El potencial bajista de Adobe es limitado: KeyBanc

Investing.com - KeyBanc mejoró la calificación de Adobe (NASDAQ:ADBE) de Underweight a Sector Weight el viernes, citando un riesgo bajista limitado y fundamentos estables.

• ¿Cómo invertir con éxito? Averígüelo con InvestingPro: Haga clic aquí y revise las métricas clave como el Valor Razonable asignado a partir de más de una decena de modelos financieros, la salud financiera de la empresa y las perspectivas de los analistas.

"Vemos poco margen para una caída, revisiones de los fundamentos durante el resto del año fiscal y, dada esa suposición, es difícil argumentar a favor de una continua compresión de múltiplos en relación con sus homólogas", escribieron los analistas.

KeyBanc considera que las acciones ahora parecen "justamente valoradas".

Los analistas reconocieron que podrían haber reaccionado de manera exagerada a los recientes cambios en la divulgación de Adobe.

"Estábamos bastante molestos la semana pasada cuando se eliminaron las divulgaciones de ARR de Creative y Document Cloud en los resultados del 1T de 2025", señaló el informe.

Aunque todavía están "molestos" por el cambio, KeyBanc ahora ve "mérito en el cambio de presentación" después de revisar detalles adicionales de la Reunión de Inversores de Adobe del martes. "Manos arriba, reaccionamos de manera exagerada".

Sin embargo, KeyBanc no está ofreciendo una disculpa sin reservas. Si bien el nuevo desglose de ingresos de Adobe proporciona cierta información sobre los ingresos por suscripción de Creative Cloud, la firma sigue siendo escéptica sobre la transparencia respecto a las presiones competitivas en el segmento no profesional.

"Nuestra capacidad para estimar la división entre las contribuciones de ingresos de Document Cloud y las contribuciones de Acrobat y Express están en su punto más alto hoy, pero esto se degradará a medida que avancemos hacia el futuro", advirtió KeyBanc.

Creen que el cambio en la divulgación podría dificultar que los inversores evalúen los riesgos potenciales en el negocio de Adobe.

"La parte del negocio que nosotros y los inversores vemos como más amenazada por la competencia, la parte no profesional creativa de Creative Cloud, será más difícil de discernir en el futuro", concluyó el informe.

A pesar de estas preocupaciones, KeyBanc considera que la valoración de las acciones es razonable, lo que motivó su decisión de eliminar su calificación de Underweight y mejorar Adobe a Sector Weight.

• ¿Le gustaría saber cómo organizan sus carteras los inversores con más éxito? InvestingPro le da acceso a las estrategias y carteras de los mejores inversores. Además, recibirá cada mes más de 100 recomendaciones de valores basadas en análisis respaldados por IA. ¿Siente curiosidad? Haga clic aquí para obtener más información.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.