Citi mejora la calificación de Charles Schwab por repunte de crecimiento

Investing.com — Citi mejoró la calificación de Charles Schwab (NYSE:SCHW) a "Comprar", citando una mejora en la historia de crecimiento de nuevos activos netos mientras la correduría pasa a la ofensiva tras completar la integración de clientes de Ameritrade.

La actividad comercial de Schwab ha sido sólida en el primer trimestre, proporcionando un impulso a los ingresos.

La firma también está avanzando en la reducción de necesidades de financiación a corto plazo y estabilizando las tendencias de barrido de efectivo, que Citi ve como clave para mejorar la flexibilidad del balance y el potencial de retorno de capital.

La firma elevó su precio objetivo a 102 dólares, reflejando un múltiplo de 17x sobre su estimación de ganancias para 2027.

Citi destacó el reciente impulso de nuevos activos netos de Schwab, señalando el crecimiento anualizado de febrero del 5,6%, y espera una mayor aceleración en 2025.

La compañía ha incrementado la inversión en brokers, sucursales y marketing, mientras que el compromiso de los clientes heredados de Ameritrade ha aumentado. La dirección mantiene la confianza en que el crecimiento de nuevos activos netos a largo plazo puede volver al rango del 5-7%, a pesar de la volatilidad del mercado a corto plazo.

Las estimaciones de ganancias de Citi para Schwab ahora se sitúan en 1,00 dólares para el primer trimestre de 2025, con proyecciones anuales de 4,24 dólares en 2025, 5,04 dólares en 2026 y 6,18 dólares en 2027. La firma ve potencial alcista en la capacidad de Schwab para recuperar una valoración de múltiplo de mercado a medida que mejoran las tendencias de crecimiento.

Más allá de Schwab, Citi mantuvo una visión constructiva sobre LPL Financial (NASDAQ:LPLA), favoreciendo su potencial de crecimiento a largo plazo a través de la expansión del mercado y el reclutamiento de asesores. También ve a Interactive Brokers (NASDAQ:IBKR) bien posicionado en un mercado volátil debido a su base de clientes institucionales.

Mientras tanto, Citi sigue siendo cauteloso con Robinhood (NASDAQ:HOOD), citando vientos en contra por la caída de los precios de las criptomonedas, y espera una volatilidad continua para Raymond James y Stifel Financial (NYSE:SF) debido a la incertidumbre de los mercados de capitales.

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