión competitiva a largo plazo de Walmart (NYSE:WMT) sigue siendo una preocupación, Citi señaló que el fuerte posicionamiento de valor de Dollar General podría ayudarle a evitar impactos importantes por el debilitamiento del consumidor.

La firma elevó su estimación de ganancias para el año fiscal 2025 a $6.07 desde $5.51 y aumentó su precio objetivo a $101 desde $69, citando una tasa de descuento más baja y un múltiplo de valoración más alto.

Citi indicó que los comentarios de Walmart en su próximo día del inversionista del 8-9 de abril podrían ser clave. Si Walmart traslada a los consumidores los mayores costos relacionados con aranceles, Dollar General podría tener cobertura de precios, pero cualquier movimiento para invertir agresivamente en precios podría pesar sobre DG.

Dollar General opera miles de tiendas de descuento de formato pequeño en Estados Unidos, con un enfoque en productos de consumo a bajo precio.

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