RBC mejora Rathbones a ‘Mejor Rendimiento’ y el precio objetivo a 2.000 peniques

Investing.com — RBC Capital Markets ha mejorado la calificación de Rathbones Group (LON:RAT) a "Mejor Rendimiento" y ha elevado su precio objetivo a 2.000 peniques.

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Esta decisión se basa en la expectativa de un crecimiento a medio plazo infravalorado para Rathbones.

Según los analistas de RBC Capital Markets, se espera que las sinergias anticipadas de la adquisición de Investec (LON:INVP) Wealth (IW&I) generen beneficios más sustanciales a partir del año fiscal 2025.

Se proyecta que este desarrollo financiero resulte en un TCAC de ganancias del 7,1% durante el período FY24-27. Los analistas creen que este crecimiento no está adecuadamente reflejado en la valoración actual del grupo.

El informe de RBC Capital Markets también destaca que Rathbones cotiza actualmente con un descuento significativo respecto a sus homólogas, a pesar de demostrar un crecimiento a corto plazo más sólido.

RBC Capital Markets considera que las homólogas cotizadas más cercanas a Rathbones son St. James's Place Plc y Quilter Plc.

Los analistas de RBC Capital Markets también señalan el potencial de importantes retornos de capital como factor que respalda la calificación de "Mejor Rendimiento".

La combinación de una fuerte generación de efectivo, una política monetaria de dividendos progresiva y la valoración con descuento lleva a RBC Capital Markets a esperar que Rathbones genere un rendimiento de dividendo ordinario del 6,2% para el año fiscal 2025.

Además, se anticipa un dividendo especial o recompra, potencialmente añadiendo 3,5 peniques.

En una perspectiva de tres años, RBC Capital Markets prevé que aproximadamente el 21% de la capitalización de mercado actual podría ser devuelta a los inversores.

RBC Capital Markets también sugiere que Rathbones podría convertirse en un atractivo objetivo de fusiones y adquisiciones a medida que la integración de IW&I se acerca a su finalización.

El sector de gestión patrimonial, en general, resulta atractivo para grupos financieros más grandes debido a la alta conversión de beneficios a capital.

Los analistas de RBC Capital Markets creen que la valoración con descuento de Rathbones podría atraer particularmente el interés de potenciales adquirentes que buscan un negocio con una cartera de clientes con activos promedio más altos.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.