Citi mejora la calificación de Dollar General por su limitada exposición a aranceles

Investing.com — Citi mejoró la calificación de Dollar General (NYSE:DG) de Vender a Neutral, señalando que el minorista de descuento está mejor posicionado que sus homólogas para enfrentar el nuevo entorno arancelario y una posible desaceleración del consumo.

El banco indicó que solo alrededor del 10% de las ventas de Dollar General probablemente se vean afectadas por los aranceles, muy por debajo de la exposición del 50-100% observada en gran parte del sector minorista.

Con la mayor parte de su negocio vinculado a alimentos y productos consumibles, Citi señaló que la compañía está protegida de la reducción del gasto discrecional que podría resultar del aumento de costos.

"A corto plazo, DG no tiene el mismo riesgo arancelario que la mayoría de los demás en nuestro universo minorista", escribieron los analistas de Citi, añadiendo que el minorista podría beneficiarse a medida que los consumidores opten por alternativas de menor precio, dado su reconocimiento de valor.

"Tomando una perspectiva de 12 meses, ya no creemos que una calificación de Vender esté justificada, ya que es probable que los negocios basados en consumibles tengan un mejor desempeño que aquellos que venden productos más discrecionales"

Si bien la presión competitiva a largo plazo de Walmart (NYSE:WMT) sigue siendo una preocupación, Citi señaló que el fuerte posicionamiento de valor de Dollar General podría ayudarle a evitar impactos importantes derivados de un debilitamiento del consumidor.

La firma elevó su estimación de ganancias para el año fiscal 2025 a 6,07 dólares desde 5,51 dólares y aumentó su precio objetivo a 101 dólares desde 69 dólares, citando una tasa de descuento más baja y un múltiplo de valoración más alto.

Citi indicó que los comentarios de Walmart en su próximo día del inversor del 8-9 de abril podrían ser clave. Si Walmart traslada a los consumidores los costos más altos relacionados con los aranceles, Dollar General podría tener cobertura de precios, pero cualquier movimiento para invertir agresivamente en precios podría pesar sobre DG.

Dollar General opera miles de tiendas de descuento de formato pequeño en Estados Unidos, con la atención puesta en consumibles de bajo precio.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.