Wolfe Research mejora calificación de U.S. Bancorp tras bajo rendimiento bursátil

Investing.com — Wolfe Research mejoró la calificación de U.S. Bancorp (BVMF:USBC34) a "Outperform", citando una valoración atractiva y mejoras esperadas en su desempeño operativo.

USB ha sido la acción con peor rendimiento en la cobertura de Bancos de mediana capitalización de Wolfe este año, pero la firma ve valor en esta caída. Wolfe se muestra alentado por la urgencia de la nueva CEO Gunjan Kedia para mejorar los resultados.

La firma espera que USB se beneficie del aumento en los ingresos netos por intereses a medida que los préstamos y valores a tasa fija se revalúen con márgenes más altos. Proyecta que el margen de interés neto de USB se expandirá aproximadamente 15 puntos básicos hasta 2026.

Las acciones de U.S. Bancorp han caído un 10% en lo que va del año, con un rendimiento inferior al S&P 500, que ha bajado aproximadamente un 4% en el mismo periodo.

Wolfe también prevé que USB alcance mejores niveles de eficiencia al reducir el crecimiento de gastos a promedios históricos. Esto podría generar aproximadamente 230 puntos básicos de apalancamiento operativo positivo.

Las métricas crediticias están mejorando, con exposición limitada a clases de activos de alto riesgo. Las tasas de morosidad más bajas y una mayor cobertura de reservas brindan apoyo adicional.

Wolfe espera que USB reanude la recompra de acciones en 2026, devolviendo aproximadamente $2.6 mil millones a los accionistas. Los niveles de capital del banco deberían respaldar su ratio objetivo de pago del 30-40%.

Con su valoración actual, Wolfe considera a USB atractivo en comparación con sus pares. La firma elevó sus estimaciones de ganancias para 2025 y 2026, estableciendo un precio objetivo de $49 para finales de 2025, lo que implica un potencial alcista del 14%.

"Aunque USB es el que peor rendimiento ha tenido en lo que va del año dentro de nuestra cobertura de Bancos de mediana capitalización, vemos un valor convincente y nos alienta el sentido de urgencia de la nueva CEO Gunjan Kedia para mejorar el desempeño operativo", dijo un analista de Wolfe.

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