JP Morgan rebaja la calificación de RxSight por presiones del mercado y competencia

Investing.com — JP Morgan (NYSE:JPM) rebajó la calificación de RxSight a Underweight, citando dificultades del mercado, económicas y competitivas que han llevado a un rendimiento del primer trimestre más débil de lo esperado y a una revisión a la baja de las previsiones para 2025.

La firma estableció un precio objetivo de 17 dólares para la acción.

RxSight anunció previamente ingresos del primer trimestre de aproximadamente 37,9 millones de dólares, lo que representa un aumento del 28% interanual, pero por debajo de las estimaciones de Wall Street de 39,4 millones de dólares.

El déficit se atribuyó a un mercado más débil de lentes intraoculares (LIO) premium, mayor competencia por nuevos lanzamientos de productos y una disminución inesperada en la confianza del consumidor al final del trimestre.

Para todo el año, la compañía redujo su previsión de ingresos a 160-175 millones de dólares, por debajo de su perspectiva anterior de 185-197 millones de dólares.

Las proyecciones de gastos operativos también se redujeron a 150-160 millones de dólares desde el rango previo de 165-170 millones de dólares.

JP Morgan señaló que, si bien la perspectiva revisada puede establecer una base más alcanzable, las homólogas de RxSight no han reportado desafíos agudos similares en el mercado, lo que genera preocupaciones sobre si los problemas son generalizados en la industria o específicos de la compañía.

El bróker destacó que el rendimiento del primer trimestre de RxSight experimentó una disminución secuencial de ingresos de aproximadamente 6% en comparación con el cuarto trimestre de 2024.

Las ventas de Light Adjustable Lenses (LAL) aumentaron un 36% interanual hasta 27.579 unidades, pero aún quedaron por debajo de las estimaciones de JPMorgan de 31.000. Sin embargo, las colocaciones de Light Delivery Device (LDD) superaron las expectativas, alcanzando 73 frente a las 66 pronosticadas.

Si bien la compañía obtuvo la aprobación de la marca CE para su sistema LDD/LAL, JPMorgan espera que la expansión internacional sea gradual. Dados los continuos desafíos del mercado y la competencia sin un cronograma claro de resolución, la firma ve un mayor riesgo a la baja para la trayectoria de crecimiento de RxSight.

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