Citi mejora calificación de Charles Schwab por repunte tras integración de Ameritrade

Investing.com — Citi mejoró la calificación de Charles Schwab (NYSE:SCHW) a "Comprar", citando una mejora en el crecimiento de nuevos activos netos mientras la correduría pasa a la ofensiva tras completar la integración de clientes de Ameritrade.

La actividad comercial de Schwab ha sido sólida en el primer trimestre, impulsando los ingresos.

La firma también está avanzando en la reducción de necesidades de financiamiento a corto plazo y estabilizando las tendencias de barrido de efectivo, que Citi considera clave para mejorar la flexibilidad del balance y el potencial de retorno de capital.

La firma elevó su precio objetivo a $102, reflejando un múltiplo de 17x sobre su estimación de ganancias para 2027.

Citi destacó el reciente impulso de nuevos activos netos de Schwab, señalando el crecimiento anualizado de 5.6% en febrero, y espera mayor aceleración en 2025.

La compañía ha incrementado la inversión en corredores, sucursales y marketing, mientras que la participación de clientes heredados de Ameritrade ha aumentado. La dirección mantiene la confianza en que el crecimiento de nuevos activos netos a largo plazo puede volver al rango de 5-7%, a pesar de la volatilidad actual del mercado.

Las estimaciones de ganancias de Citi para Schwab ahora son de $1.00 para el primer trimestre de 2025, con proyecciones anuales de $4.24 en 2025, $5.04 en 2026 y $6.18 en 2027. La firma ve potencial en la capacidad de Schwab para recuperar una valoración de múltiplo de mercado a medida que mejoren las tendencias de crecimiento.

Más allá de Schwab, Citi mantuvo una visión constructiva sobre LPL Financial (NASDAQ:LPLA), favoreciendo su potencial de crecimiento a largo plazo mediante expansión de mercado y reclutamiento de asesores. También ve a Interactive Brokers (NASDAQ:IBKR) bien posicionado en un mercado volátil debido a su base de clientes institucionales.

Mientras tanto, Citi sigue cauteloso con Robinhood (NASDAQ:HOOD), citando vientos en contra por la caída de precios de criptomonedas, y espera volatilidad continua para Raymond James y Stifel Financial (NYSE:SF) debido a la incertidumbre en los mercados de capitales.

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