Aranceles de EE.UU. a automóviles son "sobrevivibles", Tesla y Rivian mejor posicionadas

Investing.com27 de mar de 2025 12:01

Investing.com — Los aranceles del 25% sobre vehículos y piezas importadas, que entrarán en vigor el 3 de abril, representarán una gran disrupción para la industria automotriz estadounidense, pero los analistas de Bernstein creen que el impacto es "sobrevivible".

Sin embargo, advierten que "dejará cicatrices y probablemente redibujará los límites competitivos".

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Según Bernstein, los aranceles provocarán un fuerte impacto en el beneficio bruto, particularmente para los fabricantes de automóviles y proveedores que dependen de las importaciones.

La firma estima un impacto arancelario no mitigado de aproximadamente 110.000 millones de dólares en todo el sector, o alrededor de 6.700 dólares por vehículo.

"Ford (NYSE:F) y GM podrían enfrentar caídas de hasta un 30% en el EBIT en 2025, incluso con cierto traspaso de precios y ajustes de abastecimiento", señaló Bernstein.

Se espera que Stellantis (NYSE:STLA) sea relativamente más resistente debido a su alto contenido estadounidense en los modelos producidos en México.

Tesla (NASDAQ:TSLA) emerge como el mayor ganador en este entorno. "Tesla es claramente el ganador estructural: localizado, con fuerte participación de mercado, mejor aislado del riesgo comercial", afirmó Bernstein.

También se señaló que Rivian (NASDAQ:RIVN) está mejor posicionada debido a su huella de fabricación basada en Estados Unidos.

Aunque el impacto total de los aranceles no será inmediatamente visible, Bernstein espera que el golpe real de costos comience a mediados de mayo y se acelere en los resultados del tercer trimestre.

La firma advierte que el año fiscal 2026 podría ser aún peor, prediciendo un impacto en las ganancias un 20% mayor a menos que los fabricantes de automóviles cambien significativamente sus estrategias de abastecimiento.

Si bien los esfuerzos arancelarios anteriores a menudo se han revertido, los analistas de Bernstein dicen que esta vez podría ser diferente.

"Esta implementación está más coordinada y operativamente detallada", señaló Bernstein, agregando que hace menos probable una reversión. Sin embargo, añaden que la reacción de Wall Street podría presionar a la administración para que reconsidere su postura.

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