Mercado subestima potencial de Samsung y SK Hynix con HBM móvil para IA

Investing.com — Los analistas de Morgan Stanley (NYSE:MS) se muestran cada vez más optimistas sobre el potencial de la memoria HBM móvil (High Bandwidth Memory) para impulsar un crecimiento significativo en el mercado de smartphones con IA móvil y de borde, beneficiando particularmente a Samsung Electronics (KS:005930) y SK Hynix.

Los analistas señalaron en una nota del miércoles que el HBM móvil, que podría utilizarse ampliamente por primera vez en el lanzamiento del iPhone 18 en 2026, es subestimado por el mercado en general, especialmente en cuanto a su impacto en los equipos de producción.

El desarrollo del HBM móvil está en marcha, con Samsung y SK Hynix (KS:000660) liderando supuestamente la iniciativa con sus respectivas tecnologías: VCS (Vertical Cu post Stack) y VFO (Vertical Fan Out).

Según Morgan Stanley, "si la tasa de penetración de smartphones con IA equipados con HBM móvil alcanza el 20%, será necesaria una capacidad de producción mayor que la del HBM a finales de 2024", lo que indica un importante crecimiento en el mercado de equipos.

Añaden que este crecimiento requeriría que la capacidad de producción de HBM móvil supere la del HBM para servidores para finales de 2024.

Los analistas también prevén aumentos significativos en la demanda de equipos de empresas como DISCO y Advantest, que están posicionadas para beneficiarse de la creciente necesidad de herramientas de alta precisión como pulidoras, probadores y sondeadores.

"Por cada aumento del 10% en la tasa de adopción en smartphones, se necesitan 156KWPM de capacidad de producción", lo que significa que el uso generalizado del HBM móvil podría impulsar drásticamente las necesidades de producción.

Morgan Stanley ha elevado sus previsiones de ganancias para DISCO y Advantest un 71% por encima del consenso, aumentando también sus precios objetivos.

La firma señala que "los mercados de renta variable están pasando por alto el potencial de crecimiento de los equipos de HBM móvil", mientras la tecnología continúa ganando tracción en la industria de smartphones, ofreciendo un fuerte potencial alcista tanto para Samsung como para SK Hynix.

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